Alla data di valutazione del 23 agosto 2024, il certificate offre un Maxipremio del 19%, se nessun titolo tra Saipem, UniCredit S.p.A e Banca MPS avrà perso un valore superiore all'80% rispetto a livello iniziale.

Per aver diritto al maxipremio occorre avere il certificate in portafoglio entro la chiusura di martedì 27 agosto 2024, la data di stacco sarà mercoledì 28 agosto.

Il maxipremio può essere utilizzato per compensare eventuali minusvalenze in portafoglio.

Attenzione: subito dopo lo stacco il certificate tenderà a quotare 19 € in meno rispetto all'ultima rilevazione. Il certificate tenderà a portarsi a 100 € con il rialzo dei sottostanti dal livello iniziale e quando aumenteranno le possibilità di rimborso a 100 €.

Dal 25 novembre 2024 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Saipem, UniCredit S.p.A e Banca MPS, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali dell'1,50% (1,5 €, pari al 6,00% annualizzato).

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a 100 € a partire dal 24 February 2025 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.

La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60,00% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno dei titoli sottostanti potrebbe portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .

Se alla data di valutazione finale, il 24 May 2027, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 60,00% rispetto al valore iniziale:

1. Il certificate verrà rimborsato a 100 €
2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 24 May 2027, si verificheranno le seguenti condizioni:

• Il certificate non sarà ancora stato ritirato
• Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al NaN% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Saipem dovesse perdere il 60% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 40 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 30 euro e così via.