Intel vola ancora: voci su intesa con Apple per la fornitura di chip

Non si ferma la corsa di Intel a Wall Street dopo le nuove indiscrezioni circa un accordo con Apple dopo quanto emerso la scorsa settimana.

Con l’apertura della borsa di New York, il titolo del produttore di chip guadagna il 4% dopo il +13,96% di venerdì scorso, salendo così a 130 dollari.

Per le azioni Intel si tratta del proseguimento di una straordinaria corsa: il produttore ha guadagnato il 125% nell’ultimo mese e il 230% da inizio anno.

Lo scatto odierno arriva dopo un articolo del Wall Street Journal in cui si riporta di un accordo preliminare con Apple per la produzione di chip per i dispositivi di Cupertino.

L'articolo, citando fonti vicine alla vicenda, afferma che le due società sono state in trattative intense per oltre un anno e hanno finalizzato un accordo formale nei mesi scorsi.

Non è ancora stato specificato quali prodotti Apple saranno inclusi nell'accordo. Apple vende oltre 200 milioni di iPhone all'anno, oltre a milioni di iPad e computer Mac, ma le fonti citate dal WSJ non hanno ancora indicato quali linee di prodotti saranno le prime a integrare i chip prodotti da Intel, mentre nessuna delle due società ha confermato la notizia.

L'accordo sarebbe giunto dopo mesi di negoziati e sotto la pressione dell’amministrazione statunitense. Il media statunitense sottolinea che la scorsa estate il governo ha convertito quasi 9 miliardi di dollari di aiuti federali a Intel in una partecipazione azionaria del 10%, per poi utilizzare questo supporto per attrarre clienti strategici. Apple sarebbe stata uno degli obiettivi prioritari di questa strategia industriale.

L’articolo aggiunge che il Segretario al Commercio Howard Lutnick ha avuto incontri nel corso dell'ultimo anno con dirigenti Apple, tra cui Tim Cook, nonché con rappresentanti di Nvidia e SpaceX, per promuovere le relazioni commerciali con Intel.

Secondo le stesse fonti, il Presidente Trump avrebbe personalmente sostenuto questa opzione con Cook durante un incontro alla Casa Bianca.

L'annuncio rappresenta un passo significativo per Intel Foundry Services, la divisione attraverso la quale Intel intende produrre sia i propri chip che quelli di terze parti. Il Wall Street Journal osserva che sia la divisione di progettazione che quella di produzione di Intel avevano registrato prestazioni inferiori alle aspettative per anni prima che Lip-Bu Tan assumesse la carica di CEO nel 2025. Da allora, l'azienda ha subìto cambiamenti ai vertici e ha rafforzato il suo impegno verso i processi produttivi più avanzati, tra cui il Node 14A.

Per Intel, l'accordo avrebbe un valore sia industriale che simbolico. Per anni, l'azienda è stata il fornitore di CPU per i Mac, fino a quando Apple non ha sostituito quei chip con i propri progetti basati sull'architettura ARM a partire dal 2020. Ora, un eventuale ritorno di Intel nell'ecosistema Apple non implicherebbe la progettazione di processori, bensì la loro produzione per un'azienda che si affida ancora a terze parti per la realizzazione dei suoi chip.

Il Wall Street Journal colloca inoltre questo accordo nel contesto dei problemi di capacità produttiva che affliggono Apple. L'azienda di Cupertino si affida a TSMC per la produzione dei chip progettati per iPhone, iPad e Mac, ma la forte domanda di capacità produttiva da parte di Nvidia e di altri produttori di chip per l'intelligenza artificiale ha ridotto il margine di manovra di Apple nell'assicurarsi le forniture.

Nelle sue ultime due conference call sui risultati finanziari, Cook ha attribuito parte delle limitazioni di approvvigionamento all'insufficiente disponibilità di chip avanzati.

Il manager ha persino recentemente indicato che per alcuni modelli di Mac, come il Mac mini e il Mac Studio, potrebbero essere necessari diversi mesi per raggiungere un equilibrio tra domanda e offerta. Questo contesto aiuta a spiegare l'interesse nell'aprire un secondo canale produttivo.

Gli analisti di Lynx Equity hanno affermato che l'articolo del WSJ "aggiunge ulteriore slancio a un titolo Intel che è già in forte crescita quest'anno", ribadendo la sua preferenza per Intel rispetto ad AMD e fissando un prezzo obiettivo di 175 dollari.

"Con il coinvolgimento di due importanti aziende, i timori sulla sostenibilità di Intel Foundry Services dovrebbero diminuire nella mente degli investitori", ha scritto l'analista.

Il broker ha avvertito che la monetizzazione a breve termine della potenziale operazione potrebbe rimanere limitata a causa dei requisiti di sviluppo del processo, ma ha affermato che è improbabile che gli investitori aspettino.

La società ha inoltre segnalato un impatto positivo per i titoli del settore delle apparecchiature per semiconduttori, prevedendo che ASML, Lam Research, Applied Materials e KLA ne trarranno beneficio, pur sottolineando che un aumento significativo della spesa per le apparecchiature per la fabbricazione di wafer è improbabile prima del 2028.