Possibile rendimento annuo del 13,90% con il certificate su Delivery Hero, HelloFresh

Comunicazione Pubblicitaria
21/07/2021 10:00

Il cash collect di Vontobel con Isin DE000VQ74YS4 su Delivery Hero e HelloFresh stacca premi trimestrali con memoria del 3,477% (13,90% annuo) se nessuno dei sottostanti crolla del 35% dal livello iniziale. Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Durata 24 mesi. A scadenza barriera di protezione profonda che protegge il capitale fino a cali del 35% dei sottostanti dal livello iniziale.

Aggiornamento - 03 June 2021 03:31
Idea di investimento

La normalitร  non sarร  piรน come prima. Smart working, acquisti online e consegne a domicilio, secondo gli esperti, sono destinati a rimanere con noi. Il certificate punta su due sottostanti HelloFresh e Delivery Hero esposti sul settore del food delivery. HelloFresh รจ una societร  tedesca, capitalizza 13,4 miliardi di euro, con un fatturato stimato a fine 2021 che dovrebbe salire del 40% a 5,3 miliardi dopo il +100% dellโ€™anno precedente. Il consensus raccolto da Refinitiv vede, inoltre, un margine operativo 2021 al 66%, un Ebitda a 3,482 miliardi con un margine operativo al 66% sul fatturato. Il consensus si divide in 10 buy, 5 hold e 2 sell con un prezzo obiettivo a 85 euro sopra il livello iniziale del certificate fissato a 76,46 euro. La forza di HelloFresh che gli permette di vantare margini piรน alti nel settore รจ quella di consegnare dei kit con gli ingredienti necessari per prepararsi un pasto e consegnarli ai clienti, che devono quindi cucinare il pasto utilizzando le schede delle ricette senza gestire dunque la cottura dei pasti.

Deliveryย Hero รจ un'azienda con sede in Germania, opera come fornitore di servizi di consegna di cibo online da ristoranti e caffรจ. L'azienda offre pizza, hamburger, cibo biologico, cucina vegana e piatti asiatici, tra gli altri. Il suo portafoglio di marchi comprende Foodpanda, PedidosYa, Clickdelivery, Talabat, Yemeksepeti, Yogiyo, Donesi, Hungerstation, Carriage, Otlob, Mjam e altri. La Societร  opera a livello globale, sul territorio di oltre 40 paesi, comprendenti Europa, Medio Oriente, Nord Africa, Asia e Americhe. Il gruppo ha chiuso il 2020 con un fatturato a 2,471 miliardi di euro in crescita del 99%. Per il 2021 gli analisti stimano ricavi in aumento del 119% con un margine lordo del 24,535%. Il consensus raccolto da Refinitv vede 21 Buy nessun Hold e un solo sell con un target price a 147 euro decisamente sopra il livello iniziale fissato a 110,24 euro.

I punti di forza di questo certificate sono le elevate cedole 13,9% annuo, solo due sottostanti e dello stesso settore, in modo da poter gestire meglio la coabitazione in portafoglio con altri prodotti e pianificare la diversificazione degli investimenti, oltre allโ€™effetto memoria e lโ€™esposizione in un mercato in crescita. Dallโ€™altro lato la barriera non รจ tra le piรน profonde, al 65%, ma รจ valida solo a scadenza e su due societร  che non distribuiscono dividendo dunque dovrebbero avere maggior tenuta nel tempo.

Il tema di investimento di questo certificate รจ legato alla forte crescita delle consegne di cibo a domicilio un settore investito da moltissime operazioni di fusioni e acquisizioni. Da una ricerca realizzata da Just Eat emerge cheย nel 2020 il digital food delivery ha rappresentato tra il 20% e il 25% dellโ€™intero settore del domicilio, in crescita rispetto al 2019 in cui rappresentava il 18%.ย Secondo Robeco nel mondo, il giro d'affari dei servizi di ordinazione online e di consegna di cibo a domicilio si aggira intorno ai 270 miliardi di dollari e, per il periodo compreso tra il 2019 e il 2022, gli analisti prevedono unโ€™ulteriore crescita del 20% annuo.

