Il certificate di Vontobel con Isin DE000VU2EFX7 su Deutsche Bank, Société Générale e UniCredit stacca premi trimestrali con memoria del 3% (12% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato alle date di valutazione del 40% dal livello iniziale.
Cedole con Effetto memoria, per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Rimborso anticipato dal nono mese, durata tre anni. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.
Un certificate con rendimento del 12%, prezzo (oggi) poco sotto il valore nominale, sottostanti appena sopra il livello iniziale, infine una barriera che protegge fino a cali del 40%, con memoria.
L’obiettivo di questo prodotto con Isin DE000VU2EFX7 è quello di raddoppiare il flusso cedolare del sistema bancario per offrire un rendimento che superi l’inflazione e, allo stesso tempo, protegga.
Perché è interessante il comparto bancario? A dircelo, in un’intervista rilasciata a Class Cnbc a inizio anno è stato Davide Serra, numero uno di Algebris e grandissimo esperto di banche. Fatti due conti il rialzo dei tassi di interesse in Europa, dal 2 al 3%, porterà un aumento di utili per l’intero sistema bancario europeo, dai 120 a 140 miliardi, oggi gli utili del sistema europeo sono circa 100 miliardi. Stiamo parlando di più che un raddoppio, con tassi che sono attesi salire oltre il 3%.
Anche ipotizzando delle svalutazione sui crediti elevate, tra i 50 miliardi di euro (la media è stata 30-40 escludendo la bolla dei mutui subprime) abbiamo un sistema bancario che potrebbe chiudere il 2023 con utili in aumento dell’80% a valutazioni sul P/E inferiori a 7 volte l’anno prossimo.
Obiettivo del certificate dunque è quello di raddoppiare circa il rendimento sul comparto bancari offrendo comunque una buona protezione che non troviamo investendo direttamente sull’azione.
Il comparto potrebbe essere al centro di un risiko di acquisizioni e fusioni sostenuto, ormai da anni, dalla Bce, prima con Draghi e poi con la Lagarde, per creare un settore forte in grado di competere con i big Usa.
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 27,255 € | 24,341 € | 12% 2,914 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 14,605 € | 46,4% 12,65 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 40,015 € | 14,633 € | 173% 25,38 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 8,78 € | 78,1% 31,23 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 17,096 € | 11,869 € | 44% 5,227 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 7,121 € | 58,3% 9,975 € |
| Data di Osservazione | Cum-cedola | Ex-cedola | Record date | Pagamento |
|---|---|---|---|---|
| t | t+1 | t+2 | t+3 | t+5 |
Emissione del certificate con un valore nominale di 1000 €
Valore iniziale Société Générale: 24,341 €
Valore iniziale UniCredit S.p.A: 14,633 €
Valore iniziale Deutsche Bank Aktiengesellschaft: 11,869 €
Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:
Record date del bonus:
Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.
Data di pagamento:
l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.
Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.
Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:
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