Possibile premio del 14,50% annuo con il certificate su Renault e Tesla

Comunicazione Pubblicitaria



Il certificate di Vontobel con Isin DE000VV8Z3N6 su Renault e Tesla stacca premi trimestrali con memoria del 3,625% (14,50% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato a scadenza del 65% dal livello iniziale.

In particolare le barriere dei premi con memoria sono decrescenti del 5% ogni trimestre dal 70% del livello iniziale, alla prima data di valutazione fino al 35% dell’ultima. Proprio grazie all’effetto memoria sarà sufficiente soddisfare l’ultima condizione, ovvero che nessuno dei titoli sia crollato del 65% a scadenza, per ricevere tutti gli eventuali premi non incassati in precedenza.

Rimborso anticipato dal nono mese, durata due anni. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 50% dei sottostanti dal livello iniziale.

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I punti di forza


Dal 6 febbraio 2023 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Tesla Inc e Renault SA, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 3,625% (€36,25, pari al 14,5% annualizzato).

Il livello di barriera per lo stacco del premio scende del 5% al trimestre, partendo dal 70% del livello iniziale, alla prima data di valutazione e arriva al 35% del livello iniziale, all'ultima data di valutazione del 4 novembre 2024.


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera alla rispettiva data di osservazione, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Grazie a questa opzione è proprio il livello della barriera finale ovvero il 35% a contare di più, perché permette di recuperare tutti i premi non staccati in precedenza anche a fronte di perdite dei sottostanti fino al 65%.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommato a quello del trimestre in corso), a partire dal 4 agosto 2023 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 50% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o più titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .



Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 4 novembre 2024, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 50% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Lo scenario intermedio lo avremo se, alla data di valutazione finale del 4 novembre 2024, Tesla Inc o Renault SA si venissero a trovare sotto il livello di barriera, posta al 50% del valore iniziale, ma sopra la barriera per le cedole posta al 35% del livello iniziale, all'ultima data di valutazione.

L’investitore avrà ridotto la perdita del capitale grazie alla profondità della barriera delle cedole.

Se, ad esempio, un sottostante a scadenza, dovesse aver perso il 51%, il certificate verrebbe rimborsato a 490 euro, a cui si aggiungerebbero 290 euro di cedole, per arrivare a 780 euro. Sempre di perdita (rispetto all'acquisto sopra i 780 euro) si parlerebbe, ma le cedole avrebbero comunque attenuato buona parte degli effetti negativi.


Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 4 novembre 2024, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 50% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Tesla Inc dovesse aver perso il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 4 novembre 2024, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 50% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Tesla Inc dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Tesla Inc e Renault SA pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.

Gestione date: Vontobel
Data di Osservazione Cum-cedola Ex-cedola Record date Pagamento
t t+1 t+2 t+3 t+5

DE000VV8Z3N6 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
4 novembre 2022
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Tesla Inc: $214,70

Valore iniziale Renault SA: €30,471

6 febbraio 2023
Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $150,29
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €21,33
    (70% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


4 maggio 2023
Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $139,56
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €19,806
    (65% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


4 agosto 2023
Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $128,82
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €18,283
    (60% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $214,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €30,471
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


6 novembre 2023
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $214,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €30,471
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $118,09
    (55% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €16,759
    (55% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


5 febbraio 2024
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $214,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €30,471
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $107,35
    (50% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €15,236
    (50% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


6 maggio 2024
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $214,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €30,471
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $96,62
    (45% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €13,712
    (45% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


5 agosto 2024
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $214,70
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €30,471
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $85,88
    (40% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €12,188
    (40% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $85,88
    (40% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €12,188
    (40% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


4 novembre 2024
Valutazione Barriera decrescente su cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $75,15
    (35% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €10,665
    (35% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €36,25 (3,625%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Barriera sul capitale

Se in questa data:

  1. Il titolo Tesla Inc avrà un valore pari o superiore a $107,35
    (50% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Renault SA avrà un valore pari o superiore a €15,236
    (50% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €1.000,00 (100%)

Dati del Certificate
Isin:
DE000VV8Z3N6
Data Emissione:
4 novembre 2022
Data Scadenza:
4 novembre 2024
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel
Rating

Moody's:
Aa3
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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