Isin: DE000VP6DXN1

Possibile rendimento annuo del 30,52% con il certificate Cash Collect su Air France-KLM, Delta Air Lines e Lufthansa

Comunicazione Pubblicitaria



Il certificate di Vontobel con Isin DE000VP6DXN1 stacca premi trimestrali del 7,632% (30,52% annualizzato) con memoria se Air France-KLM, Delta Air Lines e Lufthansa, alle date di valutazione, non avranno perso oltre il 50% dal livello iniziale (non si dimezzano). Barriera sul capitale al 50% valida solo a scadenza. L'elevato rendimento e la profondità della barriera lo rendono davvero interessante. Le cedole trimestrali del 7,632% sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Durata un anno e mezzo.



I punti di forza


Dal 21 ottobre 2020 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Air France-KLM, Delta Air Lines e Deutsche Lufthansa, alle date di valutazione, non avranno perso più del 50% dal livello iniziale, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 7.632% (30.52% annuale) pari a €76,32.

Per Air France-KLM il livello iniziale è stato fissato a €4,10 e la barriera per i premi a €2,05.

Per Delta Air Lines il livello iniziale è stato fissato a $26,51 e la barriera per i premi a $13,26.

Per Deutsche Lufthansa il livello iniziale è stato fissato a €8,487 e la barriera per i premi a €4,244.


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se ad una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti si trovavano sotto la barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, ad una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti si troveranno sopra o pari alla barriera del 50% allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.


A partire dal 21 ottobre 2020 e per ogni trimestre successivo, il prodotto gode della possibilità di essere rimborsato in anticipo a €1.000,00 con tutti i sottostanti sopra o pari al livello iniziale alle date di valutazione.

Per Air France-KLM il livello iniziale è stato fissato a €4,10 e la barriera per il ritiro anticipato è appunto di: €4,10.

Per Delta Air Lines il livello iniziale è stato fissato a $26,51 e la barriera per il ritiro anticipato è appunto di: $26,51.

Per Deutsche Lufthansa il livello iniziale è stato fissato a €8,487 e la barriera per il ritiro anticipato è appunto di: €8,487.


La barriera a scadenza è di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno dei titoli sottostanti potrebbe portarsi anche sotto il livello di barriera senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi semestrali non staccati in precedenza.

Per Air France-KLM il livello iniziale è stato fissato a €4,10 e la barriera per il capitale è fissata a €2,05.

Per Delta Air Lines il livello iniziale è stato fissato a $26,51 e la barriera per il capitale è fissata a $13,26.

Per Deutsche Lufthansa il livello iniziale è stato fissato a €8,487 e la barriera per il capitale è fissata a €4,244.


Il certificate è sempre acquistabile e vendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.


Isin: DE000VP6DXN1

Titoli Sottostanti

Air France-KLM
Aggiornato: 15/01/21 16:35:00
Prezzo Strike Performance
€5,084 €4,10 24% €0,9840
Barriera Livello Distanza
A scadenza €2,05 59.7% €3,034
Premi €2,05 59.7% €3,034
Delta Air Lines
Aggiornato: 17/12/20 21:00:00
Prezzo Strike Performance
$41,11 $26,51 55.1% $14,60
Barriera Livello Distanza
A scadenza $13,26 67.7% $27,85
Premi $13,26 67.7% $27,85
Deutsche Lufthansa
Aggiornato: 15/01/21 16:44:00
Prezzo Strike Performance
€10,52 €8,487 24% €2,033
Barriera Livello Distanza
A scadenza €4,244 59.7% €6,276
Premi €4,244 59.7% €6,276

Isin: DE000VP6DXN1

Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 21 gennaio 2022, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore di Air France-KLM, Delta Air Lines e Deutsche Lufthansa

Con tutti e tre i sottostanti ad un valore maggiore al 50% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00.
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Lo scenario negativo lo avremo se, alla data di osservazione finale il 21 gennaio 2022, anche solo uno dei sottostanti dovesse quotare ad un valore uguale o minore alla barriera posta al 50%, dovesse quindi aver perso più del 50% dal livello iniziale.

In questo caso, per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore. Il certificate rifletterà, infatti, la performance del titolo con la performance peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se ad esempio Air France-KLM si troverà sotto del 60% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 400 euro, se dovesse trovarsi sotto del 70% il certificate verrebbe ritirato a 300 Euro e così via.


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I rischi


Il rischio più grande si ha se in data 21 gennaio 2022 si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i tre sottostanti (Air France-KLM, Delta Air Lines e Deutsche Lufthansa) avrà perso un importo pari o superiore del 50% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se ad esempio Delta Air Lines si troverà sotto del 60% rispetto al livello iniziale il certificate verrebbe ritirato a 400 euro, se dovesse trovarsi sotto il 70% il certificate verrebbe ritirato a 300 Euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte delle agenzie di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Air France-KLM, Delta Air Lines e Deutsche Lufthansa pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.



