Tech verso apertura in rialzo, Brent di nuovo sopra i 90 dollari

Nuovo tentativo di rialzo per i titoli tecnologici dopo quello fallito ieri, con alcune grandi società attese a breve alla prova degli utili.

I future sul Nasdaq, infatti, guadagnano l’1,20% quando manca circa un’ora all’avvio dell’apertura di Wall Street, mentre sembrano più guardinghi i contratti sullo S&P500 (+0,40%) e quelli sul Dow Jones (+0,20%).

Fermo anche il dollaro nei confronti dell’euro, con il cross EUR/USD a 1,1418, mentre il Bitcoin guadagna oltre il 2% e si porta a 66.400 dollari.

Cresce l’oro: prezzo spot a 4.058 dollari e future con scadenza ad agosto in salita a 4.063 dollari l’oncia.

Dopo una mattinata incerta, il Brent è tornato sopra quota 90 dollari al barile, mentre Stati Uniti e l'Iran hanno continuato i loro attacchi per il decimo giorno consecutivo.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno avvertito che il benchmark potrebbe salire a oltre 120 dollari al barile entro il quarto trimestre se le interruzioni nello Stretto di Hormuz dovessero persistere, sebbene questo non sia lo scenario base della banca. Al momento, Goldman vede il Brent a 80 dollari al barile nel quarto trimestre, con rischi "orientati verso l'alto".

Tutti gli sguardi si concentreranno presto sull'inizio della stagione delle trimestrali per le grandi aziende tecnologiche, dove gli hyperscaler dell'IA aggiorneranno gli investitori anche sui loro piani di spesa in conto capitale. Alphabet comunicherà i dati domani, mentre Microsoft, Meta Platforms e Amazon sono attese la prossima settimana.

"Il mercato è costretto ad assimilare contemporaneamente due scenari critici. Il primo riguarda un conflitto energetico che si sta propagando lungo le arterie marittime della regione. Il secondo è legato al filone di investimenti sull'intelligenza artificiale, in attesa che i risultati finanziari dei colossi tecnologici dimostrino come le ingenti spese stiano generando rendimenti altrettanto straordinari", sottolinea Stephen Innes, managing partner di Spi Asset Management.

"La prossima prova non è più se la domanda di IA esista, ma se i prezzi, i margini e il flusso di cassa possano giustificare la spesa per investimenti", spiega Florian Ielpo, responsabile macro di Lombard Odier Investment Managers, il quale prevede che, "Se ci riusciranno, il rimbalzo dovrebbe amplificarsi. In caso contrario, la volatilità rimarrà la norma".

“Una domanda che gli investitori si stanno ponendo è se sia giunto il momento di vendere i chip e ruotare verso gli hyperscaler, che quest'anno hanno sottoperformato rispetto ai semiconduttori”, secondo Alexandre Drabowicz, chief investment officer di Indosuez Wealth Management a Parigi, e "La nostra visione è che occorra essere presenti in entrambi".

"Gli utili di Alphabet di questa settimana saranno un vero e proprio indicatore per il settore e per la sua capacità di monetizzare l'IA. Riteniamo che il mercato sottovaluti la rapidità con cui queste aziende saranno in grado di monetizzare", avvisa Drabowicz.

Il trading desk di UBS Group ha affermato che le vendite sui titoli momentum potrebbero essere vicine alla fine, creando un'opportunità per gli investitori per iniziare a ricostruire posizioni nell'IA e nei chip.

"Sebbene sia probabile che la volatilità rimanga elevata data l'alta concentrazione ancora presente in alcune parti del mercato, la correzione è stata abbastanza profonda e prolungata da alleviare alcune preoccupazioni sulle valutazioni", ha dichiarato Santiago Mateo Yanguas, responsabile equity di CaixaBank AM.

"L'S&P 500 si è sostanzialmente mosso lateralmente negli ultimi due mesi, mentre gli investitori valutano le eccezionali aspettative sugli utili a fronte di segnali di crescente speculazione. Se questo si rivelerà un sano riassestamento che consentirà al rally dell'IA di estendersi, o l'inizio di un ridimensionamento più dannoso, dipenderà in gran parte dalla stagione delle trimestrali", prevede Skylar Montgomery Koning, macro strategist di Bloomberg.

L'ottimismo nel settore tecnologico ha aiutato a compensare l'incertezza sulla politica commerciale degli Stati Uniti e sulla guerra in Iran. Ieri, il presidente Trump ha svelato una nuova serie di dazi del 50% su varie tipologie di beni canadesi, tra cui birra, mazze da hockey, latte e prodotti chimici, che rischiano di riaccendere una guerra commerciale di ritorsione tra i paesi. Si prevede che i dazi entrino in vigore tra 30 giorni, dopo che gli Stati Uniti hanno accusato il Canada di "discriminazione" nelle sue pratiche commerciali.

In particolare, la Casa Bianca ha esentato dai dazi le importazioni di petrolio canadese, giunte mentre i prezzi del greggio scambiano ai livelli più alti da metà giugno.

3M (+6%): prevede un utile per azione rettificato per l’anno fiscale compreso tra 8,80 e 8,95 dollari, in aumento rispetto alla precedente previsione di 8,50-8,70 dollari.

Hasbro (+2%): prevede ricavi 2026 in aumento tra il 5% e il 7%, in crescita rispetto alle precedenti previsioni comprese tra il +3% e il +5%.

Danaher (-9%): utile rettificato nel secondo trimestre pari a 1,94 dollari per azione, superiore alla stima media degli analisti di 1,83 dollari per azione (dati LSEG).

Agios Pharmaceuticals (-15%): interromperà lo sviluppo del suo trattamento per l'anemia falciforme dopo che i risultati delle sperimentazioni cliniche non hanno dimostrato benefici sufficienti a giustificarne l'ulteriore sviluppo.