UniCredit, non solo Germania: si punta a CariOrvieto e BdM Banca

Nuove mire espansionistiche per UniCredit che questa volta guarderebbe al mercato interno per le sue operazioni di M&A dopo la scalata in Commerzbank. Secondo quanto riportato da Marketscreener, Andrea Orcel starebbe mettendo nel mirino BdM Banca e Cassa di Risparmio di Orvieto, quest’ultima rimessa sul mercato da Microcredito Centrale (advisor Vitale) dopo la fallita cessione al Fucino, vendita saltata anche a causa di un'ispezione di Bankitalia sull'ex compratore.

Il media riporta che il valore in discussione per CariOrvieto si aggirerebbe intorno ai 100 milioni di euro, mentre BdM è valutata circa 600 milioni, in linea con il suo patrimonio netto.

Complessivamente, queste potenziali operazioni rappresenterebbero un costo di acquisizione di circa 700 milioni di euro, a testimonianza di un utilizzo attivo del capitale di UniCredit per una crescita mirata e strategica nel suo mercato interno.

Per gli investitori, queste cifre sono importanti perché contribuiscono a definire le priorità di allocazione del capitale di UniCredit.

Una valutazione combinata di circa 700 milioni di euro per BdM e CariOrvieto è modesta rispetto all'entità del bilancio di UniCredit, ma deve comunque essere ponderata rispetto agli obblighi e alle opportunità legati alla partecipazione in Commerzbank.

La capacità della banca di perseguire simultaneamente opzioni strategiche sia in Germania che in Italia dipenderà dal quadro normativo e dalla generazione di capitale interno derivante dalle sue attività operative.

Per la banca guidata da Orcel si tratterebbe di un nuovo tentativo dopo quanto fatto in passato. Piazza Gae Aulenti aveva già presentato una manifestazione d'interesse per BdM, l'ex Popolare di Bari salvata nel 2020 con un intervento da 1,6 miliardi, di cui 1,2 miliardi a carico del Fondo Interbancario (Fitd).

BdM e CariOrvieto sono stati rilanciati dai due ad Cristiano Carrus (ex Popolare di Bari) e Maurizio Barnabè (CariOrvieto).

I pugliesi hanno chiuso il 2025 in utile di 31,83 milioni (+42,1%), gli umbri hanno confermato invece quota 11 milioni. Più che i profitti, però, a Unicredit potrebbe interessare la rete di sportelli delle due banche, spiega MF.

Intanto, oggi UniCredit Bank Romania ha comunicato di aver portato a termine la sua seconda operazione di cartolarizzazione sintetica, strutturata su un portafoglio di prestiti gestiti destinati a PMI e imprese corporate per un valore complessivo di 3,5 miliardi di RON.

La transazione, interamente denominata in moneta locale, rappresenta una svolta strategica in quanto costituisce la prima operazione del Gruppo UniCredit focalizzata su esposizioni aziendali in una divisa diversa dall’euro, rispettando rigorosamente i requisiti per il significativo trasferimento del rischio (SRT).

Progettata con il supporto strategico di The Fidelis Partnership e con UniCredit Bank GmbH nel ruolo di unico arranger, l'operazione permetterà un significativo alleggerimento degli attivi ponderati per il rischio (RWA), rafforzando la dotazione capitale della sussidiaria e liberando nuove risorse finanziare per sostenere la crescita dell'economia reale in Romania.