Il certificate di Marex con Isin IT0006757196 su Chevron, Eni e Total stacca premi trimestrali con memoria del 2,55% (10,20% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato alle date di valutazione del 40% dal livello iniziale.
Cedole con Effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. Rimborso anticipato dal nono mese, durata 30 mesi. A scadenza protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.
La forza di questo prodotto è un mix tra profondità delle barriere unita a un rendimento interessante 10,2%, su un settore solido.
Andando ad analizzare storicamente quante volte e per quanto tempo i tre sottostanti, negli ultimi 10 anni, si sono posizionati sotto il livello di barriera ci si accorge che è stato solo in casi eccezionali, vedi Covid, e per tempi molto limitati, come mostra il grafico sotto.
Negli ultimi anni il prezzo del greggio è stato stabilizzato dall’Opec che, all’avvicinarsi di un calo della domanda ha sempre tagliato la produzione per consolidare i prezzi e salvare i margini a beneficio delle società del comparto.
Le tre società sono tutte impegnate in forti investimenti anche nel settore delle rinnovabili con programmi che le porteranno, nel medio lungo periodo, a sostituire le entrate dalle vendite del petrolio con quelli di altre fonti di energie.
Secondo il consensus Bloomberg, Eni tratta a un P/E a 12 mesi di 5,47 volte, su 33 analisti intervistati 19 hanno un giudizio Buy (acquistare), 13 Hold (mantenere in portafoglio) e un solo sell (vendere); con un prezzo obiettivo medio di 16,19 euro.
Su TotalEnergies, le stime raccolte da Bloomberg vedono un rapporto prezzo su utili a 12 mesi a 5,97 volte con 19 consigli Buy, 9 Hold e un solo sell con un target price a 66,43 euro.
Come la maggior parte dei titoli Usa, Chevron quota a un P/E a 12 mesi più elevato dei competitor europei a 11,21 volte con 15 giudizi Buy, 15 Hold e un solo Sell, con un target price a 186,22 dollari.
Una barriera, dunque, del 40% su titoli energetici di una certa solidità unita a un rendimento del 10,2% ha l’obiettivo di creare uno strumento con un buon livello cedolare accompagnato da una protezione profonda, per mantenere interessante il rapporto rischio/beneficio.
Altra caratteristica di questo prodotto è quella di avere i sottostanti appartenenti allo stesso settore, sia per aiutare l’investitore a gestire il portafoglio in modo da poterlo diversificare sia per sfruttare la correlazione dei tre titoli che fornisce maggiore stabilità allo strumento.
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 14,078 € | 13,45 € | 4,67% 0,628 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 8,07 € | 42,7% 6,008 € |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 161,47 USD | 155,23 USD | 4,02% 6,24 USD |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 93,138 USD | 42,3% 68,33 USD |
| Prezzo | Valore Iniziale | Performance |
|---|---|---|
| 57,5 € | 56,12 € | 2,46% 1,38 € |
| Barriera Capitale | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| A scadenza 60% | 33,672 € | 41,4% 23,83 € |
| Data di Osservazione | Cum-cedola | Ex-cedola | Record date | Pagamento |
|---|---|---|---|---|
| t | t+4 | t+5 | t+6 | t+7 |
Emissione del certificate con un valore nominale di 1000 €
Valore iniziale Eni S.p.A: 13,45 €
Valore iniziale Chevron Corp: 155,23 USD
Valore iniziale TotalEnergies SE: 56,12 €
Facciamo chiarezza sulle date di riferimento dei certificate, per Marex vale la seguente regola:
Record date del bonus:
Borsa italiana regola ogni scambio due giorni dopo che questo è avvenuto, dunque la record date del bonus è due giorni dopo il giorno in cui il titolo tratta cum cedola (molti emittenti scrivono solo la record date del bonus, dunque è utile fare il calcolo inverso, due giorni prima della record date del bonus per capire l'ultimo giorno che il certificate tratta cum bonus). Ovviamente si tratta sempre di giorni in cui la borsa è aperta.
Data di pagamento:
l'investitore che deteneva il certificate il primo giorno di Borsa aperta successivo alla data di valutazione si troverà accreditato sul conto la cedola o le cedole, in caso di effetto memoria.
Le cedole come le plusvalenze sui certificate sono compensabili con eventuali minus in portafoglio. Alcune banche adottano la compensazione immediata, altre solo a scadenza o a cessione del prodotto.
Prima di ogni investimento ricordiamo di leggere il prospetto informativo. Qui di seguito trovare il link alla pagina dell’emittente:
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