Possibile rendimento Annuo del 14,484% con il certificate su Meituan, Baidu, Pinduoduo

Comunicazione Pubblicitaria


Il certificate di Vontobel con Isin DE000VX00AZ0 su Baidu, Meituan e Pinduoduo stacca premi trimestrali con memoria del 3,621% (14,484% annuo) se nessuno dei sottostanti crolla del 54%.

In particolare le barriere dei premi con memoria sono decrescenti del 2% ogni trimestre dal 60% della prima data di valutazione al 46% dell’ultima. Proprio grazie all’effetto memoria sarà sufficiente l’ultima condizione, ovvero che nessuno dei titoli sia crollato del 54% a scadenza, per ricevere tutti gli eventuali premi non incassati in precedenza.

Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Durata 24 mesi. A scadenza barriera di protezione profonda che protegge il capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.

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I punti di forza

Premi trimestrali del 3,621% (14,484% annuale)

Dal 30 novembre 2021 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Baidu, Inc, Meituan e Pinduoduo Inc, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 3,621% (€36,21, pari al 14,484% annualizzato).

Il livello di barriera per lo stacco del premio scende del 2% al trimestre, partendo dal 60% arriva al 46% dell'ultima data di valutazione del 31 agosto 2023.
Premi con Effetto Memoria

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera alla rispettiva data di osservazione, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera del 60% dal livello iniziale, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.
Rimborso Anticipato

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommato a quello del trimestre in corso), a partire dal 30 novembre 2021 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.
Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo

La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o entrambi i titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.
Sempre Rivendibile

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .


Gli scenari alla Scadenza

Scenario Positivo

Se alla data di valutazione finale, il 31 agosto 2023, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 60% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.
Scenario Negativo

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 31 agosto 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Baidu, Inc dovesse perdere il 50% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 500 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.

I rischi

Perdite Superiori al 40%

Il rischio maggiore si ha se, in data 31 agosto 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo pari o superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Baidu, Inc dovesse perdere il 50% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 500 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.
Insolvenza dell'emittente

Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3
Azzeramento dei titoli sottostanti

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Baidu, Inc , Meituan e Pinduoduo Inc pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.

Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.

Gestione date: Vontobel
Data di Osservazione Cum-cedola Ex-cedola Record date Pagamento
t t+1 t+2 t+3 t+5

DE000VX00AZ0 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
2 settembre 2021
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Baidu, Inc: $154,33

Valore iniziale Meituan: HK$249,00

Valore iniziale Pinduoduo Inc: $97,14

30 novembre 2021
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $154,33
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$249,00
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $97,14
    (100% rispetto al valore iniziale)
Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Valutazione Barriera su Cedole al 60%

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $92,60
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$149,40
    (60% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $58,28
    (60% rispetto al valore iniziale)
Verrà corrisposto un premio pari a €36,21 (3,621%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

28 febbraio 2022
Valutazione Barriera su Cedole al 58%

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $89,51
    (58% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$144,42
    (58% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $56,34
    (58% rispetto al valore iniziale)
Verrà corrisposto un premio pari a €36,21 (3,621%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $154,33
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$249,00
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $97,14
    (100% rispetto al valore iniziale)
Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

31 maggio 2022
Valutazione Barriera su Cedole al 56%

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $86,42
    (56% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$139,44
    (56% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $54,40
    (56% rispetto al valore iniziale)
Verrà corrisposto un premio pari a €36,21 (3,621%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $154,33
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$249,00
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $97,14
    (100% rispetto al valore iniziale)
Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

31 agosto 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $154,33
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$249,00
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $97,14
    (100% rispetto al valore iniziale)
Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Valutazione Barriera su Cedole al 54%

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $83,34
    (54% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$134,46
    (54% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $52,46
    (54% rispetto al valore iniziale)
Verrà corrisposto un premio pari a €36,21 (3,621%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

30 novembre 2022
Valutazione Barriera su Cedole 52%

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $80,25
    (52% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$129,48
    (52% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $50,51
    (52% rispetto al valore iniziale)
Verrà corrisposto un premio pari a €36,21 (3,621%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $154,33
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$249,00
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $97,14
    (100% rispetto al valore iniziale)
Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

28 febbraio 2023
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $154,33
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$249,00
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $97,14
    (100% rispetto al valore iniziale)
Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Valutazione Barriera su Cedole 50%

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $77,17
    (50% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$124,50
    (50% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $48,57
    (50% rispetto al valore iniziale)
Verrà corrisposto un premio pari a €36,21 (3,621%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

31 maggio 2023
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $154,33
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$249,00
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $97,14
    (100% rispetto al valore iniziale)
Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Valutazione Barriera su Cedole 48%

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $74,08
    (48% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$119,52
    (48% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $46,63
    (48% rispetto al valore iniziale)
Verrà corrisposto un premio pari a €36,21 (3,621%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

31 agosto 2023
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $154,33
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$249,00
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $97,14
    (100% rispetto al valore iniziale)
Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Valutazione Barriera su Cedole 46%

Se in questa data:

  1. Il titolo Baidu, Inc avrà un valore pari o superiore a $70,99
    (46% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Meituan avrà un valore pari o superiore a HK$114,54
    (46% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Pinduoduo Inc avrà un valore pari o superiore a $44,68
    (46% rispetto al valore iniziale)
Verrà corrisposto un premio pari a €36,21 (3,621%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Cos’è un certificate?
Cos'è un certificate a capitale condizionatamente protetto?
Come posso comprare un certificate?
Cos'è e come funziona la barriera europea dei certificate?
L'emittente è sempre obbligata a riacquistare i certificate emessi?
Come e quando posso vendere i certificate?
Dati del Certificate
Isin:
DE000VX00AZ0
Data Emissione:
2 settembre 2021
Data Scadenza:
31 agosto 2023
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel
Rating

Moody's:
Aa3
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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