Per chi compra entro il 2 giugno, sono in arrivo sei possibili cedole da 10,25 euro ciascuna per un totale di 61,50 euro. Questo è il vantaggio del certificate di Vontobel con Isin DE000VH938B6 su AstraZeneca, Bayer, Eli Lilly e Pfizer che si compra oggi a 1.017 euro e offre un rendimento potenziale annuo del 13,8% lordo (tenendo conto di tutti i premi rimasti e della vita residua del prodotto).
Alla data di valutazione del 29 maggio verrà verificata la condizione per il pagamento dei premi: il peggiore dei sottostanti non dovrà aver perso oltre il 5% dal livello iniziale. Il certificate ha in pancia 5 cedole non distribuite che, in caso di condizione verificata, verranno staccate, grazie all’effetto memoria, insieme al premio dell’ultimo mese, si arriva così a ben sei cedole in totale da 61,5 euro.
Come si può vedere dalla tabella sottostante, ad oggi la condizione risulta soddisfatta perché il worst-of (AstraZeneca) cede il 2,7% dal livello iniziale. In pratica, AstraZeneca non dovrà perdere un ulteriore 2,3% nelle prossime tre sedute di Borsa per soddisfare la condizione di pagamento dei premi.
Per avere diritto ai sei premi bisogna avere il certificate in portafoglio entro il 2 giugno e mantenerlo il giorno successivo, quando il prodotto staccherà sei cedole (il premio del periodo e i cinque precedenti grazie all'effetto memoria) per un totale di 61,50 euro.
Il rimborso anticipato è un altro vantaggio del certificate. Con i sottostanti almeno pari al livello iniziale, l’autocall potrebbe già verificarsi alla prima finestra disponibile del prossimo 28 agosto, tra poco più di tre mesi (3,07 mesi). L’investitore riceverebbe così 9 cedole (92,25 euro in totale), per un rendimento del 7,4%, pari al 28,9% annualizzato.
Acquistando il certificate oggi, la somma di tutti i premi offre un rendimento potenziale del 34,6% a scadenza (28 novembre 2028), tra circa due anni e mezzo (2,51 anni).