In un arco temporale piรน lungo fino al 2025 Frost & Sullivan stimano una crescita globale annua del 14%. Da un report StocksApps.com il boom delle consegne di cibo a domicilio proseguirร  anche dopo il Covid. Nel 2017 i ricavi a livello mondiale del settore sono stati pari a 76,2 miliardi di dollari, nel 2019 sono saliti a 107,4 miliardi (+41%) Nel 2020 il fatturato ha continuato a crescere del 27% a 136,4 miliardi di dollari. Le stime prevedono che la crescita continuerร  fino a portarsi a 182,3 miliardi al 2024.

Forte incremento anche degli utenti passati dagli 1,17 miliardi nel 2019 al 1,46 miliardi nel 2020 (+25%) e che secondo gli esperti, salirร  a 2 miliardi nei prossimi tre anni.

A livello geografico la Cina รจ il primo mercato con un fatturato a 51,5 miliardi nel 2020, in aumento del +28% sul 2019. Questโ€™anno le stime vedono la Cina ancora in testa con ricavi a 57 miliardi di dollari. Gli Stati Uniti son il secondo mercato con 28,4 miliardi di dollari di ricavi previsti per il 2021 (circa il +30% in due anni), terza lโ€™India con 11,6 miliardi di dollari, seguono Uk e Brasile rispettivamente con 6,5 e 3,8 miliardi. Insieme i 5 mercati maggiori a livello globale valgono da soli come 107 miliardi di dollari.

I punti di forza

Premi trimestrali del 3,477% (13,9% annuale)

Premi con Effetto Memoria

Rimborso Anticipato

Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo

Sempre Rivendibile



Titoli Sottostanti

Delivery Hero
Aggiornato: 01/07/2025
PrezzoValore InizialePerformance
22,97 โ‚ฌ110,24 โ‚ฌ-79,2% -87,27 โ‚ฌ

Livelli Barriere
Barriera CapitaleLivelloDistanza
A scadenza 65%71,66 โ‚ฌ-212% -48,69 โ‚ฌ
Vedi tutti i livelli delle barriere
Grafico
HelloFresh
Aggiornato: 01/07/2025
PrezzoValore InizialePerformance
7,942 โ‚ฌ76,46 โ‚ฌ-89,6% -68,52 โ‚ฌ

Livelli Barriere
Barriera CapitaleLivelloDistanza
A scadenza 65%49,7 โ‚ฌ-526% -41,76 โ‚ฌ
Vedi tutti i livelli delle barriere
Grafico

Gli scenari alla Scadenza

Scenario Positivo

Scenario Negativo


I rischi

Perdite Superiori al 35%

Insolvenza dell'emittente

Azzeramento dei titoli sottostanti


Gestione date: Vontobel
Data di OsservazioneCum-cedolaEx-cedolaRecord datePagamento
tt+1t+2t+3t+5

DE000VQ74YS4 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilitร  circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.
28 maggio 2021
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di 1.000 โ‚ฌ

Valore iniziale Delivery Hero: 110,24 โ‚ฌ

Valore iniziale HelloFresh: 76,46 โ‚ฌ

Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrร  diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo รจ avvenuto, dunque la record date del bonus รจ due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque รจ utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa รจ aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverร  accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.

Dati del Certificate
Isin:
DE000VQ74YS4
Data Emissione:
28 maggio 2021
Valutazione Finale:
26 maggio 2023
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
1.000 โ‚ฌ
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7 (da KID)
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonchรฉ le Condizioni Definitive (Final Terms) e, dove disponibile, il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del relativo prodotto. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell'emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel
Rating

Moody's:
Aa3
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non รจ adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione allโ€™investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

Fucina del Tag รจ un partner marketing di Vontobel

Bond a 20 anni in sterline

Ogni anno cumula cedole del 10%. Richiamabile dal secondo anno.

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