Il certificate di Marex con Isin IT0006752502 su Aegon, Allianz e Assicurazioni Generali stacca premi mensili con memoria dell'1,05% (12,6% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato alle date di valutazione del 40% dal livello iniziale.
Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi mensili non staccati. Rimborso anticipato dal sesto mese, durata tre anni. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.
Tassi in rialzo, tanto da far tremare i mercati, con il Treasury americano a 10 anni che rende oltre il 4% e il decennale italiano che minaccia di toccare il 5%. Ma c’è un settore che può approfittarne. Sono gli assicurativi che investono gran parte dei premi incassati in obbligazioni con una durata media limitata.
Questo gli permette di avere impatti limitati nel tempo per il calo del valore dei bond, che a scadenza, salvo default, ripagheranno comunque l’intero ammontare investito, oltre le cedole, e verranno sostituiti con nuove obbligazioni dai rendimenti più elevati.
Dopo anni di tassi praticamente a zero, in cui il settore ha dovuto seguire rigide diete dimagranti per salvare i margini, ora l’aumento dei tassi, su strutture molto più snelle rispetto al passato crea una forte leva operativa, con margini in aumento a fronte di polizze Vita che, negli ultimi anni hanno ridotto gli obblighi di rendimento minimo, a volte azzerandolo, mentre adesso il mercato obbligazionario offre di più.
Il certificato è interessante perché pone livelli iniziale dei sottostanti a prezzi già depressi, secondo la media storica di questi titoli, a cui affianca una barriera davvero profonda, in grado di proteggere fino a cali del 40% per delle blue chips del comparto, a fronte di un rendimento elevato 12,6% con cedole a memoria mensili. Insomma un prodotto che grazie al rialzo dei tassi, promette di rendere bene e battere l'inflazione volata al 10%.
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 29,99 € | 14,02 € | 114% 15,97 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 8,412 € | 72% 21,58 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 6,058 € | 4,154 € | 45,8% 1,904 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 2,4924 € | 58,9% 3,566 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 341,7 € | 161,54 € | 112% 180,2 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 96,924 € | 71,6% 244,8 € |
| Data di Osservazione | Cum-cedola | Ex-cedola | Record date | Pagamento |
|---|---|---|---|---|
| t | t+4 | t+5 | t+6 | t+7 |
Emissione del certificate con un valore nominale di 1.000 €
Valore iniziale Assicurazioni Generali S.p.A: 14,02 €
Valore iniziale Aegon N.V: 4,154 €
Valore iniziale Allianz SE VNA O.N.: 161,54 €
Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Vontobel vale la seguente regola:
Record date del bonus:
Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.
Data di pagamento:
l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.
Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.
Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e, dove disponibile, il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del relativo prodotto. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell'emittente:
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