Premi incondizionati del 10% annui con il certificate su ENI, Stellantis e UniCredit

Comunicazione Pubblicitaria



Il certificate di Vontobel con Isin DE000VM0FN12 su ENI, Stellantis e UniCredit stacca premi trimestrali incondizionati del 2,5% (10% annuo).

Possibilità di rimborso anticipato dal sesto mese. In particolare le barriere del rimborso anticipato sono decrescenti, del 5% a semestre, dal 100% del livello iniziale alla prima data di valutazione, fino all'80% finale. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale. Durata tre anni.


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I punti di forza


Dal 10 novembre 2023, e così ogni trimestre successivo, il certificate pagherà premi trimestrali incondizionati del 2,5% (€25,00, pari al 10% annualizzato), indipendentemente dal valore dei sottostanti. Qualsiasi sia il valore di Eni S.p.A, UniCredit S.p.A e Stellantis NV, i premi verranno sempre pagati.

Per avere diritto al premio occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del terzo giorno di borsa aperta antecedente la data di pagamento, vedi il calendario riportato in fondo alla scheda.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00, se, a partire dal 5 febbraio 2024 e alle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.

Il livello di rimborso anticipato scende del 5% ogni sei mesi partendo dal 100% del livello iniziale il 5 febbraio 2024 e arrivando fino all'80% del livello iniziale (come da calendario riportato in fondo alla scheda).


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60% del livello iniziale e di tipo europeo.

Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o più sottostanti potrebbero portarsi anche al di sotto, senza compromettere lo scenario finale, ovvero in caso di recupero, a scadenza, dei sottostanti sopra la barriera, il certificate sarà comunque ritirato al valore nominale.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .



Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 3 agosto 2026, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 60% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00 più l'ultimo premio incondizionato

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 3 agosto 2026, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con tutti i premi incondizionati incassati.

Se ad esempio Eni S.p.A dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via. Per calcolare la performance finale l'investitore dovrà sommare anche i 12 premi incondizionati pari a 25 euro per 12 = 300 euro


I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 3 agosto 2026, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con 300 euro di premi incondizionati incassati.

Se ad esempio Eni S.p.A dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Eni S.p.A, UniCredit S.p.A e Stellantis NV pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento dei premi

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del premio:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del premio è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del premio, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del premio per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

L'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto il premio o i premi, in caso di effetto memoria.

I premi come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.


DE000VM0FN12 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
1 agosto 2023
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Eni S.p.A: €13,892

Valore iniziale UniCredit S.p.A: €22,72

Valore iniziale Stellantis NV: €18,344

10 novembre 2023
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5 febbraio 2024
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3 maggio 2024
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Dati del Certificate
Isin:
DE000VM0FN12
Data Emissione:
1 agosto 2023
Data Scadenza:
3 agosto 2026
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 4 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel
Rating

Moody's:
Aa3
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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