Isin: DE000VQ7BGR8

Possibile rendimento annuo del 16,08% con il certificate su Deutsche Lufthansa e TUI

Comunicazione Pubblicitaria
certificate-Deutsche-Lufthansa-TUI


Il certificate di Vontobel con Isin DE000VQ7BGR8 su Deutsche Lufthansa e Tui stacca premi trimestrali con memoria del 4,02% (16,08% annuo) se nessuno dei sottostanti crolla del 40%. Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Durata 24 mesi. A scadenza barriera di protezione profonda che protegge il capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.



La forte diffusione dei vaccini, il green pass per viaggiare e l’apertura dei voli aerei previo tampone negativo previsto a maggio, in Europa e Usa, porterà a un forte incremento dei viaggi. Non si parla solo del turismo ma spostamenti che per molto tempo sono stati rimandati.

Il certificate punta a sfruttare al meglio le stime di una forte ripresa dei voli. Il sito di prenotazioni online, Booking, ha dichiarato che negli Usa sta registrando un forte aumento delle prenotazioni portando gli ordini ai livelli pre covid.

I punti di forza di questo certificate sono quattro:

  • cedole elevate (16,08% annuo),
  • protezione profonda (barriera al 60%),
  • due sottostanti dello stesso comparto dunque correlati (Tui e Lufthansa) e non i classici tre, riducendo così le probablità di toccare la barrera a scadenza
  • Riduzione dei livelli iniziali dei sottostanti in caso di aumento di capitale. A differenza dell’investimento in azioni un aumento di capitale, in un certificate, porterà a una rettifica del livello iniziale del sottostante coinvolto abbassandolo e annullando di fatto l’effetto negativo che si avrebbe invece in un investimento diretto in azioni.

Finora il governo tedesco ha dimostrato, con soldi freschi, che non lascerà “solo” il comparto a lottare contro gli effetti della pandemia. Tui è una delle maggiori compagnie al mondo nel settore viaggi e Deutsche Lufthansa la compagnia di bandiera tedesca.




I punti di forza


Dal 29 luglio 2021 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Deutsche Lufthansa e TUI, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 4,02% (€4,02, pari al 16,08% annualizzato).

Per Deutsche Lufthansa il livello iniziale è stato fissato a €10,935 e la barriera per i premi a €6,561.

Per TUI il livello iniziale è stato fissato a €4,979 e la barriera per i premi a €2,987.


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera alla rispettiva data di osservazione, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera del 60% dal livello iniziale, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €100,00 (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommato a quello del trimestre in corso), a partire dal 29 ottobre 2021 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.

Per Deutsche Lufthansa il livello iniziale è stato fissato a €10,935 e il livello a cui scatta il rimborso anticipato è appunto di: €10,935.

Per TUI il livello iniziale è stato fissato a €4,979 e il livello a cui scatta il rimborso anticipato è appunto di: €4,979.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o entrambi i titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.

Per Deutsche Lufthansa il livello iniziale è stato fissato a €10,935 e la barriera per il capitale è fissata a €6,561.

Per TUI il livello iniziale è stato fissato a €4,979 e la barriera per il capitale è fissata a €2,987.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .


Isin: DE000VQ7BGR8

Titoli Sottostanti

Deutsche Lufthansa AG
Aggiornato: 19/6/2021
Prezzo Strike Performance
€10,332 €10,935 -5,51% -€0,6030
Barriera Livello Distanza
Barriera su Cedole 60% €6,561 36,5% €3,771
Barriera sul capitale 60% €6,561 36,5% €3,771
Grafico
TUI AG
Aggiornato: 19/6/2021
Prezzo Strike Performance
€4,71 €4,979 -5,4% -€0,2690
Barriera Livello Distanza
Barriera su Cedole 60% €2,987 36,6% €1,723
Barriera sul capitale 60% €2,987 36,6% €1,723
Grafico

Isin: DE000VQ7BGR8

Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 27 aprile 2023, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore di Deutsche Lufthansa e TUI

Con tutti e due i sottostanti ad un valore maggiore al 60% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €100,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 27 aprile 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i due sottostanti (Deutsche Lufthansa e TUI) avrà perso un importo pari o superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio TUI dovesse perdere il 50% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 50 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 30 euro e così via.


