Inflazione USA ai massimi di tre anni ma Wall Street continua a correre grazie a Micron

Wall Street sempre positiva dopo un dato sulla spesa dei consumatori negli Stati Uniti in crescita nonostante l'aumento dei prezzi al ritmo più sostenuto degli ultimi tre anni, a dimostrazione della capacità degli americani di superare le conseguenze della guerra con l'Iran.

Secondo i dati del Bureau of Economic Analysis, l’Indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) annuale del mese di maggio è aumentato a +4,1%, così come previsto dagli economisti, dal +3,8% precedente, mentre mensilmente si porta a +0,4% dal +0,5% di aprile, risultando inferiore alle attese (+0,5%).

Per quanto riguarda il dato core, esclusi gli elementi più volatili come energia e alimentari, l’indice è cresciuto su base annuale a +3,4% (in linea con le attese) dal 3,3% di aprile, e dello 0,3% mensilmente, senza sorprese e in linea con il dato anteriore.

Cresce più delle previsioni l’economia statunitense: il Prodotto Interno Lordo è cresciuto nel primo trimestre dell’anno del 2,1%, superando sia le attese (+1,6%) che il dato precedente (+0,5%).

Infine, la pioggia di dati si conclude con le richieste iniziali di disoccupazione, ridottesi a 215 mila dalle 227 mila della settimana precedente, risultando inferiori anche alle previsioni (225 mila).

È probabile che i dati sull'inflazione continuino a esercitare pressione sulla Federal Reserve affinché aumenti i tassi di interesse quest'anno. Nonostante i recenti negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran, che hanno fatto crollare i prezzi del petrolio, gli economisti prevedono che i prezzi continueranno ad aumentare, man mano che lo shock energetico iniziale si ripercuoterà sulle catene di approvvigionamento.

I dati non indeboliscono la Borsa di New York, in forte crescita nella mattinata italiana dopo i risultati di Micron diffusi dopo la chiusura di ieri che hanno sollevato il sentiment.

I future sul Nasdaq guidano la carica e guadagnano il 2,30% quando manca meno di un’ora all’avvio degli scambi ufficiali, seguiti dai contratti sullo S&P500 (+0,80%) e da quelli sul Dow Jones (+0,20%).

Il dollaro resta piatto nei confronti dell’euro, con il cross EUR/USD a 1,1363, mentre il Bitcoin cede il 2% e scende a 61.300 dollari.

Poco mosso l’oro, ancora intorno ai 4.000 mila dollari: prezzo spot a 4.004 dollari e future con scadenza ad agosto a 4.019 dollari l’oncia.

Le solide previsioni di Micron Technology hanno rafforzato la fiducia nella domanda di chip legati all’intelligenza artificiale dopo che le preoccupazioni sulle valutazioni eccessive dell’IA avevano attirato forti vendite nelle sedute precedenti di Wall Street.

Questo “contribuisce a risollevare il sentiment in tutto il settore dei semiconduttori dopo la recente debolezza dei titoli ad alta crescita, suggerendo che gli investitori rimangono disposti a guardare oltre la volatilità a breve termine fintanto che le prospettive sugli utili continuano a giustificare valutazioni elevate”, spiega Daniela Hathorn, analista di mercato senior presso Capital.com.

“I risultati trimestrali di Micron pubblicati ieri sera hanno ricordato agli investitori che la solidità del ciclo delle memorie e, più in generale, del settore dell'intelligenza artificiale, è destinata a durare", secondo Hugh Lam, stratega degli investimenti presso Betashares. e, "Sebbene il sentiment possa oscillare bruscamente in reazione a movimenti pronunciati dei prezzi delle azioni, i vincoli strutturali dell'offerta sia per le DRAM che per le NAND pongono un limite a qualsiasi ulteriore indebolimento di questi titoli almeno fino al 2027".

"Il trimestre eccezionale di Micron conferma che la domanda di memorie per l'IA rimane ben più sostenuta di quanto il mercato avesse scontato, in particolare per i segmenti Dram, Nand e Hbm", sottoliena Stephen Innes, managing partner di Spi Asset Management.

I risultati del terzo trimestre e la guidance sul quarto trimestre sono stati "sopra le stime del consenso", sottolineano gli analisti di Intesa Sanpaolo, che parlano di un "forte supporto per l'intero settore tech dopo il sell-off recente".

A questo si aggiunge “il messaggio del management che conferma una domanda in forte accelerazione (volumi e complessità dei prodotti), offerta in aumento su tutti i livelli, dinamiche di pricing favorevoli e visibilità che si estende”, secondo gli esperti di Equita.

Dal fronte del petrolio, i prezzi continuano a calare, con il Brent che era sceso sotto i 74 dollari e il greggio WTI sotto i 70 dollari al barile.

Questa discesa “rappresentare un nuovo problema per gli investitori e la Federal Reserve”, scrive Jared Blikre di Yahoo Finance: “un greggio più economico può raffreddare l’inflazione di base e alleggerire la pressione sui consumatori. Tuttavia, può anche immettere più denaro in un’economia che sta già crescendo più di quanto la Fed desideri”.

È questo il cambiamento che l’economista capo di Apollo, Torsten Sløk, sta segnalando. “La narrazione nei mercati sta cambiando: da ‘prezzi del petrolio più bassi significano inflazione più bassa’ a ‘prezzi del petrolio più bassi significano maggiore domanda in un’economia già surriscaldata, il che significa inflazione più alta’”, ha scritto Sløk in una nota.

Micron Technology (+17%): prevede utili e ricavi trimestrali ben al di sopra delle aspettative e si attende che i propri clienti si impegnano a spendere 22 miliardi di dollari per assicurarsi le forniture di chip di memoria.

Qualcomm (+12%): prevede di generare 15 miliardi di dollari di ricavi dal proprio settore dei data center entro il 2029, espandendosi oltre il proprio core business dei chip per smartphone.

IBM (+5%): ha presentato la tecnologia per chip di dimensioni inferiori a 1 nanometro, che racchiude quasi 100 miliardi di transistor su una superficie grande quanto un'unghia.

Bio-Techne (+21%): verrà acquisita da Merck KGaA per 73 dollari per azione in contanti, per un valore aziendale complessivo di circa 11,3 miliardi di dollari.

McCormick (+3%): utile per azione rettificato nel secondo trimestre pari a 80 centesimi, oltre la stima media degli analisti di 69 centesimi (dati LSEG).

Plus Therapeutics (+2%): la sua divisione CNSide Diagnostics ha siglato un accordo a livello nazionale con Elevance Health per ampliare l’accesso al proprio test per la diagnosi di tumori nel liquido cerebrospinale.