Euribor, Come Funziona il Tasso Interbancario Europeo

L'Euribor (Euro Interbank Offered Rate) rappresenta il tasso interbancario di riferimento nel panorama europeo e viene calcolato e comunicato ogni giorno dall'European Money Markets Institute (EMMI). La nascita di questo particolare tasso coincide con quella dell’euro (4 gennaio 1999) ed è stato creato per sostituire i diversi tassi di mercato monetario presenti nei singoli Paesi.

Ma che cos’è l'Euribor? Si tratta del tasso di interesse medio che applicano tra loro le banche europee nelle transazioni finanziarie a termine, in euro, effettuate sul mercato interbancario.

Il campione rappresentativo di banche è composto da 19 istituti bancari dell’Ue, dette banche primarie, e attive nel mercato monetario dell'euro, sia nella zona euro che altrove. Oltre alle loro caratteristiche di solvibilità e affidabilità, il gruppo di banche “rappresenta un numero sufficiente a riflettere fedelmente la diversità geografica del mercato monetario della zona euro e a fornire una rappresentazione affidabile nel tempo dei tassi di riferimento”, spiega Borsa italiana. Per l'Italia, gli istituti presenti sono Intesa Sanpaolo e Unicredit. In precedenza era presente anche MPS, stata esclusa all'inizio del 2019.

I tassi Euribor vengono generalmente distinti in base alla loro durata, per cui non esiste un unico tasso euribor, ma ce n’è uno per ogni scadenza dei depositi interbancari: Euribor 1 mese, Euribor 3 mesi, Euribor 6 mesi e Euribor 12 mesi. Ciascuno di questi rappresenta il costo medio del prestito per le rispettive durate.

Questa varietà consente una maggiore flessibilità e permette di meglio rispondere alle specifiche esigenze del mercato interbancario.

L’Euribor viene spesso utilizzato come parametro di indicizzazione dei mutui ipotecari a tasso variabile. Il tasso di interesse del mutuo viene aggiornato periodicamente basandosi sul valore attuale dell'Euribor, al quale viene aggiunto uno spread, determinando così il TAN (Tasso Annuo Nominale).

Ad esempio, un mutuo potrebbe essere indicizzato all'Euribor a 6 mesi più uno spread del 1,5%. Questo processo di aggiustamento consente di allineare il tasso di interesse del mutuo alle condizioni correnti del mercato.

Ogni mattina, entro le 10:45 di ogni giorno di apertura del sistema Target, le banche forniscono i dati ad una società specializzata nell'amministrazione dei benchmark, Global Rata Set System Ltd, che agisce come Calculation Agent per conto di EMMI, ed entro le 11 questi dati vengono rielaborati e pubblicati.

Il calcolo prevede la media semplice dei tassi forniti dalle banche del panel, eliminando il 15% dei tassi più alti e il 15% dei tassi più bassi. I tassi risultanti vengono poi arrotondati al terzo decimale.

L'European Money Markets Institute (EMMI) ha il ruolo di comunicare quotidianamente l'Euribor. Garantisce la trasparenza e l'affidabilità dell'Euribor, assicurando che rimanga un indicatore valido delle condizioni del mercato interbancario europeo.

L'Euribor funge da benchmark per una vasta gamma di prodotti finanziari, che includono prestiti, mutui, obbligazioni e strumenti derivati. La sua funzione è quella di fornire un tasso di riferimento standardizzato, permettendo alle parti di stipulare contratti che si adattano alle variazioni del mercato.