"L'elettricità è intelligenza", perché la corsa all'AI degli Usa passa dalla rete elettrica

Il panorama energetico statunitense sta cambiando rapidamente. Come si legge nell’analisi di Global X, dopo due decenni di crescita pressoché piatta, si prevede che la domanda di elettricità negli Stati Uniti aumenterà fino al 50% tra il 2024 e il 2040, trainata dai data center per l'AI, dalla manifattura e dai veicoli elettrici. Soddisfare i crescenti fabbisogni energetici richiederà con ogni probabilità un significativo potenziamento sia degli impianti di generazione elettrica sia dell'infrastruttura della rete: per questo motivo, abbondano le opportunità di crescita lungo l'intera catena del valore dell'elettricità, dagli sviluppatori di infrastrutture di rete e i fornitori di tecnologie per le smart grid, fino ai generatori di elettricità tradizionali e alternativi.

Secondo il Dipartimento dell'Energia statunitense, citato da Global X, i data center potrebbero consumare fino al 12% dell'elettricità degli Stati Uniti entro il 2028, un valore che sarebbe 3 volte superiore alla quota del 4,4% del 2023. Secondo Global X vi sono due ragioni principali alla base dell'esplosiva crescita della domanda di energia:

1. sono necessari più data center per sostenere l'adozione dell'AI;
2. i data center per l'AI sono spesso più energivori dei data center tradizionali.

Un rack tradizionale in un data center equivale al consumo elettrico di tre abitazioni, mentre un rack ad alta densità per l'AI utilizza un'elettricità equivalente a 80-100 abitazioni.

Date queste dinamiche, spiega Global X, espandere e modernizzare la rete elettrica è essenziale affinché gli Stati Uniti mantengano competitività economica e leadership man mano che l'AI avanza. La velocità con cui le utility e gli altri produttori di energia sapranno rispondere potrebbe determinare se la rete elettrica diventerà un vincolo o un fattore abilitante per lo sviluppo delle infrastrutture legate all'AI, come i data center e gli impianti di produzione di semiconduttori.

In pratica, chiarisce Global X, il rapporto di dipendenza tra elettricità e data center per l'AI implica che "l'elettricità è intelligenza", e che la rete elettrica è centrale per il progresso dell'AI. Il grafico di seguito, elaborato da Global X, mostra la crescente domanda di energia dei data center statunitensi per regione, 2015-2030.

Oltre all'AI, sottolinea Global X, si prevede che l'aumento dell'attività industriale e la costante elettrificazione dei veicoli amplieranno ulteriormente la domanda di elettricità negli Stati Uniti. La crescita della manifattura statunitense comporterà infatti un ingente costo energetico: gli impianti di produzione possono consumare grandi quantità di energia, e ciò è particolarmente evidente per settori strategici come i semiconduttori. Il primo impianto di fabbricazione di semiconduttori di TSMC in Arizona richiede una stima di 2,85 GWh di elettricità al giorno, equivalenti al fabbisogno di circa 100.000 abitazioni. Complessivamente, osserva Global X, si prevede che il consumo di elettricità del settore industriale aumenterà del 2,1% nel 2025 e del 3,0% nel 2026, a fronte di una crescita del 2,2% nel 2024 e di un calo dell'1,1% nel 2023. Di conseguenza, si prevede che la quota del settore industriale sul consumo totale di elettricità statunitense si mantenga stabile intorno al 25%, anche a fronte della crescente domanda di elettricità commerciale proveniente dai data center.

Nel frattempo, precisa Global X, si prevede che i veicoli elettrici diventino un driver sempre più significativo della domanda di elettricità nei prossimi 15 anni, con un'elettrificazione destinata ad accelerare a metà degli anni '30. Entro il 2040, si prevede che gli EV raggiungano il 10% della domanda totale di energia negli Stati Uniti.

Questo crescente consumo di energia dovrà con ogni probabilità essere soddisfatto ampliando una gamma di fonti di energia, tra cui l'energia nucleare, le energie rinnovabili e le soluzioni behind-the-meter. Tra il 2025 e il 2030, rimarca Global X, gli investimenti delle utility americane potrebbero totalizzare 1.400 miliardi di dollari, circa il doppio dell'importo investito nei 10 anni precedenti.

Oltre alla crescente domanda, spiega Global X, molte utility si trovano di fronte alla necessità di sostituire o modernizzare asset infrastrutturali obsoleti, con quasi la metà degli asset di trasmissione che ha almeno 20 anni. Le utility statunitensi affrontano inoltre rischi crescenti derivanti da eventi meteorologici estremi e dal cambiamento climatico. Nella prima metà del 2025, il 48% dei clienti delle utility negli Stati Uniti ha subìto un'interruzione di corrente, e gli eventi meteorologici estremi hanno causato quasi la metà delle interruzioni.

Soddisfare i futuri fabbisogni energetici di data center, impianti manifatturieri ed EV richiederà con ogni probabilità un dispiegamento su larga scala di infrastrutture di rete e asset di generazione elettrica in tutti gli Stati Uniti. L'energia nucleare, le energie rinnovabili, l'accumulo di energia e le celle a combustibile a idrogeno sono tra le soluzioni che le utility e le aziende possono utilizzare per soddisfare la crescente domanda.

Per gli investitori, Global X ritiene che ciò potrebbe creare un'opportunità lungo l'intera catena del valore dell'elettrificazione statunitense, dagli sviluppatori di rete e di tecnologie fino ai generatori di elettricità tradizionali e alternativi.