Dal 13 aprile 2026 e così ogni mese successivo, se tutti i sottostanti, Stellantis NV e STMicroelectronics NV, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi mensili dell'1,1% (11 €, pari al 13,2% annualizzato).

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione mensile, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione mensili successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel mese, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a 1.000 € (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommato a quello del mese in corso) a partire dal 14 settembre 2026, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.

Il livello di rimborso anticipato scende del 2% ogni mese partendo dal 100% del livello iniziale il 14 settembre 2026 e arrivando fino al 55% del livello iniziale.

La barriera a scadenza sul capitale è pari al 55% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno dei titoli sottostanti potrebbe portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi mensili non staccati in precedenza.

Il certificate è dotato dell'effetto One Star o Target One. Se alla scadenza, il 13 marzo 2029, anche uno solo dei titoli sottostanti sarà ad un livello superiore al livello iniziale il certificate verrà ritirato a 1.000 € indipendentemente dal valore dell'altro sottostante.

Ad esempio se in data 13 marzo 2029, Stellantis NV quoterà ad un valore inferiore al 55% del livello suo iniziale basterà che l'altro sottostante quoti ad un livello superiore al livello iniziale, per ottenere il rimborso a 1.000 €.

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .

Se alla data di valutazione finale, il 13 marzo 2029, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore al 55% rispetto al valore iniziale oppure con almeno uno dei sottostanti ad un valore maggiore rispetto al livello iniziale::

1. Il certificate verrà rimborsato a 1.000 €
2. Verranno incassati tutti  i premi mensili non incassati precedentemente.

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 13 marzo 2029, si verificheranno le seguenti condizioni:

• Il certificate non sarà ancora stato ritirato
• Uno tra i sottostanti avrà perso un importo pari o superiore al 45% rispetto al valore iniziale
• Nessuno tra i sottostanti sia ad un valore superiore rispetto al livello iniziale.

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Stellantis NV dovesse perdere il 60% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 400 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.