Possibile rendimento annuo del 13,2% con il certificate su Tesla e NIO

Comunicazione Pubblicitaria



Il certificate di Vontobel con Isin DE000VQ8ZPT2 su Tesla e NIO stacca premi trimestrali con memoria del 3,3% (13,20% annuo) se nessuno dei sottostanti crolla dell’85%. In particolare le barriere dei premi con memoria sono decrescenti del 5% ogni trimestre dal 50% della prima data di valutazione al 15% dell’ultima. Proprio grazie all’effetto memoria sarà sufficiente l’ultima condizione, ovvero che nessuno dei due titoli sia crollato dell’85% a scadenza, per ricevere tutti gli eventuali premi non incassati in precedenza.

Dopo i primi 6 mesi scatta la possibilità di rimborso anticipato a 1.000 euro. Durata 24 mesi. A scadenza barriera di protezione profonda che protegge il capitale fino a cali del 50% dei sottostanti dal livello iniziale.

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I punti di forza


Dal 27 settembre 2021 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, NIO Limited e Tesla Inc, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali 3,3% (€33,00, pari al 13,2% annualizzato).

Il livello di barriera per lo stacco del premio scende del 5% al trimestre, partendo dal 50% arriva al 15% dell'ultima data di valutazione del 26 giugno 2023.

Le date di osservazione per il premio trimestrale sono le seguenti:

  1. 27 Settembre 2021
  2. 27 Dicembre 2021
  3. 28 Marzo 2022
  4. 27 Giugno 2022
  5. 26 Settembre 2022
  6. 27 Dicembre 2022
  7. 27 Marzo 2023
  8. 26 Giugno 2023

Per Tesla i livelli decrescenti a partire dai quali si ottiene il premio sono i seguenti:

  1. USD 342,37 (50% rispetto al prezzo iniziale)
  2. USD 308,13 (45% rispetto al prezzo iniziale)
  3. USD 273,89 (40% rispetto al prezzo iniziale)
  4. USD 239,66 (35% rispetto al prezzo iniziale)
  5. USD 205,42 (30% rispetto al prezzo iniziale)
  6. USD 171,18 (25% rispetto al prezzo iniziale)
  7. USD 136,95 (20% rispetto al prezzo iniziale)
  8. USD 102,71 (15% rispetto al prezzo iniziale)

Per Nio i livelli decrescenti a partire dai quali si ottiene il premio sono i seguenti:

  1. USD 22,66 (50% rispetto al prezzo iniziale)
  2. USD 20,39 (45% rispetto al prezzo iniziale)
  3. USD 18,13 (40% rispetto al prezzo iniziale)
  4. USD 15,86 (35% rispetto al prezzo iniziale)
  5. USD 13,60 (30% rispetto al prezzo iniziale)
  6. USD 11,33 (25% rispetto al prezzo iniziale)
  7. USD 9,06 (20% rispetto al prezzo iniziale)
  8. USD 6,80 (15% rispetto al prezzo iniziale)


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera alla rispettiva data di osservazione, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore al livello di osservazione per quella data, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti anche se aventi barriera più alta.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommati a quello del trimestre in corso), a partire dal 27 dicembre 2021 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 50% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o più titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .



Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 26 giugno 2023, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore uguale o superiore al 50% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Lo scenario negativo si ha se, in data 26 giugno 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i due sottostanti (NIO Limited e Tesla Inc) avrà perso un importo superiore al 50% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio NIO Limited dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.

Una tale perdita di capitale verrebbe comunque mitigata dall'abbondante flusso cedolare che verrebbe comunque incassato fino a perdite maggiori dell' 85% di uno dei due sottostanti.

Lo scenario di perdita maggiore si verificherebbe se uno dei sottostanti dovesse aver perso un importo pari o superiori all'85% e nessuna dei premi trimestrali precedenti fosse stato incassato.

In questo caso anche la perdita sarebbe superiore all'85% del capitale investito senza nessuna cedola incassata.


I rischi


Lo scenario negativo si ha se, in data 26 giugno 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i due sottostanti (NIO Limited e Tesla Inc) avrà perso un importo superiore al 50% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio NIO Limited dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.

Una tale perdita di capitale verrebbe comunque mitigata dall'abbondante flusso cedolare che verrebbe comunque incassato fino a perdite maggiori dell' 85% di uno dei due sottostanti.

Lo scenario di perdita maggiore si verificherebbe se uno dei sottostanti dovesse aver perso un importo pari o superiori all'85% e nessuna dei premi trimestrali precedenti fosse stato incassato.

In questo caso anche la perdita sarebbe superiore all'85% del capitale investito senza nessuna cedola incassata.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Tesla e Nio pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.

Gestione date: Vontobel
Data di Osservazione Cum-cedola Ex-cedola Record date Pagamento
t t+1 t+2 t+3 t+5

DE000VQ8ZPT2 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
29 giugno 2021
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale NIO Limited: $45,32

Valore iniziale Tesla Inc: $684,73

27 settembre 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $22,66
    (50% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $342,37
    (50% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €33,00 (3,3%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


27 dicembre 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $20,39
    (45% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $308,13
    (45% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €33,00 (3,3%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $45,32
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $684,73
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


28 marzo 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $18,13
    (40% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $273,89
    (40% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €33,00 (3,3%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $45,32
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $684,73
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


27 giugno 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $15,86
    (35% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $239,66
    (35% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €33,00 (3,3%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $45,32
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $684,73
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


26 settembre 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $13,60
    (30% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $205,42
    (30% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €33,00 (3,3%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $45,32
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $684,73
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


27 dicembre 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $11,33
    (25% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $171,18
    (25% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €33,00 (3,3%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $45,32
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $684,73
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


27 marzo 2023
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $9,06
    (20% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $136,95
    (20% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €33,00 (3,3%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $45,32
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $684,73
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


26 giugno 2023
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $6,80
    (15% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $102,71
    (15% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €33,00 (3,3%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo NIO Limited avrà un valore pari o superiore a $45,32
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $684,73
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Dati del Certificate
Isin:
DE000VQ8ZPT2
Data Emissione:
29 giugno 2021
Data Scadenza:
26 giugno 2023
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel
Rating

Moody's:
Aa3
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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