Disastro bond

Il rialzo dei rendimenti obbligazionari ha interrotto la festa sull’azionario.
Il Nasdaq Composite ha subito un calo dell'1,1%, mentre l'S&P 500 è sceso dello 0,8%. Tra gli 11 settori principali del benchmark di Wall Street, quello energetico è stato l'unico a registrare un rialzo.

Le borse dell’Europa dovrebbero aprire in ribasso, future del Dax di Francoforte -0,3%.

Pirelli. Il cda ha approvato a maggioranza - con il voto contrario dei consiglieri Zhang Haitao, Xi Xiaohong e Wang Kun - un piano di investimento negli Stati Uniti per circa 1 miliardo di euro, per l’ampliamento dello stabilimento di Rome in Georgia, già dedicato alle soluzioni tecnologicamente più avanzate per il mercato statunitense.

Banca Monte Paschi. L’amministratore delegato di MPS, Luigi Lovaglio, partecipa alla Financials CEO Conference organizzata da Bank of America a Londra.

Snam ha ceduto una quota del 5% del produttore di elettrodi Industrie De Nora attraverso una procedura di accelerated book-building. La controllata di Snam Asset Company 10 ha venduto circa 10 milioni di azioni De Nora con uno sconto del 9,5% rispetto al prezzo di chiusura di lunedì, riducendo la propria partecipazione al 16,6% e incassando proventi per circa 67 milioni di euro.

Il mercato obbligazionario statunitense ha registrato una delle peggiori giornate dell'ultimo anno. Il rendimento del titolo del Tesoro a 10 anni è balzato di 0,15 punti percentuali, portandosi al 5,11%, il livello più alto dal 2007. Il trentennale è arrivato al 5,41%, su massimi plurienanali.
Le vendite si sono intensificate dopo un'asta di titoli del Tesoro a 5 anni definita "disastrosa" da Daniel O’Regan di Mizuho.

"Il mercato sta sostanzialmente comunicando due messaggi molto diversi contemporaneamente: gli investitori obbligazionari mostrano crescente preoccupazione per il quadro fiscale, mentre quelli azionari sono ancora disposti a pagare prezzi elevati per puntare sulla crescita trainata dall'intelligenza artificiale", scrive O’Regan. "A un certo punto, è probabile che una di queste due prospettive debba cedere”.

Il prezzo del petrolio, ieri in rialzo del 4%, ha contribuito a dare un tono negativo alla giornata, in più, un sondaggio di settembre sui responsabili degli acquisti del settore manifatturiero, ha mostrato risultati superiori alle attese, segnalando un'economia industriale più dinamica.

Infine, il governatore della Federal Reserve Michael Barr ha dichiarato che sono necessari ulteriori rialzi dei tassi per riportare l'inflazione all'obiettivo del 2% fissato dalla Fed. La probabilità di un aumento dei tassi di un quarto di punto percentuale da parte della Fed nella riunione di ottobre è salita bruscamente, attestandosi ora a quasi il 70%, contro il 48% di una settimana fa e meno del 10% di un mese fa. Il mercato dei future prevede almeno altri due tagli nel corso del 2027, con un alta probabilitàdi arrivare a tre.

I prezzi sono scesi stanotte dopo essere aumentati del 4% nella sessione precedente, poiché l'Iran ha affermato di rimanere aperto alla diplomazia per porre fine alla guerra tra Stati Uniti e Iran, sebbene i due Paesi restino distanti sulle modalità per farlo.

L'Iran e gli Stati Uniti non hanno punti d’intesa su come porre fine alla guerra, ma la diplomazia deve continuare, ha dichiarato mercoledì a Reuters un alto funzionario iraniano, dopo che il presidente iraniano ha affermato all'Assemblea generale delle Nazioni Unite che Teheran non si arrenderà mai alle pressioni statunitensi.
Il funzionario ha affermato che Teheran sta valutando la risposta di Washington alle sue proposte di pace, che danno priorità alla revoca del blocco navale statunitense sui porti iraniani e alla riapertura dello Stretto di Hormuz.