Isin: DE000VQ7BGR8

I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 27 aprile 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i due sottostanti (Deutsche Lufthansa e TUI) avrà perso un importo pari o superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio TUI dovesse perdere il 50% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 50 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 30 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Deutsche Lufthansa e TUI pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


Isin: DE000VQ7BGR8

Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.


Isin: DE000VQ7BGR8
Certificate DE000VQ7BGR8 - L'andamento nel tempo
29 aprile 2021
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €100,00

Valore iniziale Deutsche Lufthansa AG: €10,935

Valore iniziale TUI AG: €4,979

29 luglio 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €6,561
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €2,987
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €4,02 (4,02%)

29 ottobre 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €6,561
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €2,987
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €4,02 (4,02%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €10,935
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €4,979
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €100,00 (100%)

31 gennaio 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €6,561
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €2,987
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €4,02 (4,02%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €10,935
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €4,979
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €100,00 (100%)

28 aprile 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €10,935
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €4,979
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €100,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €6,561
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €2,987
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €4,02 (4,02%)

29 luglio 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €6,561
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €2,987
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €4,02 (4,02%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €10,935
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €4,979
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €100,00 (100%)

31 ottobre 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €6,561
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €2,987
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €4,02 (4,02%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €10,935
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €4,979
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €100,00 (100%)

30 gennaio 2023
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €10,935
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €4,979
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €100,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €6,561
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €2,987
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €4,02 (4,02%)

27 aprile 2023
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €6,561
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €2,987
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €4,02 (4,02%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Deutsche Lufthansa AG avrà un valore pari o superiore a €10,935
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo TUI AG avrà un valore pari o superiore a €4,979
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €100,00 (100%)

Isin: DE000VQ7BGR8

Le risposte alle tue domande

Cos’è un certificate?

Introduzione

Un certificate (in italiano certificato) è uno strumento finanziario emesso dalle banche (chiamate emittenti) con l’obiettivo di migliorare il profilo rendimento/rischio di un investimento.

Esistono due macrocategorie di certificate: i certificate di investimento e i certificate a leva, con profili di rischio/rendimento diametralmente opposti.

I certificate di investimento

I certificate di investimento sono studiati per offrire protezione totale o parziale dai ribassi dei sottostanti (indici, azioni, materie prime, etf, fondi, bond, valute).

Esistono molteplici tipologie di certificate per rispondere alle diverse esigenze dell’investitore: alcuni puntano a offrire un premio finale o una maxicedola, altri puntano un flusso cedolare periodico con l’obiettivo di ottimizzare i rendimenti, ecc..

I certificate a leva

I certificate a leva sono strumenti molto rischiosi perché moltiplicano la performance del sottostante, ma allo stesso tempo ne possono moltiplicare le perdite.

Per esigenze diverse

Non esiste dunque una tipologia di certificate migliore di un’altra ma strutture diverse che si adattano meglio alle esigenze dell’investitore, per questo sono spesso definiti soluzioni di investimento.

Cos'è un certificate a capitale condizionatamente protetto?

certificate a capitale condizionatamente protetto

Un certificate a capitale condizionatamente protetto difende l’investimento e nella maggior parte dei casi offre un guadagno anche a fronte di una calo del sottostante, ma fino a un determinato livello o performance negativa prestabilita. La protezione tiene o è valida fino a un calo predeterminato inizialmente, ovvero con il sottostante che raggiunge una “barriera” di protezione stabilita al momento dell’emissione del contratto.

Come posso comprare un certificate?

Banche e piattaforme di trading

La maggior parte delle banche operanti in Italia offre ai propri clienti un servizio di Home Banking o mette a disposizione delle piattaforme di trading: attraverso queste piattaforme è possibile acquistare in autonomia ogni tipo di certificate, fornendo l’ISIN del prodotto.

