Isin: DE000VQ8FSP6

Possibile rendimento annuo del 10,43% con il certificate su Beyond Meat

Comunicazione Pubblicitaria
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Il cash collect di Vontobel con Isin DE000VQ8FSP6 su Beyond Meat stacca premi trimestrali con memoria del 2,609% (10,43% annuo) se il sottostante non crolla del 40% dal livello iniziale. Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Durata 24 mesi. A scadenza barriera di protezione profonda che protegge il capitale fino a cali del 40% del sottostante dal livello iniziale.

Possibili rendimenti dal 10% al 20%

Scopri la nostra selezione di certificate di investimento!


Questo certificate permette di estrarre rendimento da un titolo come Beyond Meat, leader nella produzione di “carne vegetale”, ovvero hamburger, salsicce wurstel, tutti rigorosamente di origine vegetale.

Il mercato è in forte crescita per diversi motivi, non solo perché indicato come cibo più sano dalla maggior parte degli esperti del settore e che per questo incontra una domanda crescente, ma anche perché è un cibo molto meno inquinante. Si parla molto del settore auto ma gli allevamenti in tutto il mondo emettono più CO2 delle quattro ruote; nella sola Europa sono responsabili del 16% di tutte le emissioni di CO2. Il partito dei verdi tedesco sta chiedendo l’introduzione di alcune limitazioni agli allevamenti intensivi incentivando invece un consumo più responsabile e sano.

La forza del certificate è anche quella di offrire l’esposizione ad un unico sottostante riducendo di molto i rischi. Offrendo una protezione profonda, l’investitore guadagna anche se Beyond Meat cala fino al 40%. Il livello iniziale è ben posizionato a 152,37 dollari per un titolo che solo a gennaio aveva toccato i 220 dollari, mentre la barriera è posta a 91,42 dollari sotto ai minimi dell’ultimo anno. Il flusso cedolare è importante pari al 2,6% annuo (10,43%) e il certificate quota poco sotto la pari. Le cedole offrono l’effetto memoria.




I punti di forza


Dal 7 settembre 2021 e così ogni trimestre successivo, se Beyond Meat Inc, alle date di valutazione, quoterà a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi trimestrali del 2,609% (€26,09, pari al 10,43% annualizzato).


I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché il sottostante quotava sotto al livello di barriera alla rispettiva data di osservazione, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive,il titolo sottostante quoterà ad un livello pari o superiore alla barriera del 60% dal livello iniziale, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.


La forza del certificate è anche quella di offrire l’esposizione ad un unico sottostante riducendo di molto i rischi. Offrendo una protezione profonda, l’investitore guadagna anche se Beyond Meat Inc cala fino al 40%


Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommato a quello del trimestre in corso), a partire dal 7 dicembre 2021 e per ogni trimestre successivo, se tutti il titolo sottostante quoterà a un livello pari o superiore a quello iniziale.


La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, il titolo sottostante potrebbe portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi trimestrali non staccati in precedenza.


Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .


Isin: DE000VQ8FSP6

Titoli Sottostanti

Beyond Meat Inc
Aggiornato: 30/7/2021
Prezzo Strike Performance
$124,56 $152,37 -18,3% -$27,81
Barriera Livello Distanza
Barriera su Cedole 60% $91,42 26,6% $33,14
Barriera sul capitale 60% $91,42 26,6% $33,14
Grafico

Isin: DE000VQ8FSP6

Gli scenari alla Scadenza


Se alla data di valutazione finale, il 7 giugno 2023, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore del sottostante.

Con il sottostante ad un valore maggiore o uguale al 60% rispetto al valore iniziale:

  1. Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
  2. Verranno incassati tutti i premi trimestrali non incassati precedentemente.

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 7 giugno 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Il titolo sottostante avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Beyond Meat Inc dovesse perdere il 50% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 50 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 30 euro e così via.


Isin: DE000VQ8FSP6

I rischi


Il rischio maggiore si ha se, in data 7 giugno 2023, si verificheranno le seguenti condizioni:

  • Il certificate non sarà ancora stato ritirato
  • Il titolo sottostante avrà perso un importo superiore al 40% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Beyond Meat Inc dovesse perdere il 50% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 50 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 30 euro e così via.


Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Vontobel gode di un ottimo sostegno da parte dell'agenzia di valutazione del credito:

  • Moodys: Aa3

In caso di azzeramento del titolo sottostante, ovvero con Beyond Meat Inc pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.


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Approfondimenti

Meglio investire in un certificate con un unico sottostante o direttamente nel titolo?

