Possibile premio del 10,44% annuo con il certificate sulle banche italiane

Comunicazione Pubblicitaria

17/02/23 14:00

Il certificate di Cirdan con Isin IT0006754813 su Cirdan Unicredit Dividend Adjusted 0,48, Cirdan Banco BPM Dividend Adjusted 0,2, Cirdan BPER Dividend Adjusted 0,08 and Cirdan Index on Societe Generale Dividend Adjusted 2,08 stacca premi mensili con memoria dello 0,87% (10,44% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato, alle date di valutazione, del 60% dal livello iniziale.

Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi mensili non staccati. Rimborso anticipato dopo 12 mesi, durata cinque anni. A scadenza protezione profonda del capitale fino a cali del 65% dei sottostanti dal livello iniziale.

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I punti di forza

Premi mensili dello 0,87% (10,44% annuale)

Dal 13 marzo 2023 e così ogni mese successivo, se tutti i sottostanti, alle date di valutazione, quoteranno a un livello pari o superiore al livello della barriera, allora il certificate staccherà premi mensili dello 0,87%, (8,70 euro, pari al 10,44% annualizzato).

Premi con Effetto Memoria

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione mensile, un premio non dovesse essere stato distribuito, perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera, alla rispettiva data di osservazione, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.

Se, infatti, in una delle date di valutazione mensile successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel mese, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.

Rimborso Anticipato

Il prodotto verrà rimborsato in anticipo a €1.000,00 (più tutti i bonus non staccati precedentemente sommati a quello del mese in corso), a partire dal 13 febbraio 2024 e per ogni mese successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore a quello iniziale.

Barriera a scadenza sul capitale di tipo europeo

La barriera a scadenza sul capitale è pari al 35% del livello iniziale e di tipo europeo. Questo significa che, durante l’arco di vita del prodotto, uno dei titoli sottostanti potrebbe portarsi anche a livello della barriera o al di sotto, senza però compromettere la struttura del certificate e dei premi. In caso di recupero sopra la barriera, il certificate distribuirà anche tutti i premi mensili non staccati in precedenza.

Sempre Rivendibile

Il certificate è sempre rivendibile sul mercato (quando aperto) perché questi prodotti prevedono la presenza di un market maker che assicura la liquidità sul prodotto.

Il market maker generalmente si trova sia nella posizione di acquirente (Bid) che in quella di venditore (Ask), ma l'unica posizione obbligatoria è quello di acquirente per offrire sempre all'investitore la possibilità di vendere il certificate .

Gli scenari alla Scadenza

Scenario Positivo

Se alla data di valutazione finale, il 14 febbraio 2028, il certificate non dovesse essere ancora stato ritirato occorrerà guardare al valore dei sottostanti.

Con tutti i sottostanti ad un valore maggiore o uguale al 35% rispetto al valore iniziale:

Il certificate verrà rimborsato a €1.000,00
Verranno incassati tutti i premi mensili non incassati precedentemente.

Scenario Negativo

Per quanto riguarda il capitale, il rischio maggiore si ha se, in data 14 febbraio 2028, si verificheranno le seguenti condizioni:

Il certificate non sarà ancora stato ritirato
Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 65% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Se ad esempio Cirdan Banco BPM Dividend Adjusted 0,2 dovesse perdere il 75% rispetto al livello iniziale, il certificate verrebbe ritirato a 250 euro, se dovesse perdere l'80%, il certificate verrebbe ritirato a 200 euro e così via.

I rischi

Perdite Superiori al 65%

Il rischio maggiore si ha se, in data 14 febbraio 2028, si verificheranno le seguenti condizioni:

Il certificate non sarà ancora stato ritirato
Uno tra i sottostanti avrà perso un importo superiore al 65% rispetto al valore iniziale

In questo caso per l’investitore sarebbe come aver puntato sul titolo peggiore senza lo stacco dei dividendi, ma con eventuali premi incassati.

Insolvenza dell'emittente

Tutti i certificate sono esposti al rischio credito dell’emittente.

Azzeramento dei titoli sottostanti

In caso di azzeramento dei titoli sottostanti, ovvero con un titolo pari a zero, varrebbe zero anche il certificate.

Approfondimenti

Data di stacco e data di pagamento delle cedole

Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Cirdan vale la seguente regola:

Il secondo giorno di borsa aperta successivo alla data di valutazione il certificate tratta incorporando il valore del premio (cum cedola). Chiunque lo acquistasse quel giorno detenendolo fino a chiusura avrà diritto alla cedola (e se scatta l'effetto memoria a tutte quelle non distribuite precedentemente).
Il terzo giorno di borsa aperta dopo la data di valutazione, il certificate tratta ex cedola. L'investitore lo acquista a sconto della cedola e dunque non ha diritto al pagamento della cedola.

Record date del bonus:

Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.

Data di pagamento:

l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.

Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.

IT0006754813 - Andamento nel tempo
Attenzione! La redazione NON si assume nessuna responsabilità circa le date sotto riportate. Gli emittenti potrebbero modificare leggermente una data, come ad esempio in caso di Borsa chiusa. Si consiglia di controllare sempre la documentazione sul sito dell'emittente per avere i dati corretti.

13 febbraio 2023

Emissione del Certificate

Emissione del certificate con un valore nominale di €1.000,00

Cos’è un certificate?