Il certificate di Vontobel con Isin DE000VQ74YU0 su BioNTech, Moderna, Pfizer stacca premi trimestrali con memoria del 3,171% (12,68% annuo) se nessuno dei sottostanti crolla del 40% dal livello iniziale. Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Durata 24 mesi. A scadenza barriera di protezione profonda che protegge il capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.
Dobbiamo abituarci, la pandemia è alle spalle ma non è vinta. Ogni passo falso, ogni mutazione fa tremare il mondo. Da un lato l’obbligo sia etico che razionale di aiutare i Paesi poveri nei piani vaccinali per evitare l'aumento dei contagi e la nascita di nuove varianti non gestibili. Dall’altro la necessità, anche per i Paesi ricchi di vaccinazioni continue perché la copertura scade.
Forse un giorno si troverà una soluzione permanente ma ad oggi Biontech, Pfizer, Moderna, Novavax, Johson&Johnson, continueranno ad essere essenziali. Gli ultimi dati mostrano, una buona risposta immunitaria dei vaccini anche alle varianti Alfa e Beta. Per capirci Alfa è quella più diffusa negli Usa, Beta la ex sudafricana e Delta quella indiana ma che sta già soppiantando l’Alfa in Inghilterra.
La forza dei vaccini va oltre la pandemia, la tecnica utilizzata da Pfizer, Moderna e Biontech, l’Rna messaggero, pare essere molto promettente anche su altre malattie come tumori, anemia falciforme, citomegalovirus e malattie autoimmuni, aprendo la strada a nuove terapie.
Il certificate su Pfizer Moderna e Biontech passa di mano sotto la pari con tutti i sottostanti che quotano sopra il prezzo iniziale. In particolare, Moderna ha guadagnato il 18% dal livello iniziale aumentando la distanza dalla barriera a circa il 50%. Biontech è salita del 6,6% con una distanza del 43,7% mentre, Pfizer, il vaccino che si sta dimostrando tra i più efficaci alla variante Delta, è poco sopra il livello iniziale con una distanza del 40% dalla barriera. Il flusso cedolare del certificate è elevato, 12,68% annualizzato, e grazie al buon apprezzamento di due dei sottostanti il rischio si è ridotto notevolmente.
La possibilità di rimborso anticipato scatta dal 24 novembre, dunque l’investitore, anche in caso di rimborso, incasserà due cedole da 31,71 euro e un capital gain di 5 euro: in totale 68,42 euro su 995 euro, 6,8% in poco più di cinque mesi oltre il 13% annualizzato esponendosi su dei sottostanti che, grazie ai rialzi hanno aumentato la distanza dalla barriera, con un prezzo del certificate che si è portato sotto alla pari.
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 98,16 $ | 200,35 $ | -51% -.102,2 $ |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 120,21 $ | -22,5% -22,05 $ |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 24,0199 $ | 38,87 $ | -38,2% -14,85 $ |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 23,32 $ | 2,91% 0,6999 $ |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 24,92 $ | 172,25 $ | -85,5% -.147,3 $ |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 103,35 $ | -315% -78,43 $ |
| Data di Osservazione | Cum-cedola | Ex-cedola | Record date | Pagamento |
|---|---|---|---|---|
| t | t+1 | t+2 | t+3 | t+5 |
Emissione del certificate con un valore nominale di 1.000 €
Valore iniziale BioNTech SE: 200,35 $
Valore iniziale Pfizer Inc: 38,87 $
Valore iniziale Moderna Inc: 172,25 $
Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:
Record date del bonus:
Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.
Data di pagamento:
l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.
Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.
Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e, dove disponibile, il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del relativo prodotto. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell'emittente:
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