Il cash collect di Vontobel con Isin DE000VQ8PSR1 su Peloton Interactive e Under Armour stacca premi trimestrali con memoria del 3,52% (14,08% annuo) se nessuno dei sottostanti crolla del 40% dal livello iniziale. Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Durata 24 mesi. A scadenza barriera di protezione profonda che protegge il capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.
Rendimento elevato e prezzo che ha tenuto grazie al forte calo di volatilità su Peloton. Il certificate offre un flusso cedolare del 3,52% al trimestre (14% annuo). La prossima data di valutazione è il 16 di questo mese e la possibilità di autocall a dicembre. Il certificate quota vicino alla pari, Peloton è lontano dalla barriera il 36,2% con una performance dal livello iniziale del -5,5% e Under Armour il 44,1% dalla barriera con un +7,8% dallo strike.
Peloton è reduce da un’importante correzione e il livello iniziale a 103,15 dollari è lontano dai 160 a cui quotava tra dicembre e febbraio 2021. Per ritrovare il livello di barriera a 61,99 dollari bisogna tornare a prima del luglio 2020. Il target price indicato dal consensus Bloomberg è posizionato a 130,42 dollari.
Il grafico di Under Armour racconta una storia diversa, quella dei titoli più colpiti dalla pandemia con livelli depressi anche a 10 dollari durante i lockdown ma quotazioni più elevate prima, che hanno sfiorato i 50 dollari nel 2015. I 20,59 dollari di livello iniziale sono stati fissati dopo un buon recupero dai minimi di marzo 2020 e la barriera a 12,35 appare molto protettiva sullo storico del titolo. Il target price indicato dagli analisti Bloomberg è pari a 26,63 dollari.
L’idea di investimento di questo certificate è quella di puntare a una crescente domanda per le attività sportive. Il ritorno alla normalità con maggiore attività all’aperto potrebbe convincere molte persone a rimettersi in forma. Peloton viene indicata come la società dei tapis rulant e cyclette di lusso, la sua forza è quella di vendere prodotti che, grazie alla connessione a internet e all’interazione tra video e gli apparecchi sportivi, offre la possibilità di seguire corsi in streaming e "correre a distanza ma vicino ad altri utenti", virtualizzando l'esperienza in una palestra per questo sta crescendo molto. Under Armour dopo aver subito un calo delle vendite legate alla pandemia sta già registrando una buona crescita.
La forza del certificate è quella di esporsi con due soli sottostanti, una barriera profonda e un buon flusso cedolare. Il difetto è la forte volatilità di Peloton che però si è rilevata un vantaggio finora passando, quella implicita, dai 70 di marzo a 55 di oggi
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 6,6 $ | 103,15 $ | -93,6% -96,55 $ |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 61,89 $ | -838% -55,29 $ |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 6,57 $ | 20,59 $ | -68,1% -14,02 $ |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 12,35 $ | -88% -5,78 $ |
| Data di Osservazione | Cum-cedola | Ex-cedola | Record date | Pagamento |
|---|---|---|---|---|
| t | t+1 | t+2 | t+3 | t+5 |
Emissione del certificate con un valore nominale di 100 €
Valore iniziale Peloton Interactive, Inc: 103,15 $
Valore iniziale Under Armour Inc: 20,59 $
Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:
Record date del bonus:
Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.
Data di pagamento:
l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.
Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.
Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e, dove disponibile, il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del relativo prodotto. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell'emittente:
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