"Il prezzo del petrolio sta calando perché il mercato sta riducendo parte del premio di rischio geopolitico, in seguito alla ripresa dell'offerta nel Golfo e alla crescita delle speranze di una svolta diplomatica tra Stati Uniti e Iran", ha affermato Priyanka Sachdeva, responsabile delle analisi di mercato presso Phillip Nova. "Il Brent conserva un premio geopolitico e di rotta marittima più elevato perché il greggio internazionale è più direttamente esposto alle perturbazioni in Medio Oriente e nella regione di Hormuz, mentre il WTI beneficia maggiormente di un'offerta statunitense relativamente isolata", ha aggiunto Sachdeva.

Secondo i dati dell'Energy Information Administration, le scorte statunitensi di distillati, tra cui gasolio e olio combustibile, sono diminuite di 428.000 barili, attestandosi a 107,4 milioni di barili la scorsa settimana.
Nel frattempo, le scorte di greggio statunitensi sono salite di 3 milioni di barili, raggiungendo quota 426,4 milioni di barili la scorsa settimana, sebbene gli analisti interpellati da Reuters si aspettassero un calo di 641.000 barili.

Il presidente statunitense Donald Trump ha accolto stanotte alla Casa Bianca il presidente cinese Xi Jinping per un sontuoso vertice di Stato; l'incontro si preannuncia ricco di simbolismo ma povero di contenuti sostanziali, con entrambi i leader desiderosi di mostrare relazioni stabili nonostante una profonda rivalità di fondo.

Si tratterà del secondo incontro dell'anno tra i leader delle due maggiori economie mondiali, ma della prima visita di Xi a Washington in oltre un decennio.

Secondo C-SPAN, emittente che segue gli eventi presidenziali, è la prima volta in 11 anni che un presidente USA accoglie un leader straniero presso la base aerea Joint Base Andrews (l'ultimo precedente risaliva al 2015, quando Barack Obama accolse Papa Francesco).

In una dichiarazione rilasciata all'arrivo e diffusa dall'agenzia di stampa cinese Xinhua, Xi ha espresso l'auspicio di relazioni più stabili con gli Stati Uniti, affermando che Pechino e Washington dovrebbero essere "partner, non rivali" e che la "logica storica della coesistenza pacifica" tra i due paesi rimane immutata.

Il presidente USA intende ricambiare la grandiosa accoglienza ricevuta in Cina a maggio e impressionare Xi con una cerimonia che coinvolgerà il South Lawn (il prato sud) della Casa Bianca, lo State Floor (il piano di rappresentanza) e il Rose Garden (il giardino delle rose).

Non sono attese svolte epocali.

Il Segretario al Tesoro USA, Scott Bessent, ha dichiarato mercoledì a Fox News – dopo i colloqui con il vicepremier cinese He Lifeng – di aver concordato la proroga fino al 10 gennaio dell'accordo che aveva sospeso una guerra commerciale caratterizzata da dazi reciproci superiori al 100%.

Secondo fonti informate sui piani, i colloqui potrebbero portare anche ad accordi per ridurre alcuni dazi, combattere il traffico di droga ed espandere il dialogo tra le forze armate; si prevede inoltre che Trump chiederà il rilascio di cittadini statunitensi e di altre persone detenute in Cina.

Il cambio euro dollaro è sceso ai minimi da luglio.

L’Europa sta perdendo una rara opportunità storica per abbattere il proprio debito pubblico a causa del dogmatismo della Banca Centrale Europea, afferma Frédéric Leroux, Head of Cross Asset e Fund Manager di Carmignac.
La tesi centrale è che il rapporto debito/Pil diminuisca in via endogena quando la crescita nominale supera i costi degli interessi. È quanto accaduto di recente in Italia e in Spagna, dove tassi di riferimento '“troppo bassi”, ma mantenuti stabili, hanno dimostrato la loro efficacia' nel prolungare la riduzione del debito post-pandemia.

La seconda tesi investe direttamente la natura strutturale di Francoforte. Leroux critica aspramente il limite fisso dell'inflazione al 2%, definendolo inadeguato in un'epoca in cui la crescita dei prezzi è diventata strutturale per via dei cambiamenti demografici e geopolitici. Secondo l'autore, 'il mantenimento di questa facile ortodossia, persino deresponsabilizzante, rischia oggi di soffocare una crescita potenzialmente forte'. Il mandato unico della BCE, focalizzato solo sulla stabilità dei prezzi, ne limita l'azione rispetto al mandato duale della Federal Reserve americana, capace di generare una crescita cumulata dell'8% contro il misero 2,7% dell'Eurozona.

