Il certificate di Vontobel con Isin DE000VU0U1V8 su Shopify e Zalando stacca premi trimestrali incondizionati del 3,18% (12,72% annuo). Possibilità di Autocall dal nono mese.
A scadenza protezione del capitale fino a cali del 50% dei sottostanti dal livello iniziale.
La forza di questo prodotto risiede nell’avere solo due sottostanti, a fronte di premi incondizionati del 12,7% che, in tre anni, significa avere un flusso di premi incondizionati di 381 euro.
L’obbiettivo è quello di offrire premi incondizionati elevati, così da approfittare di un buon rendimento in grado di assicurare anche gran parte dell’investimento, accompagnandolo a una barriera molto profonda, il 50% (che protegge appunto fino al dimezzamento dei prezzi del sottostanti).
Il tutto su due soli sottostanti e non tre o quattro, anche se un po’ volatili per ridurre il rischio rispetto a certificate che hanno un numero di sottostanti più elevato. E soprattutto due titoli dello stesso settore, quello del mondo dell’eCommerce, per cercare di ridurre la decorrelazione, ovvero la probabilità in cui uno titolo va in una direzione (es rialzo) e uno in un'altra (in calo).
L’ultima trimestrale di Shopify, società che fornisce piattaforme di trading per eCommerce, ha comunicato una trimestrale decisamente sopra le attese che ha permesso al titolo, di mettere a segno una buona sovraperformance rispetto al settore tech. Scenario analogo per Zalando che dopo un forte calo ha mostrato di avere i numeri in ordini e in Borsa ha messo a segno un deciso rally, anche se le quotazioni solo di 12 mesi fa sono ancora molto lontane.
Di seguito una tabella con i livelli di riferimento del certificate aggiornati al 23 dicembre 2022.
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 113,65 $ | 35,36 $ | 221% 78,29 $ |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 50% | 17,68 $ | 84,4% 95,97 $ |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 27,11 € | 31,58 € | -14,2% -4,47 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 50% | 15,79 € | 41,8% 11,32 € |
| Data di Osservazione | Cum-cedola | Ex-cedola | Record date | Pagamento |
|---|---|---|---|---|
| t | t+1 | t+2 | t+3 | t+5 |
Emissione del certificate con un valore nominale di 100 €
Valore iniziale Shopify Inc: 35,36 $
Valore iniziale Zalando SE: 31,58 €
Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:
Record date del premio:
Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del premio è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del premio, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del premio per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum cedola). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.
Data di pagamento:
L'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto il premio o i premi, in caso di effetto memoria.
I premi come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.
Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e, dove disponibile, il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del relativo prodotto. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell'emittente:
L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.
Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.
Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.
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I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.
Fucina del Tag è un partner marketing di Vontobel