Anthropic, l'IPO fa il pieno: ordini sei volte superiori alle azioni offerte
Lo sviluppatore di Claude ha raccolto una domanda pari a circa sei volte i titoli disponibili, secondo Bloomberg, a pochi giorni dal debutto al Nasdaq. Insieme al collocamento privato riservato a sette colossi tecnologici, l'operazione è destinata a diventare la più grande quotazione di sempre.
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IPO Anthropic, la domanda supera di sei volte l'offerta
La corsa di Anthropic verso Wall Street si conferma il collocamento più atteso dell'anno, con richieste che superano di gran lunga la carta disponibile.
Secondo Bloomberg, che cita persone informate sui fatti, l'offerta pubblica iniziale dello sviluppatore di Claude ha raccolto ordini pari a circa sei volte le azioni offerte.
I banchieri hanno avvertito i potenziali acquirenti che la società darà la priorità agli attuali soci, e che molti riceveranno meno titoli di quanti ne hanno chiesti.
La caccia alle azioni ha già acceso un mercato parallelo: alcuni investitori offrono parte della propria assegnazione ad altri, incassando commissioni e riducendo il rischio prima dell'avvio degli scambi.
Altri, che detengono quote acquistate prima dell'IPO, le propongono tramite società veicolo. Le fonti avvertono comunque che i dettagli, domanda compresa, possono ancora cambiare.
Valutazione Anthropic: fino a 1.400 miliardi di dollari
Il prospetto prevede la vendita di 825 milioni di azioni di classe A a un prezzo tra 70 e 78 dollari: 801,35 milioni di nuova emissione e 23,65 milioni cedute dagli attuali soci, sulle quali la società non incasserà nulla.
Al prezzo massimo l'offerta vale fino a 64,4 miliardi di dollari, che salgono a 90,4 miliardi con il collocamento privato da 26 miliardi.
La cifra supera gli 86 miliardi raccolti a giugno da SpaceX, finora la più grande IPO della storia.
Su base pienamente diluita la valutazione arriva a circa 1.400 miliardi di dollari, mentre sulle circa 13,09 miliardi di azioni in circolazione dopo l'offerta la capitalizzazione è compresa tra 916 e 1.020 miliardi.
Secondo Bloomberg l'obiettivo è inferiore a quanto si aspettavano alcuni investitori: le società fissano spesso condizioni prudenti all'avvio del roadshow, contando su una domanda forte per alzare il prezzo finale e garantirsi un buon debutto.
Il confronto resta favorevole rispetto ai 965 miliardi del round privato di maggio, ma lontano dai 2.000 miliardi ipotizzati a settembre.
Anthropic, Nvidia e Google nel collocamento privato
Accanto all'IPO, sette fornitori e partner della società compreranno azioni di classe N senza diritto di voto allo stesso prezzo dell'offerta.
Al punto medio della forchetta, 74 dollari, Google e Nvidia sottoscriveranno circa 10 miliardi di dollari ciascuna, AMD circa 2,5 miliardi, Broadcom, Micron e Microsoft circa 1 miliardo ciascuna e TSMC circa 500 milioni.
Le azioni del collocamento privato non saranno soggette al consueto periodo di blocco dopo la quotazione.
L'entusiasmo per Anthropic contrasta con la fuga da Nvidia dopo l'uscita di scena dell'amministratore delegato Jensen Huang, travolto da indiscrezioni sulla vita privata.
Ieri giovedì 12 novembre le azioni Nvidia hanno chiuso a 166,19 dollari, in calo del 4,3%, mentre Alphabet ha guadagnato l'1,8% a 298,70 dollari e il Nasdaq 100 ha ceduto lo 0,3% a 28.289,19 punti.
Azioni Anthropic: quando debuttano al Nasdaq
Il prezzo sarà fissato mercoledì 18 novembre e le azioni Anthropic inizieranno a scambiare il giorno dopo, giovedì 19 novembre, sul Nasdaq Global Select Market con il simbolo ANT.
Il collocamento è guidato da Goldman Sachs e Morgan Stanley, con altre 20 banche nel consorzio.
Per rafforzare la domanda, oggi venerdì 13 novembre l'amministratore delegato Dario Amodei presenta l'offerta in un evento in diretta streaming con il numero uno di JP Morgan, Jamie Dimon.
Fino al 20% delle azioni sarà destinato ai piccoli risparmiatori, circa il doppio del 5-10% abituale nelle grandi IPO statunitensi, tramite il consorzio e piattaforme come Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi ed E*Trade.
Con ordini a sei volte l'offerta, però, molti riceveranno assegnazioni ridotte o nulle. Ogni piattaforma fissa le proprie soglie: Fidelity chiede almeno 25.000 dollari di patrimonio depositato, Schwab 50.000.
Ricavi Anthropic e rischi per chi sottoscrive
A sostenere la domanda è una crescita del fatturato senza precedenti.
I ricavi annualizzati hanno raggiunto circa 81 miliardi di dollari al 31 ottobre, 10 miliardi in più rispetto alla fine di settembre, mentre nei primi nove mesi del 2026 i ricavi sono saliti a 33,2 miliardi dai 2,5 miliardi di un anno prima.
Nello stesso periodo la perdita operativa è stata di 1,26 miliardi, mentre il rosso netto di 104 miliardi è dovuto per 94,3 miliardi a oneri contabili legati alle obbligazioni convertibili.
Il nodo resta la capacità di calcolo: gli impegni di spesa sfiorano i 900,9 miliardi di dollari, di cui circa 70,7 miliardi in scadenza entro dodici mesi.
Sul fronte della governance, i sette cofondatori controllano il 50,1% dei voti tramite un'unica azione di classe F, e gli azionisti di classe A avranno un peso limitato.
Per gli investitori il debutto sarà un test per l'intero comparto dell'IA, dopo settimane di vendite sui titoli tecnologici, e un riferimento per la futura quotazione di OpenAI.
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