Isin: DE000VP4K4Y4

Possibile rendimento annuo del 20,28% con barriera al 70% puntando su Intesa e Unicredit

Comunicazione Pubblicitaria



Con il certificate Athena Express, ad ogni osservazione semestrale si può ottenere anticipatamente il capitale investito più un premio del 10.14% al semestre (20.28% annuo) con Intesa Sanpaolo e UniCredit pari o sopra al livello iniziale. Durata 36 mesi. A scadenza barriera di protezione al 70%. Un ottimo mix di rendimento e protezione per il nuovo certificate di Vontobel con Isin DE000VP4K4Y4.



I punti di forza


A partire dalla prima data di valutazione, il 7 dicembre 2020, il certificate potrà essere rimborsato a premio a €110,14 se entrambi i sottostanti UniCredit e Intesa Sanpaolo quoteranno ad un valore pari o superiore rispetto al livello iniziale.

In caso contrario il certificate non distribuirà il premio ma l’opportunità di rimborso anticipato si riproporrà ogni 6 mesi, con premio migliorato ogni semestre di €10,14, per mantenere stabile il ricco rendimento al 20.28% annuo. Il certificate scade tra 3 anni. L'ultima data di valutazione sarà il 5 giugno 2023.

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723.

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339.


I premi si cumulano per mantenere inalterato il rendimento del 20.28% annuo lordo, ovvero se ad una data di valutazione semestrale non scatta il rimborso anticipato, allora l’investitore non avrà perso il suo rendimento.

Se infatti, ad una delle date di valutazione semestrali successive, tutti e due sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale allora scatterà il rimborso anticipato e l’investitore, oltre al premio di quel semestre, recupererà tutti i premi cumulati in passato oltre al capitale investito.


Il prodotto gode della possibilità di essere rimborsato in anticipo a €100,00 a partire dal 7 dicembre 2020 e per ogni semestre successivo, più tutti i premi semestrali cumulati fino ad allora (10.14% al semestre 20.28% all'anno), se i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore a quello iniziale, alle date di valutazione.

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 pari al livello fissato per il rimborso anticipato di: €1,6723.

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339 pari al livello fissato per il rimborso anticipato di: €8,339.


La barriera a scadenza è di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, Intesa Sanpaolo o UniCredit potrebbero portarsi anche al livello di barriera o al di sotto, senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra il livello iniziale, il certificate distribuirà anche tutti i premi semestrali cumulati.

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 e la barriera del 70% per il capitale è fissata a €1,1706.

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339 e la barriera del 70% per il capitale è fissata a €5,837.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.


Isin: DE000VP4K4Y4

Titoli Sottostanti

Intesa Sanpaolo
Aggiornato: 27/11/20 16:27:00
Prezzo Strike Performance
€1,9458 €1,6723 16.4% €0,2735
Barriera Livello Distanza
A scadenza €1,1706 39.8% €0,7752
UniCredit
Aggiornato: 15/01/21 16:39:00
Prezzo Strike Performance
€7,701 €8,339 -7.65% -€0,6380
Barriera Livello Distanza
A scadenza €5,837 24.2% €1,864

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Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 5 giugno 2023, il certificate non dovesse essere ancora stato rimborsato occorrerà guardare al valore di Intesa Sanpaolo e di UniCredit

Con i sottostanti Intesa Sanpaolo e UniCredit ad un valore maggiore al 100% del valore iniziale il certificate verrebbe rimborsato con un premio pari al rendimento annuo del 20.28% che per 3 anni porta il rendimento totale al 60.84%.

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 .

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339.


Lo scenario neutro lo avremo se, alla data di valutazione finale del 5 giugno 2023, Intesa Sanpaolo e UniCredit si venissero a trovare sopra il livello di barriera, posta al 70% del valore iniziale, ma non entrambi sopra il livello iniziale.

In questo caso il certificate verrebbe rimborsato a €100,00.

L’investitore non riceverà alcun premio ma avrà neutralizzato la perdita del sottostante grazie alla profondità della barriera.

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 e la barriera del 70% per il capitale è fissata a €1,1706.

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339 e la barriera del 70% per il capitale è fissata a €5,837.


Lo scenario negativo lo avremo se, non è mai intervenuto il rimborso anticipato e, alla data di valutazione finale del 5 giugno 2023, Intesa Sanpaolo o UniCredit si venissero a trovare ad un valore uguale o minore al livello di barriera posto al 70%.

In questo caso per l’investitore sarà come aver puntato direttamente sul titolo peggiore (senza percepire i dividendi) e dunque potrebbe subire una perdita in linea con la performance dell'azione rispetto al livello iniziale.

Ad esempio, in caso di calo del 31% di Intesa Sanpaolo anche il certificate verrebbe ritirato a 69 euro.

Per Intesa Sanpaolo la barriera del 70% per il capitale è fissata a €1,1706.

Per UniCredit la barriera del 70% per il capitale è fissata a €5,837.


Isin: DE000VP4K4Y4

I rischi


Il rischio più grande si ha se, alla data di valuazione finale, il 5 giugno 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Anche solo uno dei sottostanti tra Intesa Sanpaolo e UniCredit avrà perso più del 30% rispetto al livello iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo senza lo stacco dei dividendi.

Se ad esempio UniCredit avrà perso il 31% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 69 euro, se dovesse aver perso il 50% dal livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 50 euro e così via.

Per Intesa Sanpaolo la barriera del 70% per il capitale è fissata a €1,1706.

Per UniCredit la barriera del 70% per il capitale è fissata a €5,837.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento di uno dei due sottostanti, ovvero con Intesa Sanpaolo pari a zero o UniCredit pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.



Isin: DE000VP4K4Y4
Certificate DE000VP4K4Y4 - L'andamento nel tempo
05 giugno 2020

il 5 giugno 2020 è la data di valutazione inziale del certificate.

Il valore iniziale per Intesa Sanpaolo è stato fissato a €1,6723

Il valore iniziale per UniCredit è stato fissato a €8,339

07 dicembre 2020

- Se in questa data anche uno solo dei titoli sottostanti dovesse quotare ad un valore inferiore rispetto al valore iniziale:

Il certificate continuerà a trattare fino alla data di osservazione successiva.

- Se in questa data tutti i sottostanti dovessero quotare ad un valore pari o superiorie al valore iniziale:

Il certificate verrà ritirato a €110,14 (rendimento semestrale del 10.14%).

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 .

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339.

07 giugno 2021

- Se in questa data anche uno solo dei titoli sottostanti dovesse quotare ad un valore inferiore rispetto al valore iniziale:

Il certificate continuerà a trattare fino alla data di osservazione successiva.

- Se in questa data tutti i valori dei sottostanti dovessero quotare ad un valore pari o superiorie al valore iniziale:

Il certificate verrà ritirato a €120,28 (rendimento annuale del 20.28%).

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 .

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339.

06 dicembre 2021

- Se in questa data anche uno solo dei titoli sottostanti dovesse quotare ad un valore inferiore rispetto al valore iniziale:

Il certificate continuerà a trattare fino alla data di osservazione successiva.

- Se in questa data tutti i valori dei sottostanti dovessero quotare ad un valore pari o superiorie al valore iniziale:

Il certificate verrà ritirato a €130,4200 (rendimento annuale del 30.42%).

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 .

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339.

06 giugno 2022

- Se in questa data anche uno solo dei titoli sottostanti dovesse quotare ad un valore inferiore rispetto al valore iniziale:

Il certificate continuerà a trattare fino alla data di osservazione successiva.

- Se in questa data tutti i valori dei sottostanti dovessero quotare ad un valore pari o superiorie al valore iniziale:

Il certificate verrà ritirato a €140,56 (rendimento annuale del 40.56%).

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 .

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339.

05 dicembre 2022

- Se in questa data anche uno solo dei titoli sottostanti dovesse quotare ad un valore inferiore rispetto al valore iniziale:

Il certificate continuerà a trattare fino alla data di osservazione successiva.

- Se in questa data tutti i valori dei sottostanti diovessero quotare ad un valore pari o superiorie al valore iniziale:

Il certificate verrà ritirato a €150,70 (rendimento annuale del 50.7%).

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 .

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339.

05 giugno 2023

In questa data avremo 3 scenari:

Scenario Positivo

Se alla data di valutazione finale, il 5 giugno 2023, il certificate non dovesse essere ancora stato rimborsato occorrerà guardare al valore di Intesa Sanpaolo e di UniCredit

Con i sottostanti Intesa Sanpaolo e UniCredit ad un valore maggiore al 100% del valore iniziale il certificate verrebbe rimborsato con un premio pari al rendimento annuo del 20.28% che per 3 anni porta il rendimento totale al 60.84%.

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 .

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339.

Scenario Neutro

Lo scenario neutro lo avremo se, alla data di valutazione finale del 5 giugno 2023, Intesa Sanpaolo e UniCredit si venissero a trovare sopra il livello di barriera, posta al 70% del valore iniziale, ma non entrambi sopra il livello iniziale.

In questo caso il certificate verrebbe rimborsato a €100,00.

L’investitore non riceverà alcun premio ma avrà neutralizzato la perdita del sottostante grazie alla profondità della barriera.

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 e la barriera del 70% per il capitale è fissata a €1,1706.

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339 e la barriera del 70% per il capitale è fissata a €5,837.

Scenario Negativo

Lo scenario negativo lo avremo se, non è mai intervenuto il rimborso anticipato e, alla data di valutazione finale del 5 giugno 2023, Intesa Sanpaolo o UniCredit si venissero a trovare ad un valore uguale o minore al livello di barriera posto al 70%.

In questo caso per l’investitore sarà come aver puntato direttamente sul titolo peggiore (senza percepire i dividendi) e dunque potrebbe subire una perdita in linea con la performance dell'azione rispetto al livello iniziale.

Ad esempio, in caso di calo del 31% di Intesa Sanpaolo anche il certificate verrebbe ritirato a 69 euro.

Per Intesa Sanpaolo la barriera del 70% per il capitale è fissata a €1,1706.

Per UniCredit la barriera del 70% per il capitale è fissata a €5,837.

Isin: DE000VP4K4Y4

Le risposte alle tue domande

Cos’è un certificate?
Introduzione

Un certificate (in italiano certificato) è uno strumento finanziario emesso dalle banche (chiamate emittenti) con l’obiettivo di migliorare il profilo rendimento/rischio di un investimento.

Esistono due macrocategorie di certificate: i certificate di investimento e i certificate a leva, con profili di rischio/rendimento diametralmente opposti.

I certificate di investimento

I certificate di investimento sono studiati per offrire protezione totale o parziale dai ribassi dei sottostanti (indici, azioni, materie prime, etf, fondi, bond, valute).

Esistono molteplici tipologie di certificate per rispondere alle diverse esigenze dell’investitore: alcuni puntano a offrire un premio finale o una maxicedola, altri puntano un flusso cedolare periodico con l’obiettivo di ottimizzare i rendimenti, ecc..

I certificate a leva

I certificate a leva sono strumenti molto rischiosi perché moltiplicano la performance del sottostante, ma allo stesso tempo ne possono moltiplicare le perdite.

Per esigenze diverse

Non esiste dunque una tipologia di certificate migliore di un’altra ma strutture diverse che si adattano meglio alle esigenze dell’investitore, per questo sono spesso definiti soluzioni di investimento.

Cos'è un certificate a capitale condizionatamente protetto?
certificate a capitale condizionatamente protetto

Un certificate a capitale condizionatamente protetto difende l’investimento e nella maggior parte dei casi offre un guadagno anche a fronte di una calo del sottostante, ma fino a un determinato livello o performance negativa prestabilita. La protezione tiene o è valida fino a un calo predeterminato inizialmente, ovvero con il sottostante che raggiunge una “barriera” di protezione stabilita al momento dell’emissione del contratto.

Come posso comprare un certificate?
Banche e piattaforme di trading

La maggior parte delle banche operanti in Italia offre ai propri clienti un servizio di Home Banking o mette a disposizione delle piattaforme di trading: attraverso queste piattaforme è possibile acquistare in autonomia ogni tipo di certificate, fornendo l’ISIN del prodotto.

E' comunque sempre possibile recarsi in filiale ed operare direttamente allo sportello indicando all'operatore l'ISIN del prodotto sul quale si desidera investire.

Questionario MiFID

In ogni caso, la sua banca provvederà a verificare l'adeguatezza dello strumento finanziario scelto rispetto alla sua conoscenza ed esperienza in materia di investimenti in prodotti finanziari (questionario MiFID), alla sua situazione finanziaria e ai suoi obiettivi di investimento.

Cos'è e come funziona la barriera europea dei certificate?
Barriera europea

La barriera europea, detta anche barriera a scadenza o discreta, serve a proteggere l'investitore in caso di discesa del sottostante fino al raggiungimento di un limite, la barriera, che se raggiunta (o oltrepassata) al momento della scadenza del certificate comporta la cessione della protezione del capitale investito. Per l’investitore sarà come aver investito direttamente sul sottostante senza aver percepito i dividendi.

La barriera europea è dunque attiva solo alla naturale scadenza del certificate, indicata all’interno del KID. Ad esempio, potrebbe accadere che i prezzi del sottostante scendano sotto il livello di barriera durante la vita del certificate ma che risalgano prima della scadenza, senza causare effetti negativi circa la protezione del capitale.

Questo genere di barriera riduce di molto il rischio di non aver diritto al premio, dato che non bisogna temere se il sottostante si dovesse portare sotto il livello di barriera durante la vita del certificate, perché il premio non verrà intaccato e verrà distribuito in caso di un recupero sopra la barriera..

La barriera viene anche espressa come percentuale del valore iniziale del sottostante.

Barriera americana

La barriera americana è quella più pericolosa, perché è una barriera continua. Essa è valida durante tutta la vita del certificato, a partire dall’emissione fino alla data di scadenza. La barriera americana scatta se il suo livello viene raggiunto o oltrepassato da parte del sottostante anche in intraday, ovvero in ogni giorno di borsa aperta. Se il sottostante tocca una barriera americana il premio svanisce ma il valore del certificate segue il sottostante e in caso di apprezzamento il certificate verrà rimborsato anche sopra la pari fino al cap (totale massimo di rimborso), comportando comunque un guadagno all’investitore.

L'emittente è sempre obbligata a riacquistare i certificate emessi?
Differenza emittente e market maker

Sì sempre al prezzo bid o denaro. Per meglio rispondere alla domanda è innanzitutto importare comprendere la differenza tra emittente e market maker.

L’emittente è l’istituzione finanziaria che emette il certificate e garantisce la liquidazione dell’importo di rimborso alla data di scadenza del certificate. L’emittente ha l’obbligo di rispettare determinati vincoli di solidità patrimoniale e deve assicurare agli strumenti emessi elevata liquidità sul mercato; adempie a quest’obbligo svolgendo, o delegando a un intermediario finanziario, l’attività di market maker. Questi assume l'impegno di esporre in via continuativa i prezzi in acquisto e in vendita sul mercato di quotazione per tutti i certificate durante l’orario di negoziazione.

È quindi il market maker ad avere l’obbligo di riacquistare sempre i certificate emessi.

Come e quando posso vendere i certificate?
Vendere certificate

Puoi sempre vendere un certificate quotato sul mercato (in ogni giorno di mercato aperto), poiché i certificate sono prodotti finanziari che prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto. Potrai negoziare un certificate tramite il tuo Home banking o tramite un intermediario.

L’investitore dunque non deve attendere la scadenza per liquidare il suo investimento.

Isin: DE000VP4K4Y4
Dati del Certificate
Isin:
DE000VP4K4Y4
Data Emissione:
5 giugno 2020
Data Scadenza:
5 giugno 2023
Mercato:
Sedex
Valuta:
Euro
Valore Nominale:
€100,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel Financial Products GmbH
Rating

Moody's:
Aa3
Barriera Ritiro Anticipato
Barriera:
100%
Ritiro Anticipato con premio

Il prodotto gode della possibilità di essere rimborsato in anticipo a €100,00 a partire dal 7 dicembre 2020 e per ogni semestre successivo, più tutti i premi semestrali cumulati fino ad allora (10.14% al semestre 20.28% all'anno), se i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore a quello iniziale, alle date di valutazione.

Per Intesa Sanpaolo il livello iniziale è stato fissato a €1,6723 pari al livello fissato per il rimborso anticipato di: €1,6723.

Per UniCredit il livello iniziale è stato fissato a €8,339 pari al livello fissato per il rimborso anticipato di: €8,339.

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Barriera Sul Capitale
Barriera:
70%
Protezione sul capitale

Superare questa barriera sarebbe lo scenario peggiore.

Lo scenario negativo lo avremo se, non è mai intervenuto il rimborso anticipato e, alla data di valutazione finale del 5 giugno 2023, Intesa Sanpaolo o UniCredit si venissero a trovare ad un valore uguale o minore al livello di barriera posto al 70%.

In questo caso per l’investitore sarà come aver puntato direttamente sul titolo peggiore (senza percepire i dividendi) e dunque potrebbe subire una perdita in linea con la performance dell'azione rispetto al livello iniziale.

Ad esempio, in caso di calo del 31% di Intesa Sanpaolo anche il certificate verrebbe ritirato a 69 euro.

Per Intesa Sanpaolo la barriera del 70% per il capitale è fissata a €1,1706.

Per UniCredit la barriera del 70% per il capitale è fissata a €5,837.

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Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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