La super-intelligenza conta più della FED

I mercati attendono le decisioni di politica monetaria della Federal Reserve e le comunicazioni del trimestre di tre nomi di grande rilievo del tech americano in un clima di ritrovato entusiasmo per l'intelligenza artificiale.
Affinché l'entusiasmo prosegua, nelle prossime ore la Federal Reserve non deve discostarsi molto dal solco che i membri del Federal Open Market Committee hanno tracciato nelle ultime settimane, ad Alphabet e Microsoft è richiesto invece nulla meno che la perfezione. Per le società del tech, il compito non è proibitivo, basta vedere la trimestrale di SK Hynix pubblicata stanotte.

A Wall Street il Nasdaq Composite ha guadagnato l'1,2%, l'S&P 500 è salito dello 0,6%. Il Dow Jones Industrial Average è rimasto sostanzialmente invariato.

A trainare il rialzo di martedì sono stati i titoli del settore dei semiconduttori: l'indice PHLX Semiconductor è cresciuto del 3,6%. In rialzo anche i produttori di chip di memoria, con l'ETF Roundhill Memory che ha segnato un +4,6%. Western Digital è stato uno dei titoli migliori dell'S&P 500, con un incremento di quasi il 7%.

Il titolo con la performance migliore nell'S&P 500 è stato Pentair, che ha guadagnato quasi il 13%: l'azienda, specializzata in tecnologie per il trattamento dell'acqua e attrezzature per piscine, ha fatto il suo ingresso nel mondo dell'intelligenza artificiale proponendo sistemi di raffreddamento a liquido per i data center.

Caterpillar e Goldman Sachs hanno compensato il crollo di Boeing. Caterpillar sta beneficiando in modo significativo dello sviluppo delle infrastrutture per l'intelligenza artificiale, mentre Goldman Sachs è emersa come una delle principali istituzioni coinvolte nell'attesa IPO di Anthropic.

I future sul Nasdaq avanzano dello 0,35%, quelli sull'S&P 500 dello 0,05%, mentre quelli sull'Eurostoxx 50 e sul Dax cedono oltre lo 0,2%.

CSI300 cinese +0,7%. Le azioni cinesi della robotica proseguono il rally, sostenute dalle aspettative di una diffusione su larga scala dei robot umanoidi più rapida del previsto e dall’attesa per i risultati di Unitree Robotics, leader del settore. Il titolo ha guadagnato fino al 15%, portando il rialzo di ottobre a circa il 60%. Shandong Daye, produttore di cavi e tendini utilizzati nelle mani robotiche, è salito fino al 3%, superando un guadagno mensile del 70%. In rialzo anche OPT Machine Vision Tech e Shenzhen Zhaowei.

Il Kospi sudcoreano sale del 6,5%, in rotta verso il rialzo giornaliero più forte dal 31 luglio.

Il produttore sudcoreano di chip ha annunciato che quest’anno restituirà circa 75 miliardi di dollari agli azionisti, dopo aver registrato un aumento di oltre sette volte degli utili trimestrali, grazie alla domanda di infrastrutture per l’intelligenza artificiale che continua a far salire i prezzi dei chip di memoria.
Titolo in rialzo del 9%.

Il fornitore di Nvidia ha inoltre detto di aver esaurito le scorte di chip HBM e DRAM fino al 2029, che la domanda di HBM è doppia rispetto alla propria capacità di fornitura e che la carenza di chip dovrebbe protrarsi fino al 2030 — commenti che contrastano con i timori del mercato riguardo allo slancio della domanda di IA e alla sostenibilità degli investimenti nel settore.
Il direttore finanziario Kim Woo-hyun si esprime così: “Prevediamo che lo slancio degli investimenti nell’IA continui, poiché la spesa dei clienti in questo settore si sta traducendo in una più ampia adozione dei servizi di IA e in risultati aziendali tangibili, mentre la gamma di aziende che investono nell’IA sta diventando sempre più diversificata”

SK Hynix ha riportato un utile trimestrale più che settuplicato e ha annunciato restituzioni agli azionisti per circa 75 miliardi di dollari quest’anno.

La vendita di nuove azioni, ampliata fino a raggiungere un valore di 25 miliardi di dollari, ha registrato una domanda pari a circa cinque volte il numero di titoli disponibili, secondo quanto riferito daBloomberg. L'iniziativa rientra nel piano della società di raccogliere 98 miliardi di dollari da destinare agli investimenti nell'intelligenza artificiale.

