Possibile rendimento Annuo del 12,90% con il certificate su Intesa, Banco BPM, Unicredit

Comunicazione Pubblicitaria



Il certificate di Vontobel con Isin DE000VX7FRL0 su Intesa, Banco BPM e Unicredit stacca premi trimestrali con memoria del 3,225% (12,90% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato a scadenza del 42%.

In particolare le barriere dei premi con memoria sono decrescenti del 6% ogni trimestre dal 100% della prima data di valutazione al 58% dell’ultima. Proprio grazie all’effetto memoria sarà sufficiente l’ultima condizione, ovvero che nessuno dei titoli sia crollato del 42% a scadenza, per ricevere tutti gli eventuali premi non incassati in precedenza.

Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Durata 24 mesi. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.


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I punti di forza


Dal 30 maggio 2022 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Intesa Sanpaolo, UniCredit S.p.A e Banco BPM, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 3,225% (€32,25, pari al 12,9% annualizzato).

Il livello di barriera per lo stacco del premio scende del 6% al trimestre, partendo dal 100% arriva al 58% dell'ultima data di valutazione del 26 febbraio 2024.


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera alla rispettiva data di osservazione, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommato a quello del trimestre in corso), a partire dal 29 agosto 2022 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno dei titoli sottostanti potrebbe portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .



Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 26 febbraio 2024, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 60% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 26 febbraio 2024, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Intesa Sanpaolo dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 26 febbraio 2024, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Intesa Sanpaolo dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Intesa Sanpaolo, UniCredit S.p.A e Banco BPM pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.

Gestione date: Vontobel
Data di Osservazione Cum-cedola Ex-cedola Record date Pagamento
t t+1 t+2 t+3 t+5

DE000VX7FRL0 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
28 febbraio 2022
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Intesa Sanpaolo: €2,4225

Valore iniziale UniCredit S.p.A: €12,231

Valore iniziale Banco BPM: €3,083

30 maggio 2022
Valutazione Barriera Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,4225
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €12,231
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €3,083
    (100% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €32,25 (3,225%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


29 agosto 2022
Valutazione Barriera Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,2772
    (94% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €11,497
    (94% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €2,898
    (94% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €32,25 (3,225%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,4225
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €12,231
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €3,083
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


28 novembre 2022
Valutazione Barriera Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,1318
    (88% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €10,763
    (88% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €2,713
    (88% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €32,25 (3,225%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,4225
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €12,231
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €3,083
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


27 febbraio 2023
Valutazione Barriera Cedol

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €1,9865
    (82% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €10,029
    (82% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €2,528
    (82% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €32,25 (3,225%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,4225
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €12,231
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €3,083
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


29 maggio 2023
Valutazione Barriera Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €1,8411
    (76% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €9,296
    (76% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €2,343
    (76% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €32,25 (3,225%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,4225
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €12,231
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €3,083
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


28 agosto 2023
Valutazione Barriera Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €1,6958
    (70% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €8,562
    (70% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €2,158
    (70% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €32,25 (3,225%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,4225
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €12,231
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €3,083
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


27 novembre 2023
Valutazione Barriera Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €1,5504
    (64% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €7,828
    (64% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €1,973
    (64% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €32,25 (3,225%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €2,4225
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €12,231
    (100% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €3,083
    (100% rispetto al valore iniziale)


Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

La data di pagamento sarà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


26 febbraio 2024
Valutazione Barriera Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €1,4051
    (58% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €7,094
    (58% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €1,788
    (58% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €32,25 (3,225%)
più tutte le cedole non staccate in precedenza

Per avere diritto alla cedola occorre avere il certificate in portafoglio alla chiusura del 1o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione

Il pagamento della cedola avverrà il 5o giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione


Valutazione Barriera sul capitale

Se in questa data:

  1. Il titolo Intesa Sanpaolo avrà un valore pari o superiore a €1,4535
    (60% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo UniCredit S.p.A avrà un valore pari o superiore a €7,339
    (60% rispetto al valore iniziale)

  3. Il titolo Banco BPM avrà un valore pari o superiore a €1,85
    (60% rispetto al valore iniziale)


Verrà corrisposto un premio pari a €1.000,00 (100%)

Dati del Certificate
Isin:
DE000VX7FRL0
Data Emissione:
28 febbraio 2022
Data Scadenza:
26 febbraio 2024
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel
Rating

Moody's:
Aa3
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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