Un punto di forza di questo certificate è la scelta di un unico sottostante. La maggior parte delle strutture sono infatti worst of, significa che basta solo che il peggiore dei sottostanti, tocchi la barriera a scadenza perché l’investitore incorra in una forte perdita.
Spesso, infatti, vediamo certificate con 4, addirittura 5 sottostanti, molto decorrelati (ovvero che si muovono in Borsa secondo logiche e direzioni diverse). L’obiettivo di avere più sottostanti decorrelati è generalmente quello di aumentare la cedola. Esiste però anche l’altro lato della medaglia, con più sottostanti, aumentano anche i rischi, ad esempio, che solo un sottostante scenda toccando la barriera mentre magari gli altri salgono. La scelta di avere un unico sottostante, invece, va nella direzione opposta, ridurre il rischio totale a fronte di rendimenti più bassi ma con maggiore protezione.
Per chi ha una visione più a 360 gradi, un unico sottostante o sottostanti dello stesso settore fortemente correllati, aiutano a gestire meglio il portafoglio perché permettono di diversificarlo rispetto altri investimenti già in essere. Inserire in un portafoglio già ben studiato, un certificate con sottostanti appartenenti a settori molto diversi, significa rischiare di creare delle sovrapposizioni con altri investimenti del portafoglio già presenti in quei settori.
Ancora, esporsi con un certificate ad unico sottostante rispetto all’acquisto diretto in un’azione, continua ad essere preferibile per l’investitore che cerca protezione. In caso, infatti, di una barriera ad esempio del 60%, anche in caso di cali del 40% del sottostante a scadenza l’investitore avrà un guadagno. Al contrario l’investimento azionario non ha un tetto massimo di rendimento e potrebbe anche distribuire dei dividendi, ma in caso di perdita anche dell’1% l’investitore ne risentirà. Quindi con un mercato calante o che si muove in range è preferibile l’esposizione con un certificate di investimento.

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:

  • Il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
  • Il secondo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.


Isin: DE000VQ8FSP6
Certificate DE000VQ8FSP6 - L'andamento nel tempo
9 giugno 2021
Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Valore iniziale Beyond Meat Inc: $152,37

7 settembre 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $91,42
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €26,09 (2,609%)

7 dicembre 2021
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $91,42
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €26,09 (2,609%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $152,37
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

7 marzo 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $152,37
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $91,42
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €26,09 (2,609%)

7 giugno 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $152,37
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $91,42
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €26,09 (2,609%)

7 settembre 2022
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $152,37
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $91,42
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €26,09 (2,609%)

7 dicembre 2022
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $91,42
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €26,09 (2,609%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $152,37
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

7 marzo 2023
Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $91,42
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €26,09 (2,609%)

Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $152,37
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

7 giugno 2023
Valutazione Ritiro Anticipato

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $152,37
    (100% rispetto al valore iniziale)

Il certificate verrà ritirato a €1.000,00 (100%)

Valutazione Barriera su Cedole

Se in questa data:

  1. Il titolo Beyond Meat Inc avrà un valore pari o superiore a $91,42
    (60% rispetto al valore iniziale)

Verrà corrisposto un premio pari a €26,09 (2,609%)

Isin: DE000VQ8FSP6

Le risposte alle tue domande

Cos’è un certificate?

Introduzione

Un certificate (in italiano certificato) è uno strumento finanziario emesso dalle banche (chiamate emittenti) con l’obiettivo di migliorare il profilo rendimento/rischio di un investimento.

Esistono due macrocategorie di certificate: i certificate di investimento e i certificate a leva, con profili di rischio/rendimento diametralmente opposti.

I certificate di investimento

I certificate di investimento sono studiati per offrire protezione totale o parziale dai ribassi dei sottostanti (indici, azioni, materie prime, etf, fondi, bond, valute).

Esistono molteplici tipologie di certificate per rispondere alle diverse esigenze dell’investitore: alcuni puntano a offrire un premio finale o una maxicedola, altri puntano un flusso cedolare periodico con l’obiettivo di ottimizzare i rendimenti, ecc..

I certificate a leva

I certificate a leva sono strumenti molto rischiosi perché moltiplicano la performance del sottostante, ma allo stesso tempo ne possono moltiplicare le perdite.

Per esigenze diverse

Non esiste dunque una tipologia di certificate migliore di un’altra ma strutture diverse che si adattano meglio alle esigenze dell’investitore, per questo sono spesso definiti soluzioni di investimento.

Cos'è un certificate a capitale condizionatamente protetto?

certificate a capitale condizionatamente protetto

Un certificate a capitale condizionatamente protetto difende l’investimento e nella maggior parte dei casi offre un guadagno anche a fronte di una calo del sottostante, ma fino a un determinato livello o performance negativa prestabilita. La protezione tiene o è valida fino a un calo predeterminato inizialmente, ovvero con il sottostante che raggiunge una “barriera” di protezione stabilita al momento dell’emissione del contratto.

Come posso comprare un certificate?

Banche e piattaforme di trading

La maggior parte delle banche operanti in Italia offre ai propri clienti un servizio di Home Banking o mette a disposizione delle piattaforme di trading: attraverso queste piattaforme è possibile acquistare in autonomia ogni tipo di certificate, fornendo l’ISIN del prodotto.

E' comunque sempre possibile recarsi in filiale ed operare direttamente allo sportello indicando all'operatore l'ISIN del prodotto sul quale si desidera investire.

