L’accordo sul debito va al Congresso, Wall Street torna ai livelli di agosto 2022
Oggi mercati finanziari degli Stati Uniti chiusi.
In Asia Pacifico, il Nikkei di Tokyo sale dell’1% e tocca un nuovo massimo dal 1990. Prosegue la discesa delle borse della Cina.
Tra i dati più rilevanti dei prossimi giorni c’è quello di giovedì sull’inflazione dell’Area euro
L’intesa di massima sull’innalzamento del tetto del debito degli Stati Uniti dovrebbe dare sostegno alle borse dell’Europa in questo avvio di settimana condizionato condizionato dalla chiusura per festività di Wall Street.
Il future del Dax di Francoforte guadagna lo 0,1%.
Venerdì l’S&P500 ha chiuso in rialzo dell’1,3% a 4.205 punti, livello di prezzo che non si vedeva dal 19 di agosto del 2022. 4.200 punti è anche un livello di rottura segnalato da qualche settimana dall’analisi tecnica.
Il Nasdaq è salito del 2,2% grazia alla spinta dei suoi grandi nomi e delle società esposte all’intelligenza artificiale, la settimana si è chiusa con un rialzo del 2,5%.
DEBITO STATI UNITI
Il presidente Joe Biden ed il leader della maggioranza repubblicana della Camera, Kevin McCarthy, hanno raggiunto ieri un'intesa di massima sull’innalzamento del tetto del debito. Il disegno di legge frutto dell’accordo arriva mercoledì al Congresso. Il passaggio del voto non è una formalità, perché i repubblicani, alla Camera hanno un margine risicato. Poi ci sara' il passaggio al Senato, dove sono i dem ad avere una maggioranza esigua. Sarà una nuova corsa contro il tempo per Biden e McCarthy, poiche' tutto deve essere chiuso entro il 5 giugno, la scadenza fissata dalla segretaria al Tesoro, Janet Yellen per il default.
”L'accordo e' un compromesso, quindi non tutti otterranno quello che volevano. Ma e' una buona notizia per gli americani”, ha annunciato ieri il presidente, poco dopo che la notizia era trapelata sul New York Times. "Evitera' un catastrofico default che avrebbe causato una recessione economica e la perdita di milioni di posti di lavoro", ha sottolineato il presidente. “C'e' ancora molto lavoro da fare", ha dichiarato dal canto suo lo speaker repubblicano McCarthy ,"ma ci siamo assicurati che nel budget non ci siano nuove tasse”.
In Asia Pacifico, il Nikkei di Tokyo sale dell’1% e tocca un nuovo massimo dal 1990. Prosegue la discesa delle borse della Cina.
CINA
L’Hang Seng di Hong Kong, alla quarta seduta consecutiva di ribasso, tocca i minimi da fine 2022. Deutsche Bank resta ottimista sulle prospettive di medio e lungo periodo dell’economia cinese, lo ha detto stanotte a CNBC la responsabile degli investimento per l’area Asia Pacifico, Stefanie Holtze-Jen.
Dave Loevinger e Anisha Goodly, due gestori di TCW, hanno parlato in una nota stampa diffusa alla fine della scorsa settimana, delle prospettive della borsa della Cina dopo la pandemia. La seconda economia del pianeta sta registrando una forte ripresa guidata dai consumi e dai servizi, anziché dal settore immobiliare e dalle materie prime. Sebbene la Cina rappresenti circa il 40% della crescita globale di quest'anno, la crescita a lungo termine potrebbe essere frenata dall'eccesso di debito delle famiglie, delle imprese e delle amministrazioni locali. Secondo i due gestori, il mercato finanziario cinese è interessante perché oltre ad essere molto liquido, offre opportunità di investimento. Inoltre, la Cina offre un modo per investire nella transizione verso un'economia a basse emissioni di CO2.
SETTIMANA
Tra i dati più rilevanti dei prossimi giorni c’è quello di giovedì sull’inflazione dell’Area euro: il consenso di Bloomberg si attende una ulteriore decelerazione, a 6,3% da 7% precedente, per effetto del ridimensionamento dei prezzi energetici e alimentari. Il dato da monitorare con più attenzione, secondo MPS Capital Services, è quello di base (“core”), atteso frenare in misura marginale (5,5% da 5,6%). “Solo un’inflazione di base ben al di sotto del consenso potrebbe portare il mercato a ridurre le attese sui rialzi BCE (al momento 2 da 25pb entro settembre)”, si legge nella nota di venerdì. Al contrario, un’inattesa accelerazione potrebbe portare il mercato a prezzare nuovamente, come già successo ad inizio marzo, un rialzo del tasso sui depositi al 4% (75pb di rialzo complessivi).
“Negli USA segnaliamo l’indice ISM manifatturiero (giovedì) atteso rimanere stabile ed ancora in contrazione”. MPS invita a “monitorare con attenzione anche il dato sul mercato del lavoro USA (venerdì) atteso in lieve peggioramento rispetto al mese precedente. Tuttavia, il recente calo registrato dai sussidi di disoccupazione segnala ancora un buono stato di salute”. In Cina saranno pubblicati gli indici PMI nazionali (mercoledì) e quello manifatturiero Caixin (giovedì) con il settore manifatturiero osservato speciale dopo la debolezza vista nell’ultima lettura.
INTELLIGENZA ARTIFICIALE
L’euforia per l’AI prosegue: venerdì il miglior titolo dell’S&P500 è stato Broadcom, in rialzo dell’11% dopo le comunicazioni sulle vendite generate dalla domanda di chip per l’intelligenza artificiale.
Per effetto del rally degli ultimi mesi, l’indice MSCI All Country World tech tratta a quasi 24 volte gli utili previsti per i prossimi 12 mesi, con un premio del 25% rispetto alla media degli ultimi 10 anni. Mark Haefele, il Chief Investment Officer di UBS Global Wealth Management, segnalava questa metrica nella nota di venerdì che consigliava prudenza sul settore. Gli investitori con un'esposizione al settore tecnologico superiore ai loro benchmark strategici, “dovrebbero considerare il riequilibrio verso parti più difensive del settore tecnologico e del mercato azionario in generale”. Ma questa è solo un’indicazione tattica, perché secondo Haefele, anche se alcune azioni nel settore sembrano costose, c’è ancora ancora molto potenziale di crescita nell'AI. Il tema sta “diventando sempre più importante, crediamo che ci siano molte opportunità per le aziende che offrono soluzioni AI". Il capo degli investimenti della divisione risparmio gestito della prima banca della Svizzera invita a tralasciare le aziende prime beneficiarie della nuova corsa all’AI, perché le valutazioni sono tirate, cercando occasioni nella parte più lontana della catena della catena produttiva.
TITOLI
Monte dei Paschi. Con la privatizzazione di Banca Mps, controllata dal Mef, il Governo punta a creare un mercato del credito ancora più competitivo. Lo ha detto il ministro dell'Economia, Giancarlo Giorgetti.
Prysmian. Valerio Battista lascerà la carica di Ceo di Prysmian a partire dalla prossima assemblea degli azionisti del 2024 dopo circa due decenni alla guida del gruppo. Prenderà il suo posto Massimo Battaini, attuale Coo e membro del board.
Intesa Sanpaolo ha sottoscritto con tutte le organizzazioni sindacali un accordo, che integra e amplia le misure del nuovo modello di organizzazione in corso dall'1 gennaio, che prevede la settimana corta di 4 giorni a fronte di un orario di lavoro di 9 ore al giorno, pari a una riduzione di orario da 37,5 a 36 ore, su base volontaria.
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