Anthropic e CoreWeave accendono il tech

Le borse asiatiche salgono dopo che CoreWeave e Anthropic hanno allontanato i timori di una bolla dell'IA, mentre i rendimenti obbligazionari globali sono aumentati e il dollaro si è rafforzato a seguito di un dato elevato sull'inflazione statunitense.

Le borse europee si avviavano ad aprire in rialzo, con i future azionari paneuropei in aumento dello 0,7%.
Future Nasdaq +1,4%.

La società al centro dei timori sulla bolla dell'intelligenza artificiale ha dichiarato che raggiungerà la redditività positiva nella prima metà del 2028, grazie all'impennata dei ricavi nel terzo trimestre.

Il titolo guadagna circa il 5% a Borsa chiusa, dopo un crollo di oltre il 40% nell’ultimo mese, legato ai timori di una bolla dell’intelligenza artificiale.

A fine settembre il debito ammontava a circa 46,9 miliardi di dollari. La società dice di non voler ricorrere al debito non garantito agli attuali rendimenti e di disporre di flussi derivanti dai contratti in essere sufficienti a ripagare i prestiti; prevede di raccogliere meno di 5 miliardi di capitale entro il 2027, mentre nei prossimi tre mesi incasserà 9 miliardi di anticipi e depositi dei clienti. Il portafoglio ordini è salito a 132,5 miliardi da 104 a giugno, la spesa in conto capitale trimestrale a 14,5 miliardi da 9,4, e la capacità è in gran parte esaurita fino al prossimo anno, con una domanda circa dieci volte superiore.

Il CEO Mike Intrator non vede rischi significativi dal nuovo quadro politico dopo la vittoria democratica alle elezioni di metà mandato: più controlli sui data center, ma al massimo tempi più lunghi, senza costi molto diversi.
Le stime sui ricavi 2026 salgono a 13-13,3 miliardi e la spesa prevista a 37-39 miliardi. Nel terzo trimestre i ricavi sono cresciuti di quasi il 170% a 3,66 miliardi, sopra i 3,55 attesi, con una perdita per azione di 95 centesimi contro 1,16 stimati.

"I risultati di CoreWeave sono stati pubblicati dopo la chiusura dei mercati... tutti trattenevano il fiato sperando in un buon risultato. Credo che siano stati ampiamente ripagati", ha affermato Jamie Hannah, vice responsabile degli investimenti presso VanEck.

"A lungo termine, l'aumento dei costi di finanziamento rappresenta ovviamente un problema per le aziende... Tuttavia, in questo periodo ci sono molte notizie. Abbiamo appena concluso le elezioni di metà mandato. E a breve ci sarà la quotazione in borsa di Anthropic. Sta attirando molta attenzione da parte dei media”.

La società punta a quotarsi al Nasdaq con il simbolo "ANT" a una valutazione fino a 1.400 miliardi di dollari su base diluita (circa 1.000 miliardi senza opzioni e azioni vincolate). L'offerta pubblica, con azioni tra 70 e 78 dollari, vale fino a 64,4 miliardi; un collocamento privato da 26 miliardi con investitori di riferimento come Google, Nvidia, Microsoft, Amd, Broadcom, Micron e Tsmc porta il totale a 90,4 miliardi, la maggiore quotazione di sempre, sopra i 75 miliardi di SpaceX. Il prezzo è atteso il 18 novembre, con l'esordio il giorno dopo.

Secondo il Financial Times, le banche valutano di salire a 1.500 miliardi o più, perché gli ordini avrebbero già coperto tutte le azioni. Il target inferiore alle attese, spiega Jeff Zell di Ipo Boutique, consente agli investitori di spingere il prezzo al rialzo. Più scettico Varun Datta di Truth Ventures: a questa valutazione gran parte del successo è già nel prezzo.

I ricavi annualizzati sono circa 81 miliardi, 10 in più rispetto a settembre. Per Bloomberg Intelligence il valore sarebbe giustificato con 150 miliardi nel 2027. Pesano però impegni di calcolo per quasi 900 miliardi e la correzione dei titoli dell'intelligenza artificiale.

L'indice MSCI dell'Asia-Pacifico è balzato dell’1,4%, terzo giorno consecutivo di guadagni, grazie a un aumento del 2,6% in Corea del Sud e a un incremento del 3% a Taiwan.

Il Nikkei giapponese sale dell’1,5%. Softbank ha recuperato le perdite iniziali, chiudendo la giornata invariato dopo la perdita netta di 7 miliardi di dollari registrata nel secondo trimestre, a causa degli ingenti costi di ampliamento dei data center statunitensi.

Anche le azioni di Nvidia si sono stabilizzate dopo due giorni di forti perdite che avevano bruciato 430 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato. Il suo CEO, Jensen Huang, è sotto inchiesta per presunte attività di intelligence straniera legate a una presunta spia cinese.

I dati di ieri hanno mostrato che l'inflazione core statunitense overnight si è attestata a un tasso mensile dello 0,3% a ottobre, superiore allo 0,2% previsto. Prima della pubblicazione dei dati, il governatore della Fed Christopher Waller aveva affermato che un valore dello 0,3% lo avrebbe indotto a valutare un aumento di 50 punti base alla prossima riunione di dicembre.

La presidente della Federal Reserve di Dallas, Lorie Logan, ha affermato stanotte che sarebbero necessari altri due aumenti dei tassi , possibilmente in tempi brevi, mentre il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha messo in guardia contro un "reale problema di inflazione", e la presidente della Federal Reserve di Filadelfia, Anna Paulson, ha auspicato aumenti graduali dei tassi.

Il coro di retorica aggressiva ha fatto crollare i future sui tassi di interesse della Fed, con un aumento di un quarto di punto a dicembre ormai praticamente certo e un rischio del 10% di un aumento di 50 punti base. Un totale di tre movimenti di un quarto di punto sono già pienamente scontati entro la metà del prossimo anno. I rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni sono balzati di 18 punti base durante la notte. Le obbligazioni asiatiche hanno subito un calo, con il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni in rialzo di 11 punti base al 2,795% e quello australiano di 6 punti base al 5,05%.

La società degli investimenti mantiene un moderato sovrappeso sull’azionario rispetto all’obbligazionario, privilegiando però i titoli di qualità e a bassa volatilità. Nell’aggiornamento di novembre sull’asset allocation tattica, il gestore David Aujla indica una preferenza per i settori della tecnologia, della sanità e dei beni di prima necessità, a scapito dei comparti più ciclici. Sul piano geografico, gli Stati Uniti sono favoriti rispetto agli altri mercati sviluppati e questi ultimi rispetto agli emergenti. Nel reddito fisso resta un moderato sottopeso sul rischio di credito, mentre la duration viene mantenuta come protezione da un eventuale peggioramento della crescita. Preferenza anche per le obbligazioni indicizzate all’inflazione. Sul mercato valutario, la posizione sul dollaro è neutrale, con un sovrappeso sull’euro e sullo yen.

Le scelte riflettono uno scenario in cui la crescita economica globale rimane resiliente, ma la propensione al rischio continua a indebolirsi. Secondo Invesco, l’economia mondiale è entrata nel settimo mese consecutivo di rallentamento: gli indicatori anticipatori restano sopra la media da dieci mesi, ma l’aumento dei rendimenti e l’inasprimento delle condizioni finanziarie stanno mettendo sotto pressione le valutazioni, soprattutto dei titoli legati all’intelligenza artificiale. Emergono inoltre i primi segnali di tensione nel credito, con l’ampliamento degli spread delle obbligazioni con rating più basso.

Intesa Sanpaolo. L'Opas su Mps partirà il 24 novembre per concludersi il 22 gennaio 2027, secondo quanto riporta il documento di offerta.

La Bce ha dato via libera all'offerta, accompagnando l'autorizzazione con disposizioni accessorie tra cui la raccomandazione ad adottare un approccio prudente alla distribuzione del dividendo.

Recordati ha chiuso i primi nove mesi del 2026 con ricavi netti consolidati in crescita del 7,5% a 2,104 miliardi di euro, sostenuti dal segmento delle malattie rare, e ha confermato gli obiettivi per l'intero esercizio, prevedendo di collocarsi nella parte alta della guidance.

Inwit ha chiuso il terzo trimestre con ricavi a 268,6 milioni di euro (-0,9% su base annua) e un'EbitdaaL a 192,3 milioni di euro (-2,8%), in un contesto di mercato sfidante aggravato dall'incertezza legata al contenzioso sugli accordi Msa con i principali anchor tenant Tim e Fastweb.

Tim ha chiuso i nove mesi con ricavi di gruppo a 10,4 miliardi di euro (+2,8% in termini organici) e un Ebitda After Lease a 2,8 miliardi di euro (+2,3% organico), confermando la guidance finanziaria per l'intero anno.