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Certificate DE000VP6DXN1 - L'andamento nel tempo
23 luglio 2020

Emissione del certificate con un valore di €1.000,00

Valore iniziale Air France-KLM: €4,10

Valore iniziale Delta Air Lines: $26,51

Valore iniziale Deutsche Lufthansa: €8,487

21 ottobre 2020

Se in questa data e in tutte le date di osservazione successive:

  1. Il titolo Air France-KLM avrà un valore pari o superiore a €2,05
  2. Il titolo Delta Air Lines avrà un valore pari o superiore a $13,26
  3. Il titolo Deutsche Lufthansa avrà un valore pari o superiore a €4,244

Verrà corrisposto un premio pari al 7.632% (€76,32)

Se in questa data e in tutte le date di osservazione successive:

  1. Il titolo Air France-KLM avrà un valore pari o superiore a €4,10
  2. Il titolo Delta Air Lines avrà un valore pari o superiore a $26,51
  3. Il titolo Deutsche Lufthansa avrà un valore pari o superiore a €8,487

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 e verranno incassati tutti gli eventuali premi trimestrali non ancora incassati.

21 gennaio 2022

In questa data avremo 2 scenari:

Scenario Positivo

Se alla data di valutazione finale, il 21 gennaio 2022, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore di Air France-KLM, Delta Air Lines e Deutsche Lufthansa

Con tutti e tre i sottostanti ad un valore maggiore al 50% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00.
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Scenario Negativo

Lo scenario negativo lo avremo se, alla data di osservazione finale il 21 gennaio 2022, anche solo uno dei sottostanti dovesse quotare ad un valore uguale o minore alla barriera posta al 50%, dovesse quindi aver perso più del 50% dal livello iniziale.

In questo caso, per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore. Il certificate rifletterà, infatti, la performance del titolo con la performance peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se ad esempio Air France-KLM si troverà sotto del 60% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 400 euro, se dovesse trovarsi sotto del 70% il certificate verrebbe ritirato a 300 Euro e così via.

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Le risposte alle tue domande

Cos’è un certificate?
Introduzione

Un certificate (in italiano certificato) è uno strumento finanziario emesso dalle banche (chiamate emittenti) con l’obiettivo di migliorare il profilo rendimento/rischio di un investimento.

Esistono due macrocategorie di certificate: i certificate di investimento e i certificate a leva, con profili di rischio/rendimento diametralmente opposti.

I certificate di investimento

I certificate di investimento sono studiati per offrire protezione totale o parziale dai ribassi dei sottostanti (indici, azioni, materie prime, etf, fondi, bond, valute).

Esistono molteplici tipologie di certificate per rispondere alle diverse esigenze dell’investitore: alcuni puntano a offrire un premio finale o una maxicedola, altri puntano un flusso cedolare periodico con l’obiettivo di ottimizzare i rendimenti, ecc..

I certificate a leva

I certificate a leva sono strumenti molto rischiosi perché moltiplicano la performance del sottostante, ma allo stesso tempo ne possono moltiplicare le perdite.

Per esigenze diverse

Non esiste dunque una tipologia di certificate migliore di un’altra ma strutture diverse che si adattano meglio alle esigenze dell’investitore, per questo sono spesso definiti soluzioni di investimento.

Cos'è un certificate a capitale condizionatamente protetto?
certificate a capitale condizionatamente protetto

Un certificate a capitale condizionatamente protetto difende l’investimento e nella maggior parte dei casi offre un guadagno anche a fronte di una calo del sottostante, ma fino a un determinato livello o performance negativa prestabilita. La protezione tiene o è valida fino a un calo predeterminato inizialmente, ovvero con il sottostante che raggiunge una “barriera” di protezione stabilita al momento dell’emissione del contratto.

Come posso comprare un certificate?
Banche e piattaforme di trading

La maggior parte delle banche operanti in Italia offre ai propri clienti un servizio di Home Banking o mette a disposizione delle piattaforme di trading: attraverso queste piattaforme è possibile acquistare in autonomia ogni tipo di certificate, fornendo l’ISIN del prodotto.

E' comunque sempre possibile recarsi in filiale ed operare direttamente allo sportello indicando all'operatore l'ISIN del prodotto sul quale si desidera investire.

Questionario MiFID

In ogni caso, la sua banca provvederà a verificare l'adeguatezza dello strumento finanziario scelto rispetto alla sua conoscenza ed esperienza in materia di investimenti in prodotti finanziari (questionario MiFID), alla sua situazione finanziaria e ai suoi obiettivi di investimento.

Cos'è e come funziona la barriera europea dei certificate?
Barriera europea

La barriera europea, detta anche barriera a scadenza o discreta, serve a proteggere l'investitore in caso di discesa del sottostante fino al raggiungimento di un limite, la barriera, che se raggiunta (o oltrepassata) al momento della scadenza del certificate comporta la cessione della protezione del capitale investito. Per l’investitore sarà come aver investito direttamente sul sottostante senza aver percepito i dividendi.

