Isin: CH1111683392

Cash collect autocall su Plug Power e Varta

Comunicazione Pubblicitaria
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Il certificate di Leonteq con Isin CH1111683392 ad agosto ha staccato una una maxicedola del 10% ora quota ampiamente sotto la pari e si punta al rimborso anticipato, da maggio 2022 a livelli decrescenti dal 100% fino all'85%.

Sottostanti due big della rivoluzione energetica: Plug Power (celle a idrogeno) e Varta (batterie).

Flusso cedolare trimestrale di 10 euro, 1,1% a trimestre (4,4% annuo) se, alle date di valutazione, nessuno dei titoli sottostanti avrà perso più del 35% dal livello iniziale. I premi trimestrali godono dell'effetto memoria per recuperare eventuali cedole trimestrali non staccate.

A scadenza la barriera sul capitale è al 65% del livello iniziale.

Possibili rendimenti dal 10% al 20%

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Lo stacco della Maxicedola ha portato il certificate a quotare ampiamente sotto la pari, oggi tratta a 874 euro, in caso di rimborso anticipato nel maggio 2023, ovvero se Plug Power dovesse guadagnare il 2,8% e Varta rimanere sopra la pari (non perdere il 6,5%), il certificate verrà rimborsato a 1.000 euro.

Facciamo due conti, in questo caso l'investitore avrà incassato tre cedole da 10 euro più un capital gain di 126 euro, in tutto 156 euro su 874, il 17,8% in 8 mesi e mezzo ovvero un rendimento il 25% annualizzato.

La domanda da porsi ora è cosa può succedere ai due titoli sottostanti da qui a maggio, premesso che se volessi puntare su Plug Power forse mi converrebbe scegliere il certificate che non direttamente il sottostante. Il forse è legato alla performance futura su Varta.

Plug Power è reduce da una fortissima correzione, a gennaio aveva toccato i 73 dollari per poi crollare al minimo di 20 a metà maggio, da allora il titolo si è attestato in una fascia tra i 23,76 dollari, valore minimo ai 34 di massimo. Il consensus Bloomberg vede un target price a 40 dollari 16 analisti con raccomandazione Buy 6 hold e solo due sell. Plug Power è specializzato nella produzione di celle a combustibile per apparecchiature in movimentazione, come carelli elettrici. Il gruppo sta investendo e ha fortissime potenzialità per crescere nel settore delle celle a idrogeno, per alcuni analisti meglio indicate per traghettare la rivoluzione elettriche su furgoni, camion, aerei, navi,

Varta, colosso tedesco nelle batterie, ha da poco sviluppato soluzioni per le batterie per auto. Il titolo ha corretto dai massimi sopra i 160 euro toccati a ottobre per riportarsi sui 133 euro. Il consensus Bloomberg indica un target price a 113,75 euro con 2 buy 3 hold e 4 sell.




I punti di forza


Maxicedola del 10% centrata e staccata, ora il certificate quota ampiamente sotto la pari a 874 euro, stacca cedole trimestrali di 10 euro (con i sottostanti sopra il 65% del livello iniziale) e dal 23 maggio 2022 verrà rimborsato a 1.000 euro se tutti i sottostanti si troveranno sopra il livello iniziale (Plug Power è sotto del 4,4%, Varta è sopra del 5,5%).

Il livello di rimborso anticipato scende del 5% ogni 9 mesi e, dal 22 maggio 2023, si porterà al 95% del livello iniziale, calerà ancora, dal 21 febbraio 2024, al 90% e si ridurrà all'85% del livello iniziale dal 21 novembre fino alla scadenza naturale del prodotto, il 21 maggio 2025.

Le cedole trimestrali di 10 euro sono pari a un rendimento dell'1,1% (4,4% annuo).


Dal 24 agosto 2021 e così ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Varta e Plug Power, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 1% (€10,00, pari al 4% annualizzato).


I premi trimestrali godono dell’effetto memoria, ovvero se ad una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti si trovavano sotto la barriera, allora l’investitore potrà recuperarlo.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello superiore alla barriera del 65% dal livello iniziale, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 a partire dal 23 maggio 2022 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello superiore a quello iniziale.

