Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Leonteq vale la seguente regola:
- Il secondo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
- Il terzo giorno di Borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.
Record date dei premi:
Borsa Italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto; dunque, la record date della cedola è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del premio, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del premio per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum cedola). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la Borsa è aperta.
Data di pagamento:
l'investitore che deteneva il certificate fino al secondo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.
Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minusvalenze in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.