Maxicedola da 105 euro centrata: ecco come ottenerla

Ricordiamo che la Maxicedola è utile per compensare eventuali minusvalenze in portafoglio.

Una volta staccata la cedola, il certificate quoterà a un prezzo vicino al valore del giorno prima meno la cedola. A titolo di esempio, ipotizzando pochi movimenti sui sottostanti e volatilità stabile, il 2 giugno (da calendario la Borsa è aperta) il certificate quoterà vicino a 860 (prezzo di oggi) meno 105 euro ovvero 755.

ll prodotto gode della possibilità di essere rimborsato in anticipo a 1.000 euro, dal 26 febbraio 2021 e per ogni data di valutazione trimestrale successiva se tutti e tre i titoli sottostanti saranno al livello iniziale o superiore nelle date di osservazione trimestrali.

Cedole di 10 euro al trimestre (1,3% su 755 che annualizzate salgono al 5,2%) con memoria, barriera al 65% del livello iniziale.

Ad oggi il sottostate più lontano dal livello inziale è Ralph Lauren. Ma con la fine dei lockdown si respira un clima di maggiore fiducia, dunque un rimbalzo per portare le quotazioni ai livelli di marzo non è così improbabile.

Dal febbraio del prossimo anno, il certificate potrebbe essere rimborsato in anticipo a 1000 euro, per un guadagno per l’investitore tra Maxicedola 105 euro, cedole trimestrali, pari a circa il 36% dato da 32.45% di capital gain (1000 euro su 755 circa) e tre cedole trimestrali.

Di seguito un andamento dei tre titoli, il livello iniziale. Linea bianca Ralph Lauren, blu Lvmh e arancione Kering. I livelli iniziali non sono stati tutti toccati poco più di due mesi fa.

Punti di forza:

• crediamo siano elevate le possibilità di un recupero dei sottostanti post lockdown con rimborso anticipato dal prossimo febbraio
• interessante la possibilità di compensazione delle minusvalenze grazie alla maxicedola (ricordiamo per alcune banche il recupero è immediato per altre a scadenza o cessione del prodotto, realizzando una effettiva plusvalenza).
• lo scenario alla scadenza prevede che se i titoli si trovino sotto la barriera (65% del livello iniziale) l’investitore va incontro a una perdita. Di fatto già oggi il certificate si compra ampiamente sotto la pari, contando lo stacco della maxicedola è come se il peggiore dei sottostanti avesse perso il 25% del livello iniziale ma non è così.

Punti di debolezza:

La barriera di Ralph Lauren non è distante, il titolo quota all’80% del livello iniziale

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