Il prodotto offre una Maxicedola del 20% già al 15 ottobre 2020, se nessun titolo tra Tesla, Fca e Ford avrà perso più del 50% rispetto a livello iniziale alla data di valutazione.

La maxicedola del 20% è interessante per due motivi:

1. il primo è fiscale, permette di compensare eventuali minusvalenze in portafoglio.
2. la seconda forza di questo premio risiede in una barriera profonda. Per non distribuire il premio di 200 euro, uno dei tre titoli dovrebbe crollare del 50% (dimezzarsi di valore) dal livello iniziale in poco più di tre mesi.

La maxicedola gode dell'effetto memoria. Se il 15 ottobre 2020 uno dei tre titoli sottostanti dovesse trovarsi sotto del 50% rispetto al livello iniziale, il premio non verrebbe staccato. La possibilità che il premio venga comunque incassato si ripeterà però in tutte le date di osservazione trimestrali successive se i tre sottostanti si troveranno sopra il livello di barriera.

Per Tesla il livello iniziale è stato fissato a $299,412 e la barriera per la Maxicedola a $149,706.

Per Fca il livello iniziale è stato fissato a €9,056 e la barriera per la Maxicedola a €4,528.

Per Ford il livello iniziale è stato fissato a $6,06 e la barriera per la Maxicedola a $3,03.

Attenzione che subito dopo lo stacco della Maxicedola il certificate quoterà 200 euro in meno che saranno recuperati quando aumentano le possibilità di rimborso a 1.000 euro.

Dal 15 ottobre 2020 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Tesla, Fca e Ford, alle date di valutazione, non avranno perso più del 35% dal livello iniziale, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 2,5% (10% annuale) pari a €25,00.

Per Tesla il livello iniziale è stato fissato a $299,412 e la barriera per i premi a $194,6178.

Per Fca il livello iniziale è stato fissato a €9,056 e la barriera per i premi a €5,8864.

Per Ford il livello iniziale è stato fissato a $6,06 e la barriera per i premi a $3,939.

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se ad una data di valutazione trimestrale un premio non dovesse essere stato distribuito, perché i sottostanti si trovavano sotto la barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti si troveranno sopra la barriera del 35% dal livello iniziale, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00, a partire dal 15 aprile 2021 e per ogni trimestre successivo, se alle date di valutazione, tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale .

Per Tesla il livello iniziale è stato fissato a $299,412 e il livello a cui scatta il rimborso anticipato è appunto di: $299,412.

Per Fca il livello iniziale è stato fissato a €9,056 e il livello a cui scatta il rimborso anticipato è appunto di: €9,056.

Per Ford il livello iniziale è stato fissato a $6,06 e il livello a cui scatta il rimborso anticipato è appunto di: $6,06.

La barriera a scadenza sul capitale è di tipo europeo. Questo significa che durante l’arco di vita del prodotto uno o tutti e tre i titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto, senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.

Per Tesla il livello iniziale è stato fissato a $299,412 e la barriera per il capitale è fissata a $194,6178.

Per Fca il livello iniziale è stato fissato a €9,056 e la barriera per il capitale è fissata a €5,8864.

Per Ford il livello iniziale è stato fissato a $6,06 e la barriera per il capitale è fissata a $3,939.

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate.

Se alla data di valutazione finale, il 15 luglio 2025, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare il valore di Tesla, Fca e Ford

Con tutti e tre i sottostanti ad un valore maggiore al 65% rispetto al valore iniziale:

1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Lo scenario negativo lo avremo se, alla data di osservazione finale il 15 luglio 2025, anche solo uno dei sottostanti dovesse avere valore uguale o minore alla barriera posta al 65% del livello iniziale, avesse quindi perso un importo pari o superiore del 35%.

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore. Il certificate rifletterà infatti la performance del titolo con andamento peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se, ad esempio, a scadenza Tesla avrà perso il 45% rispetto al livello iniziale, il certificate verrà ritirato a 550 euro, se dovesse trovarsi sotto del 75% il certificate verrebbe ritirato a 250 Euro e così via.

La perdita sarà attenuata da eventuali cedole incassate ad esempio la maxicedola del 20% o le cedole trimestrali.