Isin: DE000VQ4ATE8

Possibile rendimento annuo del 10,34% con il certificate Cash Collect su Alphabet, Apple e Facebook

Comunicazione Pubblicitaria



Il certificate di Vontobel con Isin DE000VQ4ATE8 stacca premi trimestrali del 2,585% (10,34% annuo) se, alle date di valutazione, nessuno dei titoli sottostanti, Alphabet, Apple e Facebook avrà perso più del 30% dal livello iniziale. Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Barriera sul capitale profonda al 70% e valida solo a scadenza. Il rendimento annuo, il possibile ritiro anticipato e la protezione elevata lo rendono molto interessante.

Possibili rendimenti dal 10% al 20%

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Il punto di forza di questo certificate è, oltre alle elevate cedole di più del 10% annuo, l’evoluzione dei sottostanti, su tre, il forte guadagno di due, Alphabet e Facebook +23% dal livello iniziale, ne ha fatto un certificate più esposto all’andamento di Apple -7% dal livello iniziale. La casa di Cupertino sta putando moltissimo sulla vendita dei servizi che sono diventati il secondo pilastro dei ricavi del gruppo con una quota di quasi il 20% dell’intero fatturato, dietro solo all’iPhone e pari alla somma delle vendite di computer e Ipad. A inizio giugno Apple ha reso noto che, nel 2020, sono stati spesi 643 miliardi di dollari attraverso il suo App Store.

Questo certificate sui tech di fatto trasforma un comparto avaro di dividendi e che, dopo la lunga corsa, potrebbe prendersi delle fasi di riflessioni a favore dei titoli value in un prodotto che stacca elevate cedole e offre una valida protezione alla luce dell’ottima performance di due su tre sottostanti. Al contrario la sottoperformance di Apple permette di continuare a incassare cedole dribblando il rimborso anticipato.




I punti di forza


Dal 3 maggio 2021 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Alphabet, Apple e Facebook Inc., alle date di valutazione, non avranno perso più del 30% dal livello iniziale, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 2,585% (10,34% annuale) pari a €25,85.

Per Alphabet il livello iniziale è stato fissato a $1.925,25 e la barriera per i premi a $1.347,68.

Per Apple il livello iniziale è stato fissato a $135,27 e la barriera per i premi a $94,69.

Per Facebook Inc. il livello iniziale è stato fissato a $266,70 e la barriera per i premi a $186,69.


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se ad una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché almeno uno dei sottostanti si trovava sotto la barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera del 70% dal livello iniziale, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00, a partire dalla data di valutazione del 2 agosto e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale .

Per Alphabet il livello iniziale è stato fissato a $1.925,25 e il livello a cui scatta il rimborso anticipato è appunto di: $1.925,25.

Per Apple il livello iniziale è stato fissato a $135,27 e il livello a cui scatta il rimborso anticipato è appunto di: $135,27.

Per Facebook Inc. il livello iniziale è stato fissato a $266,70 e il livello a cui scatta il rimborso anticipato è appunto di: $266,70.


La barriera a scadenza sul capitale è di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o tutti i titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.

Per Alphabet il livello iniziale è stato fissato a $1.925,25 e la barriera per il capitale è fissata a $1.347,68.

Per Apple il livello iniziale è stato fissato a $135,27 e la barriera per il capitale è fissata a $94,69.

Per Facebook Inc. il livello iniziale è stato fissato a $266,70 e la barriera per il capitale è fissata a $186,69.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .


Isin: DE000VQ4ATE8

Titoli Sottostanti

Facebook, Inc
Aggiornato: 30/7/2021
Prezzo Strike Performance
$358,32 $266,70 34,4% $91,62
Barriera Livello Distanza
Barriera su Cedole 70% $186,69 47,9% $171,60
Barriera sul capitale 70% $186,69 47,9% $171,60
Grafico
Alphabet Inc
Aggiornato: 30/7/2021
Prezzo Strike Performance
$2.715,55 $1.925,25 41% $790,30
Barriera Livello Distanza
Barriera su Cedole 70% $1.347,68 50,4% $1.368,00
Barriera sul capitale 70% $1.347,68 50,4% $1.368,00
Grafico
Apple Inc
Aggiornato: 30/7/2021
Prezzo Strike Performance
$145,64 $135,27 7,67% $10,37
Barriera Livello Distanza
Barriera su Cedole 70% $94,69 35% $50,95
Barriera sul capitale 70% $94,69 35% $50,95
Grafico

Isin: DE000VQ4ATE8

Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 2 febbraio 2023, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore di Alphabet, Apple e Facebook Inc..

