Il certificate di Vontobel con Isin DE000VU207T1 su Air France-KLM, EasyJet e Lufthansa stacca premi trimestrali con memoria del 3,75% (15% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato alle date di valutazione del 40% dal livello iniziale.
Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Rimborso anticipato dal nono mese, durata due anni. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.
Le compagnie aeree arrivano da anni di dieta forzata, prima il Covid, poi il caro carburanti senza contare gli effetti diluitivi degli aumenti di capitale. A deprimere le quotazioni, infatti, hanno pesato anche i piani di rimborso dei prestiti erogati dai governi. Rimborsi che non sono finiti, ma che secondo gli esperti, vedi su AirFrance Klm sono ampiamenti prezzati sulle quotazioni e verrebbero in gran parte neutralizzati dal certificate grazie alla rettifica dei livelli dei sottostanti in caso di operazione straordinaria.
Questa sarà la prima estate senza blocchi ai viaggi e con un prezzo del greggio più contenuto, con una minore volatilità, permettendo dunque alle compagnie di coprirsi dagli sbalzi di prezzo a costi ragionevoli.
Il mercato lo sa e, da inizio anno, ha cambiato view sul settore premiandolo. Una via per continuare a estrarre rendimento da un comparto che promette di riprendere a viaggiare ad alta quota e allo stesso a coprirsi da eventuali vuoti d’aria dei mercati azionari sono i certificati. In questo caso con un rendimento elevato e una protezione profonda.
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 522,8 € | 494,1 € | 5,81% 28,7 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 296,5 € | 43,3% 226,3 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 9,954 € | 1,5715 € | 533% 8,383 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 0,9429 € | 90,5% 9,011 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 7,16 € | 9,887 € | -27,6% -2,727 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 5,932 € | 17,2% 1,228 € |
| Data di Osservazione | Cum-cedola | Ex-cedola | Record date | Pagamento |
|---|---|---|---|---|
| t | t+1 | t+2 | t+3 | t+5 |
Emissione del certificate con un valore nominale di 1.000 €
Valore iniziale EasyJet PLC: 494,1 €
Valore iniziale Air France-KLM SA: 1,5715 €
Valore iniziale Deutsche Lufthansa AG: 9,887 €
Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:
Record date del bonus:
Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.
Data di pagamento:
l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.
Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.
Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e, dove disponibile, il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del relativo prodotto. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell'emittente:
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