Premi incondizionati del 10,4% annui con il certificate su Banco BPM, Intesa Sanpaolo e UniCredit

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Il certificate di Barclays con Isin XS2491857954 su Banco BPM, Intesa Sanpaolo e UniCredit stacca premi trimestrali incondizionati del 2,6% (10,4% annuo). Possibilità di Autocall dal sesto mese.

A scadenza, barriera profonda, con una protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale. Durata 3 anni.


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I punti di forza


Dal 5 luglio 2023, e così ogni trimestre successivo, il certificate staccherà premi trimestrali incondizionati del 2,6% (€2,60, pari al 10,4% annualizzato), indipendentemente dal valore dei sottostanti. Qualsiasi sia il valore di Intesa Sanpaolo, Banco BPM e UniCredit S.p.A, i premi verranno staccati.


Dal 29 settembre 2023, e ad ogni data di valutazione trimestrale successiva, si apre la possibilità di rimborso anticipato a €100,00, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60% del livello iniziale dei tre sottostanti. La barriera è di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, i sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto, senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi.

L'importante sarà che, alla data di valutazione finale, si saranno riportati sopra la barriera.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .



Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 30 marzo 2026, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 60% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €100,00

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 30 marzo 2026, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Intesa Sanpaolo dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 45 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 30 euro e così via.


I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 30 marzo 2026, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Intesa Sanpaolo dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 45 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 30 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Barclays gode di un ottimo sostegno da parte delle agenzie di valutazione del credito:

  • Moody: A1
  • S&P: A

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Intesa Sanpaolo, Banco BPM e UniCredit S.p.A pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento dei premi

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Barclays vale la seguente regola:

  • Il secondo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il terzo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del premio:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del premio è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del premio, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del premio per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum premio). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

L'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto il premio o i premi, in caso di effetto memoria.

I premi come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.


XS2491857954 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
3 aprile 2023
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €100,00

Valore iniziale Intesa Sanpaolo: €2,365

Valore iniziale Banco BPM: €3,655

Valore iniziale UniCredit S.p.A: €17,46

5 luglio 2023
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29 settembre 2023
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5 ottobre 2023
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29 dicembre 2023
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5 gennaio 2024
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28 marzo 2024
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5 aprile 2024
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28 giugno 2024
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4 luglio 2024
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30 settembre 2024
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7 aprile 2026
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Dati del Certificate
Isin:
XS2491857954
Data Emissione:
3 aprile 2023
Data Scadenza:
30 marzo 2026
Mercato:
EuroTlx
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€100,00
Livello di rischio 5 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Barclays Bank PLC
Rating

S&P:
A
Moody:
A1
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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