Il livello di rimborso anticipato scende del 5% ogni 9 mesi e, dal 22 maggio 2023, si porterà al 95% del livello iniziale, calerà ancora, dal 21 febbraio 2024, al 90% e si ridurrà all'85% del livello iniziale dal 21 novembre fino alla scadenza naturale del prodotto, il 21 maggio 2025.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 65% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o entrambi i titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi.

In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .


Isin: CH1111683392

Titoli Sottostanti

Varta
Aggiornato: 28/10/2021
Prezzo Strike Performance
€132,65 €125,60 5,61% €7,050
Barriera Livello Distanza
Barriera Maxicedola 35% €43,96 66,9% €88,69
Barriera su Cedole 65% €81,64 38,5% €51,01
Barriera sul capitale 65% €81,64 38,5% €51,01
Grafico
Plug Power
Aggiornato: 28/10/2021
Prezzo Strike Performance
$34,41 $27,89 23,4% $6,520
Barriera Livello Distanza
Barriera Maxicedola 35% $9,76 71,6% $24,65
Barriera su Cedole 65% $18,13 47,3% $16,28
Barriera sul capitale 65% $18,13 47,3% $16,28
Grafico

Isin: CH1111683392

Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 21 maggio 2025, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore superiore al 65% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Lo scenario negativo lo avremo se, alla data di osservazione finale il 21 maggio 2025, anche solo uno dei sottostanti dovesse quotare a un valore pari o inferiore alla barriera posta al 65% del livello iniziale, avesse quindi perso un importo pari o superiore del 35% dal livello iniziale.

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore. Il certificate rifletterà, infatti, la performance del titolo con andamento peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se, ad esempio, a scadenza Plug Power avrà perso il 45% rispetto al livello iniziale, il certificate verrà ritirato a 550 euro, se dovesse trovarsi sotto del 75% il certificate verrebbe ritirato a 250 euro e così via.


Isin: CH1111683392

I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 21 maggio 2025, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Uno tra i sottostanti (Varta e Plug Power) avrà perso un importo pari o superiore al 35% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Plug Power dovesse perdere il 45% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 550 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Leonteq gode di un ottimo sostegno da parte delle agenzie di valutazione del credito:

  • JCR: BBB+
  • Fitch: BBB-

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo tra Varta e Plug Power pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.



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Certificate CH1111683392 - L'andamento nel tempo
26 maggio 2021
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Varta: €125,60

Valore iniziale Plug Power: $27,89

23 agosto 2021
Valutazione Barriera Maxicedola

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €43,96
    (35% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $9,76
    (35% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €100,00 (10%)

24 agosto 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

22 novembre 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

22 febbraio 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

23 maggio 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €125,60
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $27,89
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

22 agosto 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €125,60
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $27,89
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

21 novembre 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €125,60
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $27,89
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

21 febbraio 2023
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €125,60
    (100% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $27,89
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

22 maggio 2023
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €119,32
    (95% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $26,50
    (95% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

21 agosto 2023
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €119,32
    (95% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $26,50
    (95% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

21 novembre 2023
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €119,32
    (95% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $26,50
    (95% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

21 febbraio 2024
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €113,04
    (90% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $25,10
    (90% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

21 maggio 2024
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €113,04
    (90% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $25,10
    (90% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

21 agosto 2024
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €113,04
    (90% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $25,10
    (90% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

21 novembre 2024
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €106,76
    (85% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $23,71
    (85% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

21 febbraio 2025
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €106,76
    (85% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $23,71
    (85% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

21 maggio 2025
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €106,76
    (85% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $23,71
    (85% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Varta avrà un valore superiore a €81,64
    (65% rispetto al valore iniziale)

  2. Il titolo Plug Power avrà un valore superiore a $18,13
    (65% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €10,00 (1%)

Isin: CH1111683392
Isin: CH1111683392
Dati del Certificate
Isin:
CH1111683392
Data Emissione:
26 maggio 2021
Data Scadenza:
21 maggio 2025
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Leonteq Securities (Europe) GmbH
Rating

JCR:
BBB+
Fitch:
BBB-
Percentuali Barriere

Barriera Maxicedola:
35%
Barriera su Cedole:
65%
Ritiro Anticipato:
100%
Ritiro Anticipato:
95%
Ritiro Anticipato:
90%
Ritiro Anticipato:
85%
Barriera sul capitale:
65%
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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