Dal 16 novembre 2026, e così ogni mese successivo, il certificate pagherà premi mensili incondizionati dell’1,4% (1,4 €, pari al 16,8% annuo), indipendentemente dal valore dei sottostanti. Qualsiasi sia il valore di Moderna Inc, Sandisk e Super Micro Computer Inc, i premi verranno sempre pagati. In tre anni, il premio complessivo è del 50,4%.

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a 100 €, se, a partire dal 08 aprile 2027 e alle date di valutazione mensili successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno pari o superiori al livello di rimborso anticipato.

Il livello di rimborso anticipato scende dell’1% ogni sei mesi partendo dal 100% del livello iniziale il 08 aprile 2027 e arrivando fino al 96% del livello iniziale.

La barriera a scadenza sul capitale è pari al 50% del livello iniziale e di tipo europeo.

Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o più sottostanti potrebbero portarsi anche al di sotto, senza compromettere lo scenario finale, ovvero in caso di recupero, a scadenza, dei sottostanti sopra la barriera, il certificate sarà comunque ritirato al valore nominale.

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .

Se alla data di valutazione finale, il 08 ottobre 2029, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 50% rispetto al valore iniziale:

1. Il certificate verrà rimborsato a 100 € più l'ultimo premio incondizionato

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 08 ottobre 2029, si verificheranno le seguenti condizioni:

• Il certificate non sarà ancora stato ritirato
• Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 50% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con tutti i premi incondizionati incassati.

Se ad esempio Moderna Inc dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 45 euro, se dovesse perdere il 60%, il certificate verrebbe ritirato a 40 euro e così via.

La performance finale per l'investitore sarà data dal valore di rimborso del certificate più i 36 premi incondizionati da 1,4 €, in totale 50,4 euro.