E' comunque sempre possibile recarsi in filiale ed operare direttamente allo sportello indicando all'operatore l'ISIN del prodotto sul quale si desidera investire.

Questionario MiFID

In ogni caso, la sua banca provvederà a verificare l'adeguatezza dello strumento finanziario scelto rispetto alla sua conoscenza ed esperienza in materia di investimenti in prodotti finanziari (questionario MiFID), alla sua situazione finanziaria e ai suoi obiettivi di investimento.

Cos'è e come funziona la barriera europea dei certificate?

Barriera europea

La barriera europea, detta anche barriera a scadenza o discreta, serve a proteggere l'investitore in caso di discesa del sottostante fino al raggiungimento di un limite, la barriera, che se raggiunta (o oltrepassata) al momento della scadenza del certificate comporta la cessione della protezione del capitale investito. Per l’investitore sarà come aver investito direttamente sul sottostante senza aver percepito i dividendi.

La barriera europea è dunque attiva solo alla naturale scadenza del certificate, indicata all’interno del KID. Ad esempio, potrebbe accadere che i prezzi del sottostante scendano sotto il livello di barriera durante la vita del certificate ma che risalgano prima della scadenza, senza causare effetti negativi circa la protezione del capitale.

Questo genere di barriera riduce di molto il rischio di non aver diritto al premio, dato che non bisogna temere se il sottostante si dovesse portare sotto il livello di barriera durante la vita del certificate, perché il premio non verrà intaccato e verrà distribuito in caso di un recupero sopra la barriera..

La barriera viene anche espressa come percentuale del valore iniziale del sottostante.

Barriera americana

La barriera americana è quella più pericolosa, perché è una barriera continua. Essa è valida durante tutta la vita del certificato, a partire dall’emissione fino alla data di scadenza. La barriera americana scatta se il suo livello viene raggiunto o oltrepassato da parte del sottostante anche in intraday, ovvero in ogni giorno di borsa aperta. Se il sottostante tocca una barriera americana il premio svanisce ma il valore del certificate segue il sottostante e in caso di apprezzamento il certificate verrà rimborsato anche sopra la pari fino al cap (totale massimo di rimborso), comportando comunque un guadagno all’investitore.

L'emittente è sempre obbligata a riacquistare i certificate emessi?

Differenza emittente e market maker

Sì sempre al prezzo bid o denaro. Per meglio rispondere alla domanda è innanzitutto importare comprendere la differenza tra emittente e market maker.

L’emittente è l’istituzione finanziaria che emette il certificate e garantisce la liquidazione dell’importo di rimborso alla data di scadenza del certificate. L’emittente ha l’obbligo di rispettare determinati vincoli di solidità patrimoniale e deve assicurare agli strumenti emessi elevata liquidità sul mercato; adempie a quest’obbligo svolgendo, o delegando a un intermediario finanziario, l’attività di market maker. Questi assume l'impegno di esporre in via continuativa i prezzi in acquisto e in vendita sul mercato di quotazione per tutti i certificate durante l’orario di negoziazione.

È quindi il market maker ad avere l’obbligo di riacquistare sempre i certificate emessi.

Come e quando posso vendere i certificate?

Vendere certificate

Puoi sempre vendere un certificate quotato sul mercato (in ogni giorno di mercato aperto), poiché i certificate sono prodotti finanziari che prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto. Potrai negoziare un certificate tramite il tuo Home banking o tramite un intermediario.

L’investitore dunque non deve attendere la scadenza per liquidare il suo investimento.

Isin: DE000VQ7BGR8
Dati del Certificate
Isin:
DE000VQ7BGR8
Data Emissione:
29 aprile 2021
Data Scadenza:
27 aprile 2023
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€100,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel Financial Products GmbH
Rating

Moody's:
Aa3
Percentuali Barriere

Barriera su Cedole:
60%
Ritiro Anticipato:
100%
Barriera sul capitale:
60%
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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