Dal 18 febbraio 2027 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, EURO STOXX® Banks Index, Nasdaq 100 e Nikkei 225, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 2,65% (2,65 €, pari al 10,6% annualizzato).

In particolare, le barriere dei premi sono decrescenti, del 6% al trimestre, partono dal 90% del livello iniziale, alla prima data di valutazione, per scendere al 60%. Grazie all’effetto memoria tutti i premi verranno staccati se i sottostanti non avranno perso il 40% a scadenza.

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a 100 € (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommato a quello del trimestre in corso) a partire dal 18 febbraio 2027 se tutti gli indici sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore al 95% dal livello iniziale.

La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno degli indici sottostanti potrebbe portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .

Se alla data di valutazione finale, il 16 novembre 2028, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 60% rispetto al valore iniziale:

1. Il certificate verrà rimborsato a 100 €
2. Verranno incassati tutti  i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 16 novembre 2028, si verificheranno le seguenti condizioni:

• Il certificate non sarà ancora stato ritirato
• Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sull'indice peggiore, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio EURO STOXX® Banks Index dovesse perdere il 65% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 35 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 30 euro e così via.