Il Certificate firmato Vontobel con Isin DE000VH9W5W3 si compra a 1.000 euro ed è scritto su un paniere formato da quattro titoli bancari europei: Banco BPM, Banca MPS, Commerzbank e Société Générale. È il momento di rientrare sulle banche europee, così ha detto Citi in un report recente sul settore.
Il certificate offre un rendimento potenziale annuo del 19% lordo (calcolato sull'attuale prezzo di acquisto e sulla vita residua del prodotto) grazie a un flusso di premi mensili con memoria pari a 15,83 euro.
Alla prossima data di valutazione del 28 maggio la barriera cedolare sarà posizionata al 95% del livello iniziale dei sottostanti. Nelle date successive continuerà a scendere, dell'1% al mese, fino al 55% con un gradino finale più ampio.
Il punto di forza del certificate è proprio quello di associare l’effetto memoria sulle cedole a una barriera cedolare discendente nel tempo. Il risultato sarà quello di avere come barriera finale di tutte le cedole, quella più bassa e profonda pari al 55%, e allo stesso tempo alzare il rendimento medio rispetto a un certificate con barriera fissa.
Il rimborso anticipato è un altro vantaggio del certificate. Con i sottostanti almeno pari al livello iniziale, l’autocall potrebbe già verificarsi alla prima finestra disponibile del prossimo 28 agosto, tra poco più di quattro mesi (4,03 mesi). L’investitore riceverebbe così 4 cedole (94,98 euro in totale), per un rendimento del 6,3%, pari al 18,8% annualizzato.
Acquistando il certificate oggi, la somma di tutti i premi offre un rendimento potenziale del 49% a scadenza (27 novembre 2028), un ritorno difficile da trovare sul mercato per un certificate dotato di una barriera così profonda (la barriera a protezione del capitale è posta al 55%).
