Il certificate di Vontobel con Isin DE000VD2GPS2 su Banco BPM, Intesa Sanpaolo e UniCredit stacca premi trimestrali con memoria del 3,260% (13,04% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato alle date di valutazione del 40% dal livello iniziale.
Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Possibilità di rimborso anticipato dal nono mese. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale. Durata tre anni.
Certificate sulla parità e sottostanti sopra il livello iniziale con un rendimento elevato. Il certificate di Vontobel su tre big cap del settore bancario italiano rende il 3,26% al trimestre (13,04% annuo). Emesso solo da pochi giorni è già in una situazione ottimale grazie alle buone performance dei sottostanti, come mostra la tabella.
Prima di un potenziale rimborso anticipato a fine anno (data di valutazione il 20 dicembre) il certificate potrebbe staccare ben tre cedole dal 3,26%, ovvero il 97,8 euro in 8 mesi pari al 14,67% annualizzato.
Lo scenario di fondo è quello che vede un 2024 con tassi medi previsti più alti del 2023, anno d’oro per gli utili del comparto grazie agli extra profitti legati ai tassi elevati. Quest’anno i numeri potrebbero essere anche superiori. A contribuire sui conti saranno anche le commissioni, previste in crescita dagli analisti. Ancora notizie positive per il comparto, potrebbero arrivare sul fronte M&A con Unicredit che, non fatto segreto, di essere alla ricerca di una preda per espandersi e utilizzare parte dei capitali in eccesso. Crediamo che un’operazione da parte di Unicredit potrebbe risvegliare anche le concorrenti e dare via ad altre operazioni a beneficio delle valutazioni di tutto il settore.
Un lato debole per il comparto esiste, ed è relativo al calo atteso dei tassi in Europa, gli analisti però sono convinti che le altre voci di bilancio e le valutazioni basse sui multipli saranno in grado di compensare anche un calo dei tassi di interesse. Il certificate continua a rendere fino a cali del 40% dal livello iniziale dei sottostanti.
Ricordiamo che questo mese, il 22 aprile, Unicredit distribuirà 1,8029 euro e Banco Bpm 0,56 euro, per Intesa bisognerà attendere il 22 maggio con lo stacco dell’interim dividend di 0,152 euro.
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 4,178 € | 3,295 € | 26,8% 0,883 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 1,977 € | 52,7% 2,201 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 43,015 € | 33,855 € | 27,1% 9,16 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 20,313 € | 52,8% 22,7 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 8,358 € | 5,988 € | 39,6% 2,37 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 3,593 € | 57% 4,765 € |
| Data di Osservazione | Cum-cedola | Ex-cedola | Record date | Pagamento |
|---|---|---|---|---|
| t | t+1 | t+2 | t+3 | t+5 |
Emissione del certificate con un valore nominale di 1000 €
Valore iniziale Intesa Sanpaolo: 3,295 €
Valore iniziale UniCredit S.p.A: 33,855 €
Valore iniziale Banco BPM: 5,988 €
Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:
Record date del bonus:
Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.
Data di pagamento:
l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.
Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.
Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:
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