Scatto dell’oro dopo parole di Trump sul conflitto in Medio Oriente

Oro che torna protagonista sui mercati sui timori di inflazione e in un contesto di maggiori speranze di un accordo di pace in Medio Oriente.

Le quotazioni del metallo giallo guadagnano il 3% questa mattina, salendo così oltre i 4.700 dollari sia per il prezzo spot che per il future con scadenza a giugno.

L'oro ha perso oltre il 12% dalla fine di febbraio quando era iniziata la guerra tra Stati Uniti, in coppia con Israele, e l’Iran.

Il metallo prezioso ha guadagnato terreno a seguito “della riduzione del premio per il rischio geopolitico, dopo che gli Stati Uniti hanno confermato che il fragile cessate il fuoco in corso con l'Iran è ancora in vigore, nonostante gli scontri osservati all'inizio della settimana”, spiega Kelvin Wong, analista senior di Oanda.

Il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha lasciato intendere che si potrebbe raggiungere un accordo di pace con l'Iran, facendo scendere il dollaro e il petrolio a causa di un lieve indebolimento delle preoccupazioni sull'inflazione.

In un post sui social media, Trump ha affermato che sono stati compiuti "grandi progressi" con l'Iran e che avrebbe sospeso l'operazione guidata dagli Stati Uniti per aiutare le navi bloccate a uscire dallo Stretto di Hormuz, per verificare se si possa raggiungere un accordo definitivo.

Il Segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha dichiarato che la tregua iniziata poco meno di un mese fa sta reggendo, mentre il Segretario di Stato Marco Rubio ha affermato che le operazioni offensive sono terminate e che Washington si sta concentrando sulla protezione del traffico marittimo nello Stretto. Il Ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato che i colloqui stanno "facendo progressi".

Sebbene gli Stati Uniti abbiano minimizzato la prospettiva di un ritorno alla guerra, le notizie di una nave mercantile colpita da un proiettile non identificato il giorno dopo gli scontri navali nello Stretto di Hormuz segnalano una persistente escalation di tensione.

Il percorso verso un accordo per la riapertura dello stretto, quindi, rimane incerto, e l'oro potrebbe continuare a subire pressioni nel breve termine, in quanto i timori inflazionistici alimentano le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve, che graverebbe sul metallo prezioso, che non genera rendimenti.

Gli operatori obbligazionari stanno aumentando le scommesse su un eventuale aumento dei tassi da parte della banca centrale, piuttosto che un taglio.

Le aspettative di un aumento dei tassi stanno guadagnando terreno in vista del rapporto sull'occupazione statunitense di venerdì prossimo che potrebbe mostrare una stabilizzazione del mercato del lavoro, consentendo ai rischi inflazionistici di diventare la principale preoccupazione degli investitori.

"Fattori come i rischi per la crescita economica, il peggioramento delle relazioni geopolitiche, la volatilità valutaria e i rischi al ribasso per i mercati azionari continueranno a sostenere il ruolo dell'oro come strumento di diversificazione del portafoglio", scrivono in una nota gli analisti di ANZ.

"Qualsiasi segnale di una nuova escalation delle tensioni tra i due Paesi si tradurrà in prese di profitto sui prezzi dell'oro, oppure in una chiusura delle posizioni lunghe nette a breve termine da parte degli speculatori", ha aggiunto Wong di Oanda.

I metalli preziosi si apprestano ad affrontare l'estate con un "paradosso di posizionamento strutturale", prevede Nicky Shiels, responsabile della ricerca e della strategia sui metalli presso la società di trading MKS PAMP SA. Il volume nominale di denaro investito in oro rimane elevato, ma il posizionamento in termini di contratti e once resta contenuto.

"Le prospettive rialziste a medio termine, basate sulla svalutazione, la frammentazione della catena di approvvigionamento e il crollo dell'ordine monetario, rimangono valide", ha affermato, "ma il percorso a breve termine verso nuovi massimi richiede che i capitali istituzionali generalisti intervengano per colmare un vuoto che i modelli stagionali e la stanchezza degli investitori retail non possono colmare".