Possibile premio del 19,2% annuo con il certificate su Intesa Sanpaolo e UniCredit

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Classico Athena targato Vontobel. Il certificate con Isin DE000VM5JH94 su Intesa Sanpaolo e UniCredit, ogni sei mesi cumula premi del 9,6% (19,2% annuo) che verranno staccati tutti insieme in caso di rimborso anticipato, ovvero con i due sottostanti sul livello iniziale alle date di valutazione.

Già dal primo semestre si apre la possibilità del rimborso anticipato, opportunità che si ripresenterà ogni sei mesi per tre anni. Alla scadenza protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale. Durata 3 anni.

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I punti di forza


Dal 20 maggio 2024 e così ogni semestre successivo, se tutti i sottostanti, Intesa Sanpaolo e UniCredit S.p.A, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate cumulerà premi semestrali del 9,6% (€96,00, pari al 19,2% annualizzato).

Già dal primo semestre le barriere delle cedole e del rimborso anticipato coincideranno: con tutti i sottostanti pari o sopra il livello iniziale, alle date di valutazione, il certificate verrà rimborsato a 1.000 euro più le cedole cumulate e non distribuite in precedenza.


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione semestrale non dovesse scattare il rimborso anticipato, , allora l’investitore non avrà perso il suo premio che viene cumulato all'interno del prodotto.

Se, infatti, in una delle date di valutazione semestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore al livello iniziale, allora scatterà il rimborso anticipato e il certificate verrà rimborsato a 1.000 euro più tutti i premi cumulati.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più tutti i bonus cumulati precedentemente sommato a quello del semestre in corso), a partire dal 20 maggio 2024 e per ogni semestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno dei titoli sottostanti potrebbe portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra o pari al livello iniziale, il certificate distribuirà anche tutti i premi semestrali cumulati in precedenza.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .



Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 20 novembre 2026, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi semestrali cumulati precedentemente.

Se alla data di valutazione finale, il 20 novembre 2026, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti tra il 60% del valore iniziale e il 100% del valore iniziale

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00 ma non verranno staccati premi. L'investitore avrà protetto il suo investimento dal calo del peggiore dei sottostanti.

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 20 novembre 2026, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se ad esempio Intesa Sanpaolo dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via. L'investitore non incasserà nessun premio cumulato.


I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 20 novembre 2026, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Intesa Sanpaolo dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Intesa Sanpaolo e UniCredit S.p.A pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


Gestione date: Vontobel
Data di Osservazione Cum-cedola Ex-cedola Record date Pagamento
t t+1 t+2 t+3 t+5

DE000VM5JH94 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
20 novembre 2023
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Intesa Sanpaolo: €2,5665

Valore iniziale UniCredit S.p.A: €25,395

20 maggio 2024
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20 novembre 2024
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20 maggio 2025
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20 novembre 2025
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20 maggio 2026
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20 novembre 2026
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Dati del Certificate
Isin:
DE000VM5JH94
Data Emissione:
20 novembre 2023
Data Scadenza:
20 novembre 2026
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel
Rating

Moody's:
Aa3
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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