Dall'11 August 2022 e così ogni mese successivo, se tutti i sottostanti, UniCredit S.p.A, Enel SpA e Eni S.p.A, alle date di valutazione, quoteranno a un livello superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi mensili dello 0,86% (8,6 €, pari al 10,32% annualizzato).

I premi mensili godono dell’effetto memoria, ovvero se ad una data di valutazione mensile, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti si trovavano sotto la barriera, allora l’investitore potrà recuperarlo.

Se, infatti, in una delle date di valutazione mensili successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello superiore alla barriera del 50% dal livello iniziale, allora l’investitore, oltre al premio di quel mese, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a 1000 € a partire dall'11 April 2023 e per ogni mese successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello superiore a quello iniziale.

Il livello di rimborso anticipato scende del 2% ogni mese partendo dal 100% l'11 April 2023 e arrivando fino al 50% l' 11 July 2025.

La barriera a scadenza sul capitale è pari al 50,00% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o tutti e tre i titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi.

In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi mensili non staccati in precedenza.

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .

Se alla data di valutazione finale, l'11 July 2025, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore superiore al 50,00% rispetto al valore iniziale:

1. Il certificate verrà rimborsato a 1000 €
2. Verranno incassati tutti i premi mensili non incassati precedentemente.

Lo scenario negativo lo avremo se, alla data di osservazione finale l'11 July 2025, anche solo uno dei sottostanti dovesse quotare a un valore pari o inferiore alla barriera posta al 50,00% del livello iniziale, avesse quindi perso un importo pari o superiore del NaN% dal livello iniziale.

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore. Il certificate rifletterà, infatti, la performance del titolo con andamento peggiore senza lo stacco dei dividendi.

Se, ad esempio, a scadenza Enel SpA avrà perso il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrà ritirato a 450 euro, se dovesse trovarsi sotto del 75% il certificate verrebbe ritirato a 250 euro e così via.