La conclusione esige un atto di coraggio politico. Per sbloccare il potenziale economico del Vecchio Continente è necessario avviare una proposta di revisione dei trattati europei per aggiornare il ruolo della banca centrale. Non farlo significa arrendersi in partenza, e Leroux ammonisce che 'le uniche battaglie perse in partenza sono quelle che non si combattono

L'Australia ha dichiarato stanotte che un agente di OpenAI ha violato un portale governativo di dati sanitari a giugno, ottenendo accesso non autorizzato ai file, in quello che potrebbe essere il primo caso noto di un agente di intelligenza artificiale che hackera un sito web governativo.

Il Primo Ministro Anthony Albanese ha dichiarato che l'agente di OpenAI ha ottenuto accesso non autorizzato al portale delle statistiche mediche di Medicare, il programma di assicurazione sanitaria universale australiano, mentre conduceva una ricerca sulla spesa sanitaria pubblica.

"Le prove attualmente disponibili indicano che non vi è stata alcuna compromissione più ampia della rete. Ciononostante, questa situazione è ovviamente inaccettabile", ha dichiarato Albanese ai giornalisti mercoledì a New York, dove sta partecipando all'Assemblea Generale delle Nazioni Unite.

La violazione dei dati relativa all'agente di intelligenza artificiale acuisce le tensioni tra l'Australia e le maggiori aziende tecnologiche di proprietà statunitense. Canberra ha già attirato critiche da parte delle aziende di social media e di Washington dopo aver introdotto il divieto sull'utilizzo dei social media per i minori di 16 anni e nuove norme che obbligano le aziende tecnologiche a consentire agli utenti di disattivare i contenuti generati da algoritmi nei propri feed.

Meta Platforms ha lanciato un visore per la realtà virtuale da 1.299 dollari che batte Apple sia per prezzo che per dimensioni, avviando al contempo la propria linea di visori verso la redditività.

Il titolo ha chiuso in rialzo dell’1,5%.

Il nuovo dispositivo, denominato Meta VR Glasses, rappresenta una svolta significativa nel design dei visori. Il processore, la ventola di raffreddamento, la batteria e gli altri componenti di elaborazione

sono alloggiati in un'unità esterna che può essere agganciata alla tasca dell'utente o appoggiata su un tavolo. I precedenti modelli di Meta integravano tali componenti nel visore stesso, mentre il Vision Pro di Apple demanda all'unità esterna solo la batteria.

Spostare l'hardware di elaborazione all'esterno del visore ne riduce drasticamente il peso.

Stellantis. Secondo i dati diffusi da Acea, le immatricolazioni nei Paesi Ue, Efta e in Regno Unito sono aumentate del 5,3% in agosto su base annua per un totale di 832.637 unità. Da inizio anno la crescita è pari al 5,8%. Il gruppo Stellantis (che comprende tra gli altri i marchi Fiat, Jeep, Alfa Romeo, Peugeot, Opel/Vauxhall, Citroen e Ds) ha registrato in agosto un aumento delle vendite del 3,5% nei Paesi Ue, Efta e Regno Unito, con una quota di mercato del 13,2%.

Banca Monte Paschi. Gli azionisti del Monte dovrebbero considerare il voto all'assemblea degli azionisti del 29 ottobre sulla strategia difensiva della banca contro l'offerta di acquisizione di Intesa Sanpaolocome uno strumento per preservare le diverse opzioni, ha detto l'AD Luigi Lovaglio in occasione di una conferenza di Bank of America a Londra. Lovaglio ha detto che le due Ops per Banco Bpm e Banca Generali possono funzionare individualmente, e che gli investitori finora sembrano aver compreso la logica alla base del progetto di M&A. Si è detto fiducioso che Credit Agricole - primo azionista di Banco Bpm - comprenda la logica del piano industriale di Mps.

Il governo si asterrà dal votare all'assemblea del Monte del 29 ottobre, ha detto il ministro dell'Economia Giancarlo Giorgetti.

Delfin, primo azionista di Mps, scioglierà la riserva sulla doppia offerta Mps su Banco Bpm e Banca Generali in un Cda da tenersi pochi giorni prima dell’assemblea del 29 ottobre, scrive La Repubblica, aggiungendo che la holding ha nominato Lazard come advisor. Secondo il quotidiano, l’AD di Delfin Romolo Bardin ha già cominciato a sondare in maniera informale gli otto soci della cassaforte per capire quali siano le loro preferenze.