Possibile premio del 21% annuo con il certificate su Rivian Automotive e Tesla

Comunicazione Pubblicitaria
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Il certificate di Vontobel con Isin DE000VU9WS44 su Rivian Automotive e Tesla stacca premi trimestrali con memoria del 5,25% (21% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato alle date di valutazione del 60% dal livello iniziale.

Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Possibilità di rimborso anticipato dopo 12 mesi. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 50% dei sottostanti dal livello iniziale. Durata due anni.

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I punti di forza


Dal 16 ottobre 2023 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Rivian Automotive Inc e Tesla Inc, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 5,25% (€52,50, pari al 21% annualizzato).

Il livello della barriera cedolare per questo certificate è molto basso pari al 40% del livello iniziale (10,02 dollari per Rivian e 109,42 dollari per Tesla), inferiore anche al livello di barriera sul capitale pari al 50% del livello iniziale.


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommato a quello del trimestre in corso) a partire dal 15 luglio 2024 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 50% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno dei titoli sottostanti potrebbe portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .


Titoli Sottostanti

Rivian Automotive Inc
Aggiornato: 23/2/2024
Prezzo Valore Iniziale Performance
$11,45 $25,04 -54,3% -$13,59
Barriera Livello Distanza
Barriera su Cedole 40% $10,02 12,5% $1,430
Ritiro Anticipato 100% $25,04 -119% -$13,59
Barriera Capitale 50% $12,52 -9,34% -$1,070
Grafico:
Tesla Inc
Aggiornato: 23/2/2024
Prezzo Valore Iniziale Performance
$197,41 $273,54 -27,8% -$76,13
Barriera Livello Distanza
Barriera su Cedole 40% $109,42 44,6% $87,99
Ritiro Anticipato 100% $273,54 -38,6% -$76,13
Barriera Capitale 50% $136,77 30,7% $60,64
Grafico:

Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 14 luglio 2025, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 50% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Lo scenario negativo intermedio lo avremo se alla data di scadenza 14 luglio 2025, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso tra il 50 e il 60% rispetto al valore iniziale

In questo caso l'investitore incasserà tutti i premi perché la barriera premi non è stata infranta. Il certificate però non sarà rimborsato a 1.000 euro ma a un valore inferiore a 500 euro, perché la barriera sul capitale (50%) è stata infranta.

Se ad esempio Rivian Automotive Inc dovesse perdere il 51%, il certificate verrebbe ritirato a 490 euro a cui si sommeranno tutti i premi incassati (il massimo sono premi per 420 euro). L'investitore grazie ai premi incassati avrà attutito la perdita.


Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 14 luglio 2025, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 60% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Rivian Automotive Inc dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 14 luglio 2025, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 60% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Rivian Automotive Inc dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Rivian Automotive Inc e Tesla Inc pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.

Gestione date: Vontobel
Data di Osservazione Cum-cedola Ex-cedola Record date Pagamento
t t+1 t+2 t+3 t+5

DE000VU9WS44 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
12 luglio 2023
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Rivian Automotive Inc: $25,04

Valore iniziale Tesla Inc: $273,54

16 ottobre 2023
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12 gennaio 2024
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15 aprile 2024
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15 luglio 2024
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14 ottobre 2024
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14 gennaio 2025
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11 aprile 2025
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14 luglio 2025
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Dati del Certificate
Isin:
DE000VU9WS44
Data Emissione:
12 luglio 2023
Data Scadenza:
14 luglio 2025
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel
Rating

Moody's:
Aa3
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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