Più della metà delle azioni ordinarie offerte è stata assegnata a investitori "long-only" (che puntano esclusivamente al rialzo) e ad azionisti già presenti nel capitale. I 15 maggiori investitori che hanno partecipato all'offerta hanno sottoscritto circa il 70% delle azioni, hanno aggiunto le fonti.

Il prezzo dell'offerta è stato fissato a 625 dollari per azione, con uno sconto del 2,7% rispetto alla chiusura di venerdì, precedente all'annuncio dell'operazione. La vendita di azioni costituisce solo una parte del piano, che comprende anche un'emissione di azioni privilegiate convertibili obbligatoriamente per un valore di 12,5 miliardi di dollari e un programma di vendita di azioni sul mercato ("at-the-market"). Con un ammontare complessivo di 98 miliardi di dollari, si tratterebbe di uno dei più grandi piani di finanziamento tramite capitale di rischio nella storia.

Si attendono le decisioni di Banca del Canada e Federal Reserve. Ci si attende un rialzo dei tassi a Ottawa e un nulla di fatto a Washington, anche se gli analisti di JPMorgan prevedono almeno due voti dissenzienti di orientamento restrittivo. Secondo loro, il modo in cui il presidente Kevin Warsh motiverà la scelta sarà decisivo, e rinviare le spiegazioni sarebbe letto come un segnale di moderazione. In precedenza la Reserve Bank of New Zealand ha sorpreso i mercati mantenendo il tasso di riferimento al 2,75% con un voto di misura, e il dollaro neozelandese è sceso di oltre l'1% fino a 0,5583. Carol Kong, di Commonwealth Bank of Australia, nota che i mercati erano troppo sicuri di un rialzo, ma ciò non significa che le attese sui tassi siano del tutto sbagliate: la decisione ricorda che "le banche centrali non prendono ordini dai mercati".

Il greggio sale dopo l'attacco a una raffineria in Arabia Saudita, che ha riacceso i timori per l'offerta in Medio Oriente. Il Brent guadagna l'1,4% a 115,47 dollari al barile.

Gli Stati Uniti hanno comunicato ad alcuni Paesi arabi del Golfo di prepararsi a una campagna militare breve e intensa, da attuare dopo le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti; è quanto riferito da persone informate sui colloqui a Wall Street Journal.

La banca spagnola Santander ha comunicato che nel terzo trimestre l'utile netto sottostante è aumentato del 19% su base annua, trainato dalle solide performance registrate in Gran Bretagna e negli Stati Uniti a seguito delle recenti acquisizioni in questi mercati, sebbene i minori utili in Brasile abbiano minato in parte i risultati.

L’utile netto sottostante, al lordo degli oneri di ristrutturazione, sale a 3,85 miliardi di euro, superando i 3,75 miliardi previsti dagli analisti in un sondaggio Reuters. Anche l’aumento dell’11% delle commissioni sottostanti e del 12% dei ricavi contribuisce alla crescita degli utili.

La diversificazione di Santander - la prima banca della zona euro per capitalizzazione di mercato - l’ha protetta dalle recessioni economiche in singole regioni, ma l’ha resa vulnerabile alla volatilità dei mercati e al deprezzamento delle valute, in particolare in America Latina. La banca sta quindi espandendosi ulteriormente nei mercati sviluppati come il Regno Unito e gli Stati Uniti.

Ubs ha registrato un utile netto nel terzo trimestre pari a 2,69 miliardi di dollari, in crescita dell’8% su base annua e sostanzialmente in linea con i 2,71 miliardi di dollari previsti secondo le stime di consenso fornite dalla società.

La performance della prima banca svizzera è stata sostenuta da un afflusso netto di nuovi asset pari a 55 miliardi di dollari nel settore della gestione patrimoniale globale, trainato da afflussi di 18 miliardi di dollari in Asia e 17 miliardi di dollari nelle Americhe.

La redditività nelle Americhe è migliorata, con il margine di utile ante imposte in crescita di oltre 2 punti percentuali, ha detto Ubs.

L’integrazione dell’ex rivale Credit Suisse è sulla buona strada per essere completata entro la fine dell’anno, ha aggiunto la banca, con risparmi sui costi cumulativi entro la fine del 2026 ora previsti a circa 13,7 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai circa 13,5 miliardi di dollari.

Nel trimestre Ubs ha riacquistato azioni per un valore di 1,8 miliardi di dollari e prevede di completare il proprio programma di buyback da 3 miliardi di dollari a febbraio, anziché entro la scadenza inizialmente prevista per la metà del 2027