Quasi accordo Stati Uniti-Iran, record in borsa

Le azioni raggiungono altri livelli record e il petrolio scende dopo che Stati Uniti e Iran hanno raggiunto un accordo preliminare per estendere il cessate il fuoco, in attesa della firma del presidente Donald Trump.

L'indice MSCI All Country World, il più ampio indicatore azionario globale, è salito dello 0,3%, massimo storico, grazie all'allentamento delle tensioni in Medio Oriente che ha alimentato le aspettative di prezzi del petrolio più bassi e di una crescita economica più robusta. Il rally dei titoli tecnologici ha spinto le borse asiatiche in rialzo del 2%, un nuovo record.

Le borse dell'Europa dovrebbero aprire in lieve rialzo, future del Dax di Francoforte +0,2%.

Gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo preliminare per estendere il cessate il fuoco di 60 giorni e avviare ulteriori colloqui sul programma nucleare di Teheran, ha scritto stanotte Bloomberg. Axios aveva anticipato per prima l’intesa. Il presidente Donald Trump non ha ancora approvato i termini. Il vicepresidente J.D. Vance ha dichiarato giovedì ai giornalisti che Stati Uniti e Iran stanno "discutendo su alcuni punti linguistici", anche in merito alle capacità nucleari di Teheran. Ha aggiunto che l'Iran sembra negoziare in buona fede e che si stanno compiendo progressi. L'agenzia di stampa semi-ufficiale iraniana Tasnim ha affermato in un post su X che il testo del possibile memorandum d'intesa tra Stati Uniti e Iran non è ancora stato finalizzato, citando una fonte non identificata. Fada-Hossein Maleki, parlamentare iraniano e membro della commissione parlamentare per la sicurezza nazionale del Paese, ha affermato che i negoziati tra Stati Uniti e Iran hanno mostrato "progressi significativi", secondo l'agenzia di stampa semi-ufficiale iraniana Students' News Agency. Le forze armate iraniane hanno lanciato missili da aree del sud del paese verso obiettivi specifici. L'obiettivo preciso di questi missili non è ancora chiaro, ma alcune fonti parlano della possibilità di scontri nelle acque del Golfo Persico,. Lo scrive su X l'agenzia dice l’agenzia di stampa iraniana Fars.

Il petrolio tipo Brent è in ribasso dell’1% a 92,5 dollari il barile, il greggio del Mare del Nord si avvia a registrare la peggior performance mensile degli ultimi sei anni, circa -20%.

Ieri a Wall Street, triplice record del Nasdaq, del Dow Jones e dell’S&P500.

Il fatturato della società dei server e dei pc sta crescendo a un ritmo accelerato, grazie alla forte domanda dell’hardware che alimenta l'intelligenza artificiale. Nel primo trimestre fiscale, utile rettificato di 4,86 dollari per azione su un fatturato di 43,8 miliardi di dollari. Stime degli analisti, pari a 2,96 dollari per azione su un fatturato di 35,7 miliardi di dollari. Nello stesso periodo dell'anno precedente, Dell aveva registrato un utile rettificato di 1,55 dollari per azione su un fatturato di 23,4 miliardi di dollari. Titolo in rialzo del 20% nel dopo borsa. Dell produce server e apparecchiature di rete che le aziende utilizzano per potenziare la propria intelligenza artificiale. La domanda di questi prodotti è in crescita e Dell ne sta raccogliendo i frutti. L'azienda ha dichiarato che il fatturato derivante dai suoi server ottimizzati per l'IA è stato di 16,1 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre, con un aumento del 757% rispetto all'anno precedente. La società prevede un fatturato per l'anno fiscale 2027 compreso tra 165 e 169 miliardi di dollari, superiore alla precedente previsione di 138-142 miliardi di dollari. Gli analisti interpellati da FactSet si aspettavano un fatturato di 143,2 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2027.

Powerlaw Corp., un fondo chiuso che detiene partecipazioni in SpaceX di Elon Musk e nella società di intelligenza artificiale OpenAI, ha registrato un valore di mercato ben superiore al valore dei suoi investimenti sottostanti al suo debutto in borsa questa settimana. Le azioni di Powerlaw hanno aperto mercoledì a 35 dollari sul Nasdaq, ben al di sopra del valore patrimoniale netto per azione dichiarato dal fondo, pari a 13,97 dollari. Le azioni hanno chiuso ieri a 28,8 dollari.

Il debutto di Powerlaw avviene in un momento in cui l'interesse degli investitori retail per le quotazioni pre-IPO ha raggiunto livelli altissimi, spingendo le azioni di veicoli come Destiny Tech100 Inc., Robinhood Ventures Fund I e Fundrise Innovation Fund LLC a salire ben al di sopra del valore intrinseco dei loro investimenti. Questa impennata si verifica in previsione dell'IPO di SpaceX e si accompagna al rapido aumento delle valutazioni private di OpenAI e Anthropic PBC in vista delle loro offerte pubbliche iniziali. SpaceX punta attualmente a una valutazione di almeno 1.800 miliardi di dollari nella sua offerta pubblica iniziale, secondo fonti vicine alla vicenda interpellate da Bloomberg. In aprile, i media avevano parlato di una valutazione superiore a 2.000 miliardi di dollari. L'obiettivo si sta abbassando dopo consultazioni con consulenti e investitori, hanno affermato le fonti, che hanno chiesto di rimanere anonime poiché l'informazione non è pubblica.

