OVS, vendite in crescita nel trimestre anche senza Goldenpoint

Trimestrale solida per OVS, con tutte le principali insegne e brand che hanno registrato un ottimo andamento, con riscontri positivi in ogni segmento di prodotto, e le collezioni donna continuano a crescere a doppia cifra.

Nel dettaglio, il primo trimestre del gruppo ha visto le vendite nette crescere (+7%) a 381 milioni di euro, con l’Ebitda rettificato in crescita del 27% (35,7 milioni). Nel periodo, il margin Ebitda sulle vendite è cresciuto dal 7,9% al 9,4%.

Questi risultati non comprendono l’apporto di Goldenpoint, la cui integrazione procede in modo "eccellente", ha spiegato la società nella nota diffusa ieri. Rispetto al primo trimestre 2025 - quando la società non era inclusa nel perimetro del gruppo - le vendite sono cresciute a doppia cifra (+11% a 16,3 milioni) e il relativo Ebitda, seppur tipicamente negativo nel periodo per effetto della stagionalità, è in sensibile miglioramento e fa prevedere un positivo risultato dell'esercizio in linea con il piano di rilancio.

A livello consolidato le vendite nette hanno raggiunto 397 milioni, in aumento del +12% rispetto al pari periodo del 2025, con un Ebitda rettificato di 29,4 milioni.

Nel trimestre il profilo di cassa operativo ha registrato un andamento migliore per 7,5 milioni. Al 30 aprile 2026 l'indebitamento finanziario rettificato era di 260,6 milioni, con un leverage ratio in ulteriore miglioramento rispetto al 30 aprile 2025.

Anche le vendite del secondo trimestre mantengono una buona crescita. "Il positivo andamento della top line registrato ad oggi, unito alla miglior percezione qualitativa dell'insegna OVS e all'apprezzamento della strategia di house of brands - caratterizzata in particolare dall'ottimo andamento di PIOMBO e Les Copains, ma anche di tutti gli altri marchi - ci inducono a guardare con ottimismo anche alla restante parte dell'anno", ha spiegato il management.

La società ha pubblicato le stime degli analisti sull’esercizio 2026/2027, aggiornate al primo di giugno 2026.

Secondo il consensus elaborato dalle banche d’affari che seguono il titolo i ricavi dovrebbero aumenta a 1,85 miliardi di euro, rispetto agli 1,75 miliardi ottenuti nell’esercizio precedente.

Il margine operativo lordo rettificato è stimato a 235 milioni di euro, rispetto ai 218,2 milioni contabilizzato nell’esercizio 2025/2026. L’utile netto rettificato è indicato a 100 milioni.

Dopo i conti del trimestre “in forte accelerazione su base organica e su livelli molto vicini alle nostre attese”, gli analisti di Equita confermano la raccomandazione hold sulle azioni Ovs con prezzo obiettivo fissato a 6 euro rispetto ai 6,15 euro di questa mattina (-2%), con alcune prese di profitto dopo i recenti rialzi (a fine maggio valeva 5,6 euro).

Nonostante il current trading confermi una buona tenuta delle vendite nel secondo trimestre e l’ottimismo del management per il resto dell’anno, dalla sim ritengono che le stime recentemente riviste al rialzo siano già allineate all’outlook aziendale.

Raccomandazione d’acquisto, invece, per Intesa Sanpaolo, con prezzo obiettivo a 6,5 euro, superiore ai livelli attuali del titolo. Per la banca, i dati del primo trimestre sono stati "forti" e "leggermente superiori alle nostre attese" e il "current trading" è "solido", commentano gli analisti.

"Siamo rimasti colpiti non solo dalla sovraperformance rispetto al mercato di riferimento, ma anche dal turnaround in accelerazione di Stefanel e dai primi ma già molto incoraggianti segnali di ripresa di Goldenpoint. Grazie alla sua strategia multimarca pensata per soddisfare le diverse esigenze dei consumatori, OVS beneficia ora di vari motori di crescita che sostengono un outlook positivo per il resto dell'anno e garantiscono una traiettoria di crescita più prolungata e sostenibile nel medio termine", aggiungono gli esperti.