Dal 06 January 2023 e così ogni mese successivo, se tutti i sottostanti, Air France-KLM SA, EasyJet PLC e American Airlines Group, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi mensili dell'1,42% (14,167 €, pari al 17,00% annualizzato).

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione mensile, un premio non dovesse essere stato distribuito, perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera, alla rispettiva data di osservazione, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione mensili successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel mese, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a 1000 € (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommati a quello del mese in corso), a partire dal 06 December 2023 e per ogni mese successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.

La barriera a scadenza sul capitale è pari al 60,00% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno o più titoli sottostanti potrebbero portarsi anche a livello della barriera o al di sotto, senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi mensili non staccati in precedenza.

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .

Se alla data di valutazione finale, l'08 December 2025, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 60,00% rispetto al valore iniziale:

1. Il certificate verrà rimborsato a 1000 €
2. Verranno incassati tutti i premi mensili non incassati precedentemente.

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 08 December 2025, si verificheranno le seguenti condizioni:

• Il certificate non sarà ancora stato ritirato
• Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al NaN% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Air France-KLM SA dovesse perdere il 55% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 450 euro, se dovesse perdere il 70%, il certificate verrebbe ritirato a 300 euro e così via.