Il razzo vettore della Blue Origin è esploso stanotte sulla rampa di lancio. Il video dell'incidente riportato dai media statunitensi mostra del fumo che fuoriesce da sotto il razzo, alto 98 metri, prima che si trasformi in un'enorme palla di fuoco. "E' troppo presto per conoscerne la causa dell'incidente, ma stiamo gia' lavorando per individuarla. Una giornata davvero difficile, ma ricostruiremo tutto cio' che e' necessario e torneremo a volare. Ne vale la pena", ha scritto Bezos su X. Elon Musk, fondatore di SpaceX, azienda rivale di Blue Origin, ha espresso il proprio rammarico definendo l'incidente "molto spiacevole”.

Treasury Note a dieci anni al 4,43%, da 4,53% del giorno prima. Ieri, dal dato del PCE è emerso che le pressioni inflazionistiche restano forti. Poiché gli indici headline e core su base annua continuano a attestarsi ben oltre il 3%, al di sopra della zona di comfort della Fed, un fattore critico per il prospettive future potrebbe essere la durata dei prezzi elevati del petrolio, dato il protrarsi del conflitto in Medio Oriente. Nel frattempo, il PIL statunitense del primo trimestre è stato rivisto all'1,6%, 0,4% in meno rispetto alle aspettative, ma confermando almeno la prevista ripresa rispetto al dato quasi nullo del quarto trimestre. In combinazione con i dati economici positivi registrati finora nel secondo trimestre, questi dati indicano un'economia resiliente in grado di resistere a una guerra prolungata e alle pressioni inflazionistiche”, Adam Hetts, Global Head of Multi-Asset, Janus Henderson nel suo commento al dato del PCE di ieri. “

La curva dei tassi di appiattisce e lo spread tra decennale e biennale scende sui minimi da agosto a 41 punti base. I mercati hanno anticipato uno, ma forse anche due rialzi dei tassi, per T. Rowe Price, ora lo scenario di base si è spostato verso un mantenimento invariato del tasso sui Fed Funds nei prossimi 12 mesi. “Attualmente attribuisco una probabilità del 45% a tassi invariati, del 35% a rialzi entro la fine dell’anno o all’inizio del 2027 e del 20% a tagli dei tassi”. Scrive la Chief Economist per gli Stati Uniti, Blerina Uruci L’economista afferma che la Fed può generalmente guardare oltre uno shock energetico temporaneo, ma pressioni persistenti sui prezzi del petrolio e delle importazioni rischiano di influenzare le aspettative di inflazione, le dinamiche salariali e il comportamento di pricing delle imprese, soprattutto in un contesto caratterizzato da domanda resiliente, capex legato all’AI e redditi da lavoro solidi. “Al contrario, se le tensioni geopolitiche dovessero attenuarsi rapidamente e i prezzi del petrolio tornare a scendere, i tagli dei tassi potrebbero rientrare nello scenario”.

Cross a 1,163 su dollaro.

La Banca centrale europea dovrebbe valutare tutti gli effetti della guerra in Iran sull’economia, quando deciderà il mese prossimo se aumentare i tassi d’interesse, quelli riguardanti l’inflazione, in questo momento i più importanti, ma anche quelli sulla crescita, destinati a diventare rilevanti con il passare del tempo, ha detto questa settimana a Bloomberg il vice presidente Luis de Guindos. Il giorno successivo a queste uscita da colomba, Goldman Sachs segue la stessa via ed afferma che non serve alzare i tassi in modo aggressivo, perché parte del rallentamento economico dell'Eurozona è già in moto per ragioni indipendenti dalla politica monetaria. L'autore è Alexandre Stott, economista di GS a Parigi. Da quando è scoppiato il conflitto tra Stati Uniti e Iran, i mercati hanno rapidamente rivisto al rialzo le aspettative sui tassi BCE, scontando circa 60 punti base di rialzi. Secondo Stott, le condizioni finanziarie in senso stretto si sono irrigidite solo marginalmente — l'aumento dei tassi a lungo termine è stato in parte compensato dal deprezzamento dell'euro — mentre gli standard creditizi delle banche si sono già significativamente inaspriti per ragioni che non rimandano alla politica monetaria.

La banca stima che i 60 bps di rialzi attesi dal mercato potrebbero ridurre il PIL reale dello 0,3% entro fine 2027.

La BCE dovrà comunque procedere con alcuni rialzi per contrastare le pressioni inflazionistiche, ma visto che circa un quarto della stretta in atto proviene da canali non controllati dalla politica monetaria, non c’è la necessità di un'azione aggressiva. La previsione di GS rimane quindi di due rialzi da 25 bps ciascuno, a giugno e settembre.

Banca Monte Paschi e Banco Pop. Milano rebbero avuto contatti finalizzati ad un'ipotesi di integrazione nelle settimane immediatamente successive all'assemblea di Mps in cui è stato rieletto AD Luigi Lovaglio, secondo quanto riportato da Adnkronos citando fonti finanziarie. Il ritardo nel reintegro di due membri del Cda di Monte Paschi sarebbe dovuto alla nuova verifica dei requisiti 'fit and proper' avviata dalla Vigilanza Bce, scrive MF citando fonti finanziarie vicine al dossier. Fabrizio Palermo e Carlo Vivaldi, che hanno lasciato il vertice dell'istituto senese da oltre venti giorni, dovrebbero essere sostituiti da Gianluca Brancadoro e Alessandro Caltagirone.

ENI. La controllata norvegese Var Energi si tiene pronta per eventuali operazioni M&A, scrive MF, spiegando che dalla documentazione dell'assemblea degli azionisti in programma oggi emerge che il board chiede l'autorizzazione a un possibile aumento di capitale fino a 39,94 milioni di corone. Sulla base del diritto societario norvegese, spiega il quotidiano, la delega consentirebbe in realtà l'emissione di circa 249,6 milioni di nuove azioni, pari a circa il 10% del capitale esistente, che ammonta a circa 10,6 miliardi di euro. ENI, Seri Industrial hanno stipulato un accordo per lo sviluppo della filiera di batterie stazionarie.