Questionario MiFID

In ogni caso, la sua banca provvederà a verificare l'adeguatezza dello strumento finanziario scelto rispetto alla sua conoscenza ed esperienza in materia di investimenti in prodotti finanziari (questionario MiFID), alla sua situazione finanziaria e ai suoi obiettivi di investimento.

Cos'è e come funziona la barriera europea dei certificate?

Barriera europea

La barriera europea, detta anche barriera a scadenza o discreta, serve a proteggere l'investitore in caso di discesa del sottostante fino al raggiungimento di un limite, la barriera, che se raggiunta (o oltrepassata) al momento della scadenza del certificate comporta la cessione della protezione del capitale investito. Per l’investitore sarà come aver investito direttamente sul sottostante senza aver percepito i dividendi.

La barriera europea è dunque attiva solo alla naturale scadenza del certificate, indicata all’interno del KID. Ad esempio, potrebbe accadere che i prezzi del sottostante scendano sotto il livello di barriera durante la vita del certificate ma che risalgano prima della scadenza, senza causare effetti negativi circa la protezione del capitale.

Questo genere di barriera riduce di molto il rischio di non aver diritto al premio, dato che non bisogna temere se il sottostante si dovesse portare sotto il livello di barriera durante la vita del certificate, perché il premio non verrà intaccato e verrà distribuito in caso di un recupero sopra la barriera..

La barriera viene anche espressa come percentuale del valore iniziale del sottostante.

Barriera americana

La barriera americana è quella più pericolosa, perché è una barriera continua. Essa è valida durante tutta la vita del certificato, a partire dall’emissione fino alla data di scadenza. La barriera americana scatta se il suo livello viene raggiunto o oltrepassato da parte del sottostante anche in intraday, ovvero in ogni giorno di borsa aperta. Se il sottostante tocca una barriera americana il premio svanisce ma il valore del certificate segue il sottostante e in caso di apprezzamento il certificate verrà rimborsato anche sopra la pari fino al cap (totale massimo di rimborso), comportando comunque un guadagno all’investitore.

L'emittente è sempre obbligata a riacquistare i certificate emessi?

Differenza emittente e market maker

Sì sempre al prezzo bid o denaro. Per meglio rispondere alla domanda è innanzitutto importare comprendere la differenza tra emittente e market maker.

L’emittente è l’istituzione finanziaria che emette il certificate e garantisce la liquidazione dell’importo di rimborso alla data di scadenza del certificate. L’emittente ha l’obbligo di rispettare determinati vincoli di solidità patrimoniale e deve assicurare agli strumenti emessi elevata liquidità sul mercato; adempie a quest’obbligo svolgendo, o delegando a un intermediario finanziario, l’attività di market maker. Questi assume l'impegno di esporre in via continuativa i prezzi in acquisto e in vendita sul mercato di quotazione per tutti i certificate durante l’orario di negoziazione.

È quindi il market maker ad avere l’obbligo di riacquistare sempre i certificate emessi.

Come e quando posso vendere i certificate?

Vendere certificate

Puoi sempre vendere un certificate quotato sul mercato (in ogni giorno di mercato aperto), poiché i certificate sono prodotti finanziari che prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto. Potrai negoziare un certificate tramite il tuo Home banking o tramite un intermediario.

L’investitore dunque non deve attendere la scadenza per liquidare il suo investimento.

Perché scegliere un certificate con un unico sottostante?

Ridurre il rischio totale

L’obiettivo di avere più sottostanti decorrelati è generalmente quello di aumentare la cedola, tuttavia con più sottostanti, aumentano anche i rischi, ad esempio, che solo un sottostante scenda toccando la barriera mentre magari gli altri salgono.

La scelta di avere un unico sottostante, invece, va nella direzione opposta, ridurre il rischio totale a fronte di rendimenti più bassi ma con maggiore protezione.

Isin: DE000VQ8FSP6
Dati del Certificate
Isin:
DE000VQ8FSP6
Data Emissione:
9 giugno 2021
Data Scadenza:
7 giugno 2023
Mercato:
Sedex
Valuta:
EUR
Valore Nominale:
€1.000,00
Livello di rischio 6 su scala da 1 a 7
Leggere il prospetto Informativo

Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:


Link alla scheda prodotto
Emittente
Vontobel Financial Products GmbH
Rating

Moody's:
Aa3
Percentuali Barriere

Barriera su Cedole:
60%
Ritiro Anticipato:
100%
Barriera sul capitale:
60%
Attenzione

L'investimento in questi strumenti finanziari comporta tipicamente dei rischi e non è adatto a qualunque tipo di investitore.

Si ritiene, quindi, necessario che gli investitori, prima di assumere qualunque decisione d'investimento, richiedano una consulenza alla banca o all'intermediario finanziario di fiducia, al proprio consulente per gli investimenti.

Tutti gli importi e rendimenti indicati nella presente comunicazione sono da intendersi al lordo delle tasse.

La presente comunicazione non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento e, pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore.

I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.

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