La barriera europea è dunque attiva solo alla naturale scadenza del certificate, indicata all’interno del KID. Ad esempio, potrebbe accadere che i prezzi del sottostante scendano sotto il livello di barriera durante la vita del certificate ma che risalgano prima della scadenza, senza causare effetti negativi circa la protezione del capitale.

Questo genere di barriera riduce di molto il rischio di non aver diritto al premio, dato che non bisogna temere se il sottostante si dovesse portare sotto il livello di barriera durante la vita del certificate, perché il premio non verrà intaccato e verrà distribuito in caso di un recupero sopra la barriera..

La barriera viene anche espressa come percentuale del valore iniziale del sottostante.

Barriera americana

La barriera americana è quella più pericolosa, perché è una barriera continua. Essa è valida durante tutta la vita del certificato, a partire dall’emissione fino alla data di scadenza. La barriera americana scatta se il suo livello viene raggiunto o oltrepassato da parte del sottostante anche in intraday, ovvero in ogni giorno di borsa aperta. Se il sottostante tocca una barriera americana il premio svanisce ma il valore del certificate segue il sottostante e in caso di apprezzamento il certificate verrà rimborsato anche sopra la pari fino al cap (totale massimo di rimborso), comportando comunque un guadagno all’investitore.

L'emittente è sempre obbligata a riacquistare i certificate emessi?
Differenza emittente e market maker

Sì sempre al prezzo bid o denaro. Per meglio rispondere alla domanda è innanzitutto importare comprendere la differenza tra emittente e market maker.

L’emittente è l’istituzione finanziaria che emette il certificate e garantisce la liquidazione dell’importo di rimborso alla data di scadenza del certificate. L’emittente ha l’obbligo di rispettare determinati vincoli di solidità patrimoniale e deve assicurare agli strumenti emessi elevata liquidità sul mercato; adempie a quest’obbligo svolgendo, o delegando a un intermediario finanziario, l’attività di market maker. Questi assume l'impegno di esporre in via continuativa i prezzi in acquisto e in vendita sul mercato di quotazione per tutti i certificate durante l’orario di negoziazione.

È quindi il market maker ad avere l’obbligo di riacquistare sempre i certificate emessi.

Come e quando posso vendere i certificate?
Vendere certificate

Puoi sempre vendere un certificate quotato sul mercato (in ogni giorno di mercato aperto), poiché i certificate sono prodotti finanziari che prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto. Potrai negoziare un certificate tramite il tuo Home banking o tramite un intermediario.

L’investitore dunque non deve attendere la scadenza per liquidare il suo investimento.

Isin: DE000VP6DXN1
Dati del Certificate
Isin:
DE000VP6DXN1
Data Emissione:
23 luglio 2020
Data Scadenza:
21 gennaio 2022
Mercato:
Sedex
Valuta:
Euro
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel Financial Products GmbH
Rating

Moody's:
Aa3
Barriera Premi Trimestrali
Barriera:
50%

Premi trimestrali del 7.632% (30.52% annuale)

Dal 21 ottobre 2020 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Air France-KLM, Delta Air Lines e Deutsche Lufthansa, alle date di valutazione, non avranno perso più del 50% dal livello iniziale, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 7.632% (30.52% annuale) pari a €76,32.

Per Air France-KLM il livello iniziale è stato fissato a €4,10 e la barriera per i premi a €2,05.

Per Delta Air Lines il livello iniziale è stato fissato a $26,51 e la barriera per i premi a $13,26.

Per Deutsche Lufthansa il livello iniziale è stato fissato a €8,487 e la barriera per i premi a €4,244.

Premi con Effetto Memoria

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se ad una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti si trovavano sotto la barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, ad una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti si troveranno sopra o pari alla barriera del 50% allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Barriera Ritiro Anticipato
Barriera:
100%
Ritiro Anticipato

A partire dal 21 ottobre 2020 e per ogni trimestre successivo, il prodotto gode della possibilità di essere rimborsato in anticipo a €1.000,00 con tutti i sottostanti sopra o pari al livello iniziale alle date di valutazione.

Per Air France-KLM il livello iniziale è stato fissato a €4,10 e la barriera per il ritiro anticipato è appunto di: €4,10.

Per Delta Air Lines il livello iniziale è stato fissato a $26,51 e la barriera per il ritiro anticipato è appunto di: $26,51.

Per Deutsche Lufthansa il livello iniziale è stato fissato a €8,487 e la barriera per il ritiro anticipato è appunto di: €8,487.

Barriera sul Capitale
Barriera:
50%
Protezione sul capitale

Scenario Negativo

Lo scenario negativo lo avremo se, alla data di osservazione finale il 21 gennaio 2022, anche solo uno dei sottostanti dovesse quotare ad un valore uguale o minore alla barriera posta al 50%, dovesse quindi aver perso più del 50% dal livello iniziale.

In questo caso, per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore. Il certificate rifletterà, infatti, la performance del titolo con la performance peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se ad esempio Air France-KLM si troverà sotto del 60% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 400 euro, se dovesse trovarsi sotto del 70% il certificate verrebbe ritirato a 300 Euro e così via.

Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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