Con tutti e tre i sottostanti ad un valore maggiore al 70% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Lo scenario negativo lo avremo se, alla data di osservazione finale il 2 febbraio 2023, anche solo uno dei sottostanti dovesse quotare a un valore uguale o minore alla barriera posta al 70% del livello iniziale, avesse quindi perso un importo pari o superiore al 30% (dal livello iniziale).

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore. Il certificate rifletterà, infatti, la performance del titolo con andamento peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se, ad esempio, a scadenza Alphabet avrà perso il 35% rispetto al livello iniziale, il certificate verrà ritirato a 650 euro, se dovesse trovarsi sotto del 75% il certificate verrebbe ritirato a 250 euro e così via.


Isin: DE000VQ4ATE8

I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 2 febbraio 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i tre sottostanti (Alphabet, Apple e Facebook Inc.) avrà perso un importo pari o superiore al 30% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Apple dovesse perdere il 45% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 550 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Alphabet, Apple e Facebook Inc. pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.



Isin: DE000VQ4ATE8
Certificate DE000VQ4ATE8 - L'andamento nel tempo
4 febbraio 2021
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Facebook, Inc: $266,70

Valore iniziale Alphabet Inc: $1.925,25

Valore iniziale Apple Inc: $135,27

3 maggio 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $186,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.347,68
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $94,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €25,85 (2,585%)

2 agosto 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $186,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.347,68
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $94,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €25,85 (2,585%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $266,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.925,25
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $135,27
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

2 novembre 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $186,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.347,68
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $94,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €25,85 (2,585%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $266,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.925,25
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $135,27
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

2 febbraio 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $266,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.925,25
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $135,27
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $186,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.347,68
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $94,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €25,85 (2,585%)

2 maggio 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $266,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.925,25
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $135,27
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $186,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.347,68
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $94,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €25,85 (2,585%)

2 agosto 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $266,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.925,25
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $135,27
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $186,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.347,68
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $94,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €25,85 (2,585%)

2 novembre 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $186,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.347,68
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $94,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €25,85 (2,585%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $266,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.925,25
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $135,27
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

2 febbraio 2023
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $186,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.347,68
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $94,69
    (70% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €25,85 (2,585%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Facebook, Inc avrà un valore pari o superiore a $266,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Alphabet Inc avrà un valore pari o superiore a $1.925,25
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Apple Inc avrà un valore pari o superiore a $135,27
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Isin: DE000VQ4ATE8

Le risposte alle tue domande

Cos’è un certificate?

Introduzione

Un certificate (in italiano certificato) è uno strumento finanziario emesso dalle banche (chiamate emittenti) con l’obiettivo di migliorare il profilo rendimento/rischio di un investimento.

Esistono due macrocategorie di certificate: i certificate di investimento e i certificate a leva, con profili di rischio/rendimento diametralmente opposti.

I certificate di investimento

I certificate di investimento sono studiati per offrire protezione totale o parziale dai ribassi dei sottostanti (indici, azioni, materie prime, etf, fondi, bond, valute).

Esistono molteplici tipologie di certificate per rispondere alle diverse esigenze dell’investitore: alcuni puntano a offrire un premio finale o una maxicedola, altri puntano un flusso cedolare periodico con l’obiettivo di ottimizzare i rendimenti, ecc..

I certificate a leva

I certificate a leva sono strumenti molto rischiosi perché moltiplicano la performance del sottostante, ma allo stesso tempo ne possono moltiplicare le perdite.

Per esigenze diverse

Non esiste dunque una tipologia di certificate migliore di un’altra ma strutture diverse che si adattano meglio alle esigenze dell’investitore, per questo sono spesso definiti soluzioni di investimento.

Cos'è un certificate a capitale condizionatamente protetto?

certificate a capitale condizionatamente protetto

Un certificate a capitale condizionatamente protetto difende l’investimento e nella maggior parte dei casi offre un guadagno anche a fronte di una calo del sottostante, ma fino a un determinato livello o performance negativa prestabilita. La protezione tiene o è valida fino a un calo predeterminato inizialmente, ovvero con il sottostante che raggiunge una “barriera” di protezione stabilita al momento dell’emissione del contratto.

Come posso comprare un certificate?

Banche e piattaforme di trading

La maggior parte delle banche operanti in Italia offre ai propri clienti un servizio di Home Banking o mette a disposizione delle piattaforme di trading: attraverso queste piattaforme è possibile acquistare in autonomia ogni tipo di certificate, fornendo l’ISIN del prodotto.

E' comunque sempre possibile recarsi in filiale ed operare direttamente allo sportello indicando all'operatore l'ISIN del prodotto sul quale si desidera investire.

Questionario MiFID

In ogni caso, la sua banca provvederà a verificare l'adeguatezza dello strumento finanziario scelto rispetto alla sua conoscenza ed esperienza in materia di investimenti in prodotti finanziari (questionario MiFID), alla sua situazione finanziaria e ai suoi obiettivi di investimento.

Cos'è e come funziona la barriera europea dei certificate?

Barriera europea

La barriera europea, detta anche barriera a scadenza o discreta, serve a proteggere l'investitore in caso di discesa del sottostante fino al raggiungimento di un limite, la barriera, che se raggiunta (o oltrepassata) al momento della scadenza del certificate comporta la cessione della protezione del capitale investito. Per l’investitore sarà come aver investito direttamente sul sottostante senza aver percepito i dividendi.

La barriera europea è dunque attiva solo alla naturale scadenza del certificate, indicata all’interno del KID. Ad esempio, potrebbe accadere che i prezzi del sottostante scendano sotto il livello di barriera durante la vita del certificate ma che risalgano prima della scadenza, senza causare effetti negativi circa la protezione del capitale.

Questo genere di barriera riduce di molto il rischio di non aver diritto al premio, dato che non bisogna temere se il sottostante si dovesse portare sotto il livello di barriera durante la vita del certificate, perché il premio non verrà intaccato e verrà distribuito in caso di un recupero sopra la barriera..

La barriera viene anche espressa come percentuale del valore iniziale del sottostante.

Barriera americana

La barriera americana è quella più pericolosa, perché è una barriera continua. Essa è valida durante tutta la vita del certificato, a partire dall’emissione fino alla data di scadenza. La barriera americana scatta se il suo livello viene raggiunto o oltrepassato da parte del sottostante anche in intraday, ovvero in ogni giorno di borsa aperta. Se il sottostante tocca una barriera americana il premio svanisce ma il valore del certificate segue il sottostante e in caso di apprezzamento il certificate verrà rimborsato anche sopra la pari fino al cap (totale massimo di rimborso), comportando comunque un guadagno all’investitore.

L'emittente è sempre obbligata a riacquistare i certificate emessi?

Differenza emittente e market maker

Sì sempre al prezzo bid o denaro. Per meglio rispondere alla domanda è innanzitutto importare comprendere la differenza tra emittente e market maker.

L’emittente è l’istituzione finanziaria che emette il certificate e garantisce la liquidazione dell’importo di rimborso alla data di scadenza del certificate. L’emittente ha l’obbligo di rispettare determinati vincoli di solidità patrimoniale e deve assicurare agli strumenti emessi elevata liquidità sul mercato; adempie a quest’obbligo svolgendo, o delegando a un intermediario finanziario, l’attività di market maker. Questi assume l'impegno di esporre in via continuativa i prezzi in acquisto e in vendita sul mercato di quotazione per tutti i certificate durante l’orario di negoziazione.

È quindi il market maker ad avere l’obbligo di riacquistare sempre i certificate emessi.

Come e quando posso vendere i certificate?

Vendere certificate

Puoi sempre vendere un certificate quotato sul mercato (in ogni giorno di mercato aperto), poiché i certificate sono prodotti finanziari che prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto. Potrai negoziare un certificate tramite il tuo Home banking o tramite un intermediario.

L’investitore dunque non deve attendere la scadenza per liquidare il suo investimento.

Isin: DE000VQ4ATE8
Dati del Certificate
Isin:
DE000VQ4ATE8
Data Emissione:
4 febbraio 2021
Data Scadenza:
2 febbraio 2023
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 5 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel Financial Products GmbH
Rating

Moody's:
Aa3
Percentuali Barriere

Barriera su Cedole:
70%
Barriera sul capitale:
70%
Ritiro Anticipato:
100%
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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