Future di Wall Street fermi, domani Powell

C’è poco movimento a Wall Street prima dell’apertura ufficiale delle contrattazioni, con la settimana che vedrà gli investitori concentrarsi sugli interventi di Jerome Powell, alcuni dati macro e l’entrata nel vivo della stagione degli utili.

I future sui principali indici (Nasdaq, Dow Jones e S&P500) della borsa di New York scambiano piatti, il dollaro non si muove nei confronti dell’euro (EUR/USD a 1,0836) e l’indice del biglietto verde resta fermo a 104.

Cali per l’oro (2.383 dollari l’oncia), il Bitcoin (56.908 dollari) e per i prezzi del petrolio, scambiati a 86 e 82,48 dollari al barile rispettivamente per il Brent e il greggio WTI.

I dati sull’occupazione non agricola e sul tasso di disoccupazione del mese di giugno diffusi venerdì hanno mostrato un rallentamento del mercato del lavoro, facendo aumentare le attese per un taglio dei tassi già a settembre, arrivando al 70% dal 60% di una settimana fa secondo lo strumento FedWatch di CME Group mentre si aspettano un taglio complessivo di circa 50 punti base per l'anno.

“Il rapporto sull'occupazione di giugno ha mostrato ulteriori segnali di raffreddamento nel mercato del lavoro, con una crescita occupazionale, comprese le revisioni, più debole del previsto, un tasso di disoccupazione in aumento e un rallentamento della crescita degli utili”, evidenzia in una nota ai clienti l'economista statunitense Nancy Vanden Houten, capo di Oxford Economics. “I funzionari della Federal Reserve sono diventati sempre più concentrati sui rischi al ribasso per il mercato del lavoro e i dati di giugno rafforzano la nostra previsione di un taglio dei tassi da parte della Fed a settembre e ad ogni altra riunione successiva”, prevede Vanden Houten.

Questa settimana, intanto, è attesa la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo di giugno dai quali potrebbero arrivare nuove indicazioni circa l’andamento dell’inflazione. Su base mensile, le attese indicano un'inflazione complessiva negli USA in lieve aumento dello 0,1% rispetto alla lettura piatta del mese precedente, mentre l'inflazione core è vista salire dello 0,2%.

Il calendario di questa settimana prevede anche due interventi al Congresso del Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, dopo che la scorsa settimana il ‘boss’ dell’istituto centrale aveva riconosciuto il “percorso disinflazionistico” attualmente in atto negli USA, anche se ribadiva la necessità di valutare altri dati macro prima di avviare l’allentamento monetario.

"Le condizioni economiche si stanno raffreddando modificando le condizioni di cui la Fed deve tenere conto, pertanto Powell dovrebbe ‘usare’ luglio per impostare un taglio a settembre”, secondo Neil Dutta, responsabile economico di Renaissance Macro.

Entra nel vivo la stagione degli utili del secondo trimestre dell’anno per le società quotate a New York e, come al solito, sono le grandi banche i primi nomi ‘caldi’ da monitorare.

Venerdì sarà il turno di JP Morgan Chase, Citigroup e Wells Fargo, accompagnate da PepsiCo e Delta Air Lines.

Alcuni trader non si mostrano molto preoccupati di eventuali brutte sorprese, considerando i dati di Bloomberg secondo i quali una misura dei costi di copertura per le azioni di JP Morgan e Wells Fargo si aggira vicino al livello più basso dal 2021, mentre la protezione per Citigroup è al di sotto della media di un anno. Per quanto riguarda la volatilità a seguito dei risultati, il mercato delle opzioni sta valutando i movimenti dei titoli più o meno in linea con quanto visto dopo le relazioni passate.

“La stagione degli utili sarà una delle chiavi cruciali per il sentiment azionario per il resto dell'anno”, secondo Marc Ostwald, stratega globale di ADM Investor Services International, ricordando come, “da inizio anno, solo 24 società hanno sovraperformato l'indice S&P 500, creando un profilo di performance piuttosto fragile e sbilanciato”.

Paramount Global (+4%): si fonderà con Skydance in un accordo che prevede l’offerta di 4,5 miliardi di dollari da destinare agli azionisti e altri 1,5 miliardi per il bilancio della società.

Eli Lilly (+0,10%): acquisirà Morphic Holding (+75%) per 3,2 miliardi di dollari in contanti, permettendogli l'accesso a un farmaco sperimentale per alcuni tipi di malattie infiammatorie intestinali.

Boeing (+1%): accordo con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti per chiudere un'indagine su due incidenti mortali di 737 Max pagando una multa da 243,6 milioni di dollari

Beneficient (-15%): venerdì aveva annunciato che la Securities and Exchange Commission ha concluso un'indagine di lunga data sulla società, facendo guadagnare al titolo il 125%.

Vista Outdoor (-1%): ha rifiutato l'offerta finale di acquisto di 3,2 miliardi di dollari della società di investimento MNC Capital, sostenendo che questa sottovalutava l'azienda, e ha annunciato di aver accettato un'offerta più alta per la sua unità di munizioni da parte del Gruppo Cecoslovacco (CSG).

Corning (+7%): alzate le previsioni di ricavi del secondo trimestre a circa 3,6 miliardi di dollari rispetto alle precedenti aspettative di circa 3,4 miliardi, mentre gli analisti si attendono 3,41 miliardi (dati LSEG).

Nvidia

UBS: ‘buy’ e prezzo obiettivo aumentato da 120 USD a 150 dollari.

Apple

UBS: ‘neutral’ e target price confermato a 190 dollari.

Boeing

JP Morgan: ‘buy’ e prezzo obiettivo